كانت صناديق أسواق المال لسنواتٍ بمثابة النسخة الاستثمارية من ورق الجدران البيج، آمنةً وفعّالة، ولكنها لم تكن مثيرةً في كثيرٍ من الأحيان. واليوم، تُحدّث شركة سيمبليفاي لإدارة الأصول فئة الأصول بإطلاق صندوق سيمبليفاي الحكومي لسوق المال المتداول (المُدرج في بورصة نيويورك بالرمز SBIL )، وهو صندوقٌ يُمكن أن يتصرف كالنقد، ولكن يتم تداوله كصندوق تداول متداول.

اقرأ أيضًا: ألا تستثمر في التكنولوجيا؟ صناديق هورايزون المتداولة الجديدة توازن بين الابتكار والمخاطرة

في ظل تنافس مخاطر أسعار الفائدة وتزايد الطلب على الدخل بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات، يبرز صندوق SBIL كحلٍّ نقديٍّ متوازن بين الاستقرار والمرونة. يستثمر الصندوق ما لا يقل عن 99.5% من استثماراته في النقد، والأوراق المالية الحكومية الأمريكية، واتفاقيات إعادة الشراء، بضماناتٍ مماثلة عالية الجودة. بمعنى آخر، إنه صندوق سوق نقدي حكومي، ولكن ضمن إطار صندوق مؤشرات متداولة (ETF) يُتداول طوال اليوم في البورصة.

يوضح ديفيد بيرنز ، المؤسس المشارك ومدير الاستثمار في شركة Simplify، أن الصندوق تم إنشاؤه لتوفير الأمان للمستثمرين دون المساس بإمكانية الوصول.

بخلاف صناديق أسواق المال المشتركة الشائعة، والتي تتمتع بقيمة صافية ثابتة للأصول تُسعر يوميًا عند دولار واحد، يتميز صندوق SBIL بتداول صافي قيمة أصول وسيولة يومية، مما يُمكّن المستثمرين من التداول داخل الصندوق وخارجه كما هو الحال في الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة. قد يكون هذا مفيدًا لأي شخص يُدير تخصيصات نقدية بشكل ديناميكي، سواءً كان مستشارًا ماليًا يُعيد موازنة محفظة استثمارية أو شركة تُودع مؤقتًا سيولة نقدية قصيرة الأجل.

ما يميز SBIL ليس هيكلها، بل امتثالها للقاعدة 2a-7، وهي بصمة تنظيمية تُحدد كيفية ضمان صناديق سوق النقد للسيولة وجودة الائتمان. هذا يجعل SBIL خيارًا جذابًا لأمناء الصناديق والمستشارين المؤسسيين الذين يُقيدون بسياسات استثمارية صارمة، لكنهم يرغبون في سهولة استخدام صناديق المؤشرات المتداولة دون أي تنازلات.

تم معايرة الصندوق ليكون له فترة استحقاق محفظة تبلغ 60 يومًا أو أقل ومتوسط عمر مرجح يبلغ 120 يومًا وفقًا للمتطلبات التنظيمية التي تركز على الحفاظ على رأس المال.

أهمية هذا الأمر: يتزايد استهداف رعاة صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) لـ"السيولة النقدية الهامشية"، وهي مجموعة متنامية من الصناديق، مع استمرار عزوف المستثمرين عن المخاطرة في ظل البيئة الاقتصادية الكلية الحالية. ومع استمرار العوائد الجيدة وتقلبات السوق، تُمثل أدوات استثمارية مثل SBIL حلاً وسطًا: مخاطر منخفضة، عائد حقيقي، وسيولة كاملة.

بالنسبة للمستثمرين الذين ما زالوا يحتفظون بحسابات التوفير ذات العائد المنخفض أو صناديق الاستثمار، قد يوفر لهم SBIL دفعة نحو إدارة نقدية أكثر كفاءة لم يكونوا يدركون أنهم في حاجة إليها.

اقرأ التالي:

• هل تراهن صناديق المؤشرات المتداولة الخاصة بشركة Tesla سراً على شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة التابعة لإيلون ماسك؟

الصورة: شاترستوك