ارتفعت أسهم شركة IonQ (IONQ) بنحو 9% بعد أن أتمت الشركة استحواذها على شركة SkyWater Technology، وهي شركة تصنيع أشباه موصلات مقرها الولايات المتحدة، والتي ستعمل الآن كشركة تابعة لشركة IonQ، وذلك مقابل حوالي 1.8 مليار دولار أمريكي.

تأتي صفقة SkyWater في فترة متباينة لسهم IonQ، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 7 أيام 10.96%، بينما انخفض بنسبة 29.11% خلال 30 يومًا. وعلى المدى الطويل، انخفض إجمالي عائد المساهمين بنسبة طفيفة خلال عام واحد، مسجلاً تراجعًا قدره 4.41%، ولكنه ظل مرتفعًا جدًا على مدى 3 و5 سنوات. يشير هذا إلى تراجع الزخم مؤخرًا، على الرغم من استمرار الاهتمام الكبير بأخبار الحوسبة الكمومية.

إذا دفعتك هذه الخطوة إلى البحث عن خيارات أخرى غير IonQ، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لتوسيع قائمة مراقبتك والاطلاع على 26 سهمًا في مجال الحوسبة الكمومية.

بعد انتعاش حاد وإتمام صفقة سكاي ووتر، فإن السؤال الرئيسي لمستثمري أيون كيو بسيط: هل تحققت معظم المكاسب السهلة بالفعل، أم أن التقييم الحالي لا يزال يترك مجالاً كبيراً للنمو؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 24.1% أقل من قيمتها الحقيقية

تُقدّر الرواية الأكثر متابعة لشركة IonQ القيمة العادلة للسهم الواحد بـ 48.00 دولارًا، مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 36.44 دولارًا. هذا الفارق هو محور النقاش الحالي.

أهم ما في الأمر هو أن نتائج الربع الأخير لشركة IonQ عززت مكانتها كأكثر شركات الحوسبة الكمومية المدرجة انتشارًا تجاريًا. وأعلنت الشركة أن إيرادات الربع الأول تجاوزت منتصف التوقعات بنسبة 30%، وذكرت رويترز أن رفع التوقعات يعكس تزايد الطلب على منصتها. وهذا أمر بالغ الأهمية لأن حجم الإيرادات يُعدّ من أهم المعايير التي تُميّز بين أسهم شركات الحوسبة الكمومية المتميزة وتلك التي لا تزال في طور التطوير النظري.

هل تريد أن تفهم لماذا لا تزال هذه الرواية ترى إمكانية للنمو في أسهم IonQ رغم سعر السهم المرتفع؟ يعتمد ذلك بشكل كبير على تسارع الإيرادات، والتوسع الطموح للمنصة، وملف أرباح واثق يفترض تحقيق تقدم ملموس من الآن فصاعدًا.

بحسب موقع HedgeY، يرتكز هذا التوقع على تجاوز إيرادات IonQ السنوية حاجز 100 مليون دولار، مما يُشير إلى نموٍّ مُطّردٍ في الإيرادات، واستهداف منصةٍ كموميةٍ واسعة النطاق تشمل الحوسبة والشبكات والاستشعار والتصنيع. كما يفترض الموقع أن رصيدًا نقديًا ضخمًا وحجمًا كبيرًا من الطلبات المُتعاقد عليها يُسهمان في دعم قيمةٍ سوقيةٍ مُرتفعة، على الرغم من أن الشركة لا تزال تُعطي الأولوية للنمو على حساب الأرباح.

النتيجة: القيمة العادلة 48.00 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن سعر سهم IonQ المرتفع والخسائر المستمرة تعني أن أي تعثر في التقدم التكنولوجي أو دمج عمليات الاستحواذ يمكن أن يتحدى بسرعة هذه الرواية التي تعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة IonQ

يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بنا في SWS صورةً مختلفةً تمامًا لشركة IonQ. عند إغلاق السهم الأخير عند 36.44 دولارًا، يتجاوز سعره القيمة المتوقعة للتدفقات النقدية المستقبلية البالغة 7.52 دولارًا، ما يجعله يبدو مرتفعًا. هذا يُشكّك في فرضية أن السهم مُقيّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 24.1%، ويطرح سؤالًا بسيطًا: أيّ مجموعة من الافتراضات تثق بها أكثر؟

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والقلق بشأن IonQ مألوفًا، فاعتبره بمثابة حافز لمراجعة البيانات الحالية وتكوين وجهة نظرك الخاصة باستخدام المكافأتين الرئيسيتين وعلامات التحذير الأربع المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار بخلاف IonQ؟

إذا ساعدك تطبيق IonQ على تحديد أولوياتك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف فرص جديدة تتناسب مع قائمة أهدافك الاستثمارية.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مسح السوق بحثًا عن الشركات التي تبدو ذات قيمة جذابة من خلال 55 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة الأسهم التي تُظهر أساسًا ماليًا أقوى باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (45 نتيجة) .
• اكتشف فرصًا أقل شهرة من خلال مراجعة قائمة الفرز التي تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تقع على رادار الجميع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.