عندما تشتري سهمًا، هناك دائمًا احتمال أن ينخفض سعره بنسبة 100%. ولكن على الجانب المشرق، يمكنك تحقيق ما يزيد عن 100% من أسهم جيدة حقًا. ومن الأمثلة الرائعة على ذلك شركة Republic Services, Inc. ( NYSE:RSG ) التي شهدت ارتفاع سعر سهمها بنسبة 104% على مدى خمس سنوات. لقد انخفض بنسبة 2.6٪ في الأيام السبعة الماضية.

الآن، من المفيد إلقاء نظرة على أساسيات الشركة أيضًا، لأن ذلك سيساعدنا في تحديد ما إذا كانت عائدات المساهمين على المدى الطويل قد تطابقت مع أداء الأعمال الأساسية.

شاهد أحدث تحليلاتنا لخدمات الجمهورية

في مقالته بعنوان "المستثمرون المشرفون في جراهام ودودسفيل"، وصف وارن بافيت كيف أن أسعار الأسهم لا تعكس دائمًا قيمة الشركة بشكل عقلاني. إحدى الطرق غير الكاملة ولكنها بسيطة للنظر في كيفية تحول تصور السوق لشركة ما هي مقارنة التغير في ربحية السهم (EPS) مع حركة سعر السهم.

على مدى نصف عقد من الزمن، تمكنت شركة Republic Services من زيادة أرباحها للسهم الواحد بنسبة 4.0% سنويًا. يعتبر نمو ربحية السهم أقل من متوسط الزيادة السنوية البالغة 15٪ في سعر السهم. لذلك فمن العدل أن نفترض أن السوق لديه رأي أعلى حول الأعمال عما كان عليه قبل خمس سنوات. وهذا ليس بالأمر الصادم بالنظر إلى سجل النمو.

يتم عرض أرباح الشركة للسهم الواحد (على مر الزمن) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

نحن نعتبر أنه من الإيجابي أن المطلعين على بواطن الأمور قاموا بعمليات شراء كبيرة في العام الماضي. ومع ذلك، فإن الأرباح المستقبلية ستكون أكثر أهمية بكثير بالنسبة إلى ما إذا كان المساهمون الحاليون سيكسبون المال. قد يكون من المفيد إلقاء نظرة على تقريرنا المجاني حول أرباح وإيرادات وتدفقات شركة Republic Services .

ماذا عن الأرباح؟

من المهم مراعاة إجمالي عائد المساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم لأي سهم معين. يتضمن TSR قيمة أي فوائد عرضية أو زيادات رأس مال مخفضة، إلى جانب أي أرباح، على أساس افتراض إعادة استثمار أرباح الأسهم. يمكن القول أن TSR يعطي صورة أكثر شمولا للعائد الناتج عن السهم. وكما حدث، بلغ معدل إجمالي العائد الإجمالي لشركة Republic Services خلال السنوات الخمس الماضية 121%، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. وبالتالي فإن توزيعات الأرباح المدفوعة من قبل الشركة عززت إجمالي عائد المساهمين.

منظور مختلف

ارتفع مساهمو Republic Services بنسبة 8.9٪ لهذا العام (حتى بما في ذلك الأرباح). ولسوء الحظ فإن هذا لا يرقى إلى مستوى عائد السوق. على الجانب المشرق، تبدو العائدات على المدى الطويل (التي تصل إلى حوالي 17٪ سنويا، على مدى نصف عقد) أفضل. ربما يكون سعر السهم يأخذ استراحة بينما تنفذ الشركة استراتيجية النمو الخاصة بها. أجد أنه من المثير للاهتمام أن ننظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر لأداء الأعمال. ولكن للحصول على رؤية حقيقية، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا. لننظر على سبيل المثال إلى شبح مخاطر الاستثمار الدائم الوجود. لقد حددنا علامتين تحذيريتين مع Republic Services ، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

هناك الكثير من الشركات الأخرى التي لديها أشخاص مطلعون يشترون الأسهم. ربما لا ترغب في تفويت هذه القائمة المجانية للشركات المتنامية التي يشتريها المطلعون.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.