إذا أردنا العثور على سهم يُمكن أن يُضاعف قيمته على المدى الطويل، فما هي الاتجاهات الأساسية التي يجب أن نبحث عنها؟ في الوضع الأمثل، نرغب في رؤية شركة تستثمر المزيد من رأس المال في أعمالها، ومن الأفضل أن تتزايد العوائد المُكتسبة من هذا الاستثمار. هذا يُشير إلى أنها شركة قادرة على تحقيق نمو مُضاعف، حيث تُعيد استثمار أرباحها باستمرار في أعمالها وتُحقق عوائد أعلى. لذا، عندما حللنا اتجاه عائد رأس المال المُستثمر لشركة سونيك أوتوموتيف ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SAH )، أعجبنا بما رأيناه.

ما هو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)؟

للتوضيح فقط، إذا كنت غير متأكد، فإنّ العائد على رأس المال المُستثمَر (ROCE) هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضريبة (كنسبة مئوية) الذي تحققه الشركة من رأس المال المُستثمَر في أعمالها. يستخدم المحللون هذه الصيغة لحسابه لشركة سونيك أوتوموتيف:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.16 = 516 مليون دولار أمريكي ÷ (6.0 مليار دولار أمريكي - 2.8 مليار دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

لذا، فإن عائد رأس المال المستثمر لشركة سونيك أوتوموتيف يبلغ 16%. وهذا عائد مُرضٍ من حيث القيمة المطلقة، ولكنه أفضل بكثير مقارنةً بمتوسط قطاع تجارة التجزئة المتخصصة البالغ 13%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بمقارنة عائد رأس المال المستثمر السابق لشركة سونيك أوتوموتيف بأدائها السابق، ولكن من المؤكد أن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت ترغب في الاطلاع على توقعات المحللين، يمكنك مراجعة تقريرنا التحليلي المجاني الخاص بشركة سونيك أوتوموتيف .

إذن، كيف هو اتجاه عائد رأس المال المستثمر لشركة سونيك أوتوموتيف؟

على الرغم من أن العائد على رأس المال جيد، إلا أنه لم يشهد تغيراً كبيراً. فقد حققت الشركة عائداً ثابتاً بنسبة 16% على مدى السنوات الخمس الماضية، بينما ارتفع رأس المال المستثمر في الشركة بنسبة 74% خلال تلك الفترة. ونظراً لأن نسبة 16% تُعتبر عائداً معتدلاً على رأس المال المستثمر، فمن الجيد أن نرى الشركة قادرة على مواصلة إعادة الاستثمار بهذه المعدلات الجيدة. قد تبدو العوائد المستقرة في هذا النطاق غير مثيرة، ولكن إذا أمكن الحفاظ عليها على المدى الطويل، فإنها غالباً ما تُحقق عوائد مجزية للمساهمين.

على هامش الموضوع، لا تزال التزامات شركة سونيك أوتوموتيف الحالية مرتفعة نسبيًا، حيث تبلغ 46% من إجمالي الأصول. وهذا يعني فعليًا أن الموردين (أو الدائنين قصيري الأجل) يمولون جزءًا كبيرًا من أعمال الشركة، لذا يجب الانتباه إلى أن هذا قد يُضيف بعض المخاطر. ونأمل أن تنخفض هذه النسبة، لأن ذلك سيقلل من الالتزامات التي تنطوي على مخاطر.

خلاصة القول حول عائد رأس المال المستثمر لشركة سونيك أوتوموتيف

باختصار، دأبت شركة سونيك أوتوموتيف على إعادة استثمار رأس المال بثبات، وبمعدلات عائد جيدة. لذا، ليس من المستغرب أن يحقق المساهمون عائدًا محترمًا بنسبة 57% إذا احتفظوا بأسهمهم خلال السنوات الخمس الماضية. ومع أن المستثمرين قد يكونون قد أخذوا هذه الاتجاهات الإيجابية بعين الاعتبار، إلا أننا ما زلنا نعتقد أن هذا السهم يستحق المزيد من الدراسة.

إذا كنت ترغب في معرفة بعض المخاطر التي تواجه شركة Sonic Automotive، فقد وجدنا 3 علامات تحذيرية (إحداها مثيرة للقلق بعض الشيء!) يجب أن تكون على دراية بها قبل الاستثمار هنا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.