واصلت أسهم شركة PVH ( NYSE:PVH ) زخمها الأخير مع مكاسب بنسبة 37٪ في الشهر الماضي وحده. إذا نظرنا إلى الوراء قليلاً، فمن المشجع أن نرى ارتفاع السهم بنسبة 74٪ في العام الماضي.

على الرغم من الارتداد القوي في السعر، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (أو "P/E") لشركة PVH البالغة 13.9 مرة قد تجعل الأمر يبدو وكأنه شراء في الوقت الحالي مقارنة بالسوق في الولايات المتحدة، حيث حوالي نصف لدى الشركات نسب سعر إلى ربح أعلى من 17x، وحتى نسبة السعر إلى الربحية أعلى من 33x تعتبر شائعة جدًا. على الرغم من أنه ليس من الحكمة أن نأخذ نسبة السعر إلى الربحية بالقيمة الاسمية فقط، حيث قد يكون هناك تفسير لكونها محدودة.

من المؤكد أن شركة PVH قامت بعمل جيد مؤخرًا حيث كان نمو أرباحها إيجابيًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى تراجع أرباحها. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى الربحية منخفضة لأن المستثمرين يعتقدون أن أرباح الشركة سوف تنخفض مثل أي شخص آخر قريبًا. إذا لم يكن الأمر كذلك، فإن المساهمين الحاليين لديهم سبب للتفاؤل تمامًا بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ PVH

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون في المستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني عن PVH .

كيف يتجه نمو PVH؟

ستكون نسبة السعر إلى الربحية لشركة PVH نموذجية بالنسبة لشركة يُتوقع منها فقط أن تحقق نموًا محدودًا، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ من السوق.

بإلقاء نظرة إلى الوراء أولاً، نرى أن الشركة زادت ربحية السهم بنسبة مذهلة بلغت 26٪ العام الماضي. ومع ذلك، فإن فترة الثلاث سنوات الأخيرة لم تكن رائعة في مجملها لأنها لم تتمكن من تحقيق أي نمو على الإطلاق. وبناءً على ذلك، ربما لم يكن حاملو الأسهم يشعرون بالرضا المفرط عن معدلات النمو غير المستقرة في الأمد المتوسط.

وبالنظر إلى المستقبل الآن، من المتوقع أن ترتفع ربحية السهم بنسبة 22٪ سنويًا خلال السنوات الثلاث القادمة وفقًا للمحللين الذين يتابعون الشركة. وهذا يتشكل ليكون أعلى ماديًا من توقعات النمو البالغة 13٪ سنويًا للسوق الأوسع.

في ضوء ذلك، من الغريب أن يقع مضاعف الربحية لشركة PVH تحت غالبية الشركات الأخرى. ويبدو أن معظم المستثمرين غير مقتنعين على الإطلاق بقدرة الشركة على تحقيق توقعات النمو المستقبلية.

خلاصة القول في نسبة السعر إلى الربحية الخاصة بشركة PVH

لم تكن الزيادة الأخيرة في أسعار الأسهم كافية لرفع نسبة السعر إلى الربحية لشركة PVH إلى ما يقرب من متوسط السوق. وبشكل عام، نفضل الحد من استخدام نسبة السعر إلى الأرباح لتحديد ما يفكر فيه السوق بشأن الصحة العامة للشركة.

كشف فحصنا لتوقعات المحللين في PVH أن توقعات أرباحها المتفوقة لا تساهم في نسبة السعر إلى الربحية في أي مكان بالقرب من القدر الذي كنا نتوقعه. قد تكون هناك بعض التهديدات الرئيسية غير الملحوظة للأرباح التي تمنع نسبة السعر إلى الربحية من مطابقة التوقعات الإيجابية. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون بالفعل عدم استقرار الأرباح، لأن هذه الظروف من المفترض أن توفر عادة دفعة لسعر السهم.

هناك أيضًا عوامل خطر حيوية أخرى يجب مراعاتها قبل الاستثمار وقد اكتشفنا علامة تحذير واحدة لـ PVH يجب أن تكون على دراية بها.

قد تتمكن من العثور على استثمار أفضل من PVH. إذا كنت تريد مجموعة مختارة من المرشحين المحتملين، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي تتداول بسعر مكرر ربحية منخفض (لكنها أثبتت قدرتها على زيادة الأرباح).

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.