من المقرر أن تُصدر آبل(AAPL.US) تقرير أرباحها للربع الرابع من السنة المالية 2025 في 30 أكتوبر، بعد إغلاق السوق. ووفقًا لتقديرات محللي بلومبرغ، من المتوقع أن تصل إيرادات آبل في الربع الرابع إلى 101.7 مليار دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 7.13%. ومن المتوقع أن يبلغ ربح السهم 1.76 دولار أمريكي، مسجلاً نموًا سنويًا ملحوظًا بنسبة 81.4% .

(ملاحظة: تعمل شركة Apple وفقًا للسنة المالية غير التقويمية، والتي تبدأ في الأول من أكتوبر وتنتهي في الثلاثين من سبتمبر من العام التالي. ويتوافق الربع الرابع من السنة المالية 2025 مع الربع الثالث من السنة التقويمية 2025.)

بالنظر إلى أداء شركة آبل خلال الأرباع الثمانية الماضية، نجد أن ربحية السهم الواحد للشركة تجاوزت توقعات السوق باستمرار . بعد إعلان الأرباح، شهد سعر سهمها حركة متوسطة بلغت ±2.00%، حيث بلغت أكبر زيادة 5.98%، بينما بلغت أكبر انخفاض -3.74%. ومع ذلك، ظل احتمال ارتفاع سهم آبل يوم إعلان الأرباح منخفضًا نسبيًا، حيث بلغ 25% فقط.

مبيعات آيفون 17 تدفع أسهم آبل إلى مستويات قياسية جديدة؛ بافيت يخسر 50 مليار دولار

ارتفع سهم آبل بأكثر من 24% من أدنى مستوياته في الربع الثالث، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي له قبل صدور تقرير أرباحها الأسبوع المقبل. وارتفعت القيمة السوقية للشركة إلى 3.8 تريليون دولار، ما يجعلها ثاني أكبر شركة في الولايات المتحدة، بعد إنفيديا(NVDA.US) التي تجاوزتها مؤخرًا.

يُعزى الأداء القوي لسهم آبل بشكل رئيسي إلى مبيعات سلسلة هواتف iPhone 17 التي فاقت التوقعات. ووفقًا لتقرير صادر عن شركة Counterpoint Research، كانت المبيعات الأولية لهاتف iPhone 17 في الصين والولايات المتحدة مبهرة، حيث تجاوز حجم المبيعات سلسلة iPhone 16 بنسبة 14%. وفي الصين، تضاعفت مبيعات طراز iPhone 17 الأساسي تقريبًا، مما أشعل الآمال في دورة ترقية طال انتظارها.

من المثير للاهتمام أن وارن بافيت، المعروف بـ"عراف أوماها"، بدأ ببيع أسهم آبل بشكل كبير في عام ٢٠٢٤، واستمر في تخفيض حيازاته هذا العام. وبالنظر إلى الماضي، يبدو أن هذه الخطوة كلفت بيركشاير هاثاواي ما يقرب من ٥٠ مليار دولار من المكاسب المحتملة، مع ارتفاع سهم آبل هذا الأسبوع.

على الرغم من الارتفاع الأخير، يتجاوز مضاعف السعر إلى الربحية الحالي لشركة آبل 39، وهو أعلى بكثير من متوسطه لعشر سنوات والبالغ 23، وأعلى من متوسط ناسداك 100. من بين شركات التكنولوجيا العملاقة السبعة الرائعة، وحدها تسلا(TSLA.US) تتمتع بتقييم أعلى. علاوة على ذلك، يوصي 58% فقط من المحللين الذين تتبعهم وسائل الإعلام بشراء أسهم آبل، مما يجعلها الأقل تفضيلاً بين شركات التكنولوجيا العملاقة السبعة الرائعة، بعد تيسلا.

تيم كوك يكشف عن خطط أبل للذكاء الاصطناعي في الصين؛ مجالات التركيز الرئيسية لتقرير الأرباح القادم

مع استعداد شركة أبل للإعلان عن أرباحها للربع الرابع، هناك العديد من المجالات الرئيسية التي تجذب انتباه السوق:

• إعفاء من الرسوم الجمركية واستدامة مبيعات أجهزة iPhone

يتطلع السوق بشوق لمعرفة ما إذا كانت مبيعات iPhone ستواصل أدائها القوي في ظل تخفيف ضغوط الرسوم الجمركية. وقد لاقت سلسلة iPhone 17، مع ترقيات في الرقائق والشاشات وسعة التخزين، استحسانًا كبيرًا نظرًا لقيمتها. ويشير محللون في Melius Research إلى أن Apple "تستعيد مسارها الصحيح"، مسلطين الضوء على المؤشرات الإيجابية من السوق الصينية وزخم الطرازات الجديدة. ويتوقعون أن تُشكل المنتجات القادمة حافزًا إضافيًا.

بالإضافة إلى سلسلة هواتف iPhone 17، من المتوقع أن يدعم الطلبَ التنافسُ بين شركات الاتصالات الأمريكية، والإطلاقُ المتوقع لهاتف iPhone 18 القابل للطي في سبتمبر 2026، المزود بشريحة A20 بتقنية 2 نانومتر وتصميمٌ سلس. وسيراقب المستثمرون عن كثب توجيهات الإدارة بشأن مبيعات iPhone، وما إذا كانت الهواتف الذكية المستوردة في الصين ستظل تحصل على إعفاءات.

• تحديات سيري ودخول الذكاء الاصطناعي من آبل إلى الصين

هذا الشهر، شارك تيم كوك، الرئيس التنفيذي لشركة آبل، في منتدى إدارة الثروات العالمي 2025 في شنغهاي، كاشفًا عن جهود إطلاق "آبل إنتليجنس" في الصين. ومن المقرر أن يحصل "سيري"، وهو عنصر أساسي في هذه الرؤية، على ترقيات في فهم السياق، والتعرف على محتوى الشاشة، والعمليات داخل التطبيق. إلا أن مساعد "سيري" الصوتي الجديد لم يُطلق بعد.

يشير الخبير التقني مارك جورمان إلى أنه على الرغم من أن تأخر آبل في مجال الذكاء الاصطناعي لم يؤثر سلبًا على مبيعات منتجاتها (مع أداء جيد لهاتف آيفون 17)، إلا أن فريق استخبارات آبل يعاني من حالة من الفوضى، بعد أن فقد عشرات القادة والأعضاء المؤسسين، بالإضافة إلى عدد من كبار باحثي الذكاء الاصطناعي. ويتوقع جورمان استمرار هذا النزوح، خاصةً إذا لم يُثر نظام سيري الجديد، المتوقع صدوره ربيع العام المقبل، إعجاب المستخدمين.

• إيرادات خدمات قوية واسترداد الأجهزة

تتوقع جولدمان ساكس مرونةً قويةً في قطاع خدمات آبل، مع إيرادات متوقعة تبلغ 28.2 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي، بما يتماشى مع توقعات السوق. ورغم تباطؤ نمو إنفاق متجر التطبيقات إلى 10%، مقارنةً بـ 13% في الربع الثالث من السنة المالية 2025، إلا أن استمرار النمو في iCloud+، والإيرادات المرتبطة بمتجر التطبيقات (TAC)، وAppleCare+، واشتراكات Apple Pay يُعوّض هذا الانخفاض.

في الأجهزة الأخرى، من المتوقع أن تبلغ إيرادات ماك 8.681 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 12%، بينما من المتوقع أن تبلغ إيرادات آيباد 6.93 مليار دولار أمريكي، مع ثباتها على أساس سنوي. ويدعم الطلب تحديثات الأجهزة القديمة، إلا أن خصومات الشراء التعليمية قد عوضت ارتفاع متوسط أسعار البيع من الطرازات الفاخرة.

شركات وول ستريت الكبرى ترفع أهدافها السعرية لسهم أبل قبل إعلان الأرباح

وفقًا لـ TipRanks، رفعت عدة بنوك رئيسية في وول ستريت أسعارها المستهدفة لسهم آبل قبيل صدور تقرير أرباحها. حاليًا، تُقيّم 58% من المؤسسات السهم بأنه "شراء"، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 261.68 دولارًا أمريكيًا، وأعلى سعر مستهدف يبلغ 315 دولارًا أمريكيًا للسهم.

• جولدمان ساكس: طلب قوي على آيفون 17 وإمكانات نمو طويلة الأجل

يتوقع محللو جولدمان ساكس أن تتجاوز أرباح آبل الفصلية التوقعات، حيث يتوقعون ربحية للسهم الواحد قدرها 1.81 دولار أمريكي وإيرادات قدرها 103.5 مليار دولار أمريكي، متجاوزين بذلك توقعات السوق. كما يتوقعون نموًا بنسبة 13% على أساس سنوي في إيرادات الخدمات. ومن المتوقع أن تؤدي المنافسة الشديدة بين شركات الاتصالات الأمريكية، والإصدار المتوقع لهاتف آيفون 18 القابل للطي، إلى استمرار الطلب القوي. وبشكل عام، يرى جولدمان أن مزايا الابتكار والنظام البيئي لشركة آبل أساسية لإمكانات نموها على المدى الطويل.

ويدبوش: زيادة كبيرة في السعر المستهدف إلى 310 دولارات، وتتوقع "دورة ترقية حقيقية"

رفعت شركة Wedbush سعرها المستهدف لسهم Apple من 270 دولارًا أمريكيًا إلى 310 دولارات أمريكية. ويشير محللون هناك إلى أن الطلب القوي عقب إطلاق المنتجات الجديدة يشير إلى "دورة ترقية حقيقية" بعد سنوات من الإصدارات البطيئة. ويعتقدون أن توقعات وول ستريت لشحنات Apple للسنة المالية 2026 - 230 مليون وحدة - منخفضة للغاية، مما يشير إلى نطاق أكثر واقعية يتراوح بين 240 و250 مليون وحدة.

جي بي مورجان: يتوقع شحن 236 مليون هاتف آيفون في السنة المالية 2026، ويتوقع تأثيرًا لآيفون القابل للطي

يتوقع بنك جي بي مورغان شحن 236 مليون وحدة من هواتف آيفون للسنة المالية 2026 (أكتوبر 2025 إلى سبتمبر 2026)، بزيادة طفيفة قدرها 2% على أساس سنوي. ومن المتوقع أن يُعزز طرح هاتف آيفون القابل للطي دورة الترقية في السنة المالية 2027، حيث تُسرّع عوامل التسعير الداعمة نمو إيرادات هواتف آيفون المنخفض ذي الرقمين. ويتوقع البنك نموًا في إيرادات الشركة الإجمالية يتماشى مع إيرادات آيفون، بنسبة 7% للسنة المالية 2026 و10% للسنة المالية 2027. وقد رفع جي بي مورغان السعر المستهدف لسهم آبل في ديسمبر 2026 من 255 دولارًا أمريكيًا إلى 280 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس نسبة مكرر ربحية متوقعة للسنة المالية 2027 تبلغ 29 ضعفًا.

التركيز على فرص الاستثمار ذات الصلة

مع اقتراب موعد صدور تقرير أرباح آبل، يتجه المستثمرون نحو أسهم ذات صلة بسلسلة توريد آبل. إليكم بعض الأسهم البارزة المرتبطة بآبل وأدائها منذ بداية العام:

اسم السهم	الأداء حتى الآن
إيه آر إم القابضة (ARM.US)	+118%
شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة(TSM.US)	+64%
برودكوم(AVGO.US)	+46%
كوالكوم(QCOM.US)	+36%
ميكرون تيكنولوجي(MU.US)	+35%
تكساس إنسترومنتس إنك(TXN.US)	+23%

صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بشركة Apple والتي ينبغي على المستثمرين مراقبتها:

• Direxion Daily AAPL Bull 2X Shares(AAPU.US)
• T-Rex 2X Long Apple Daily Target ETF(AAPX.US)
• Direxion Shares ETF Trust Direxion Daily AAPL Bear 1X Shares(AAPD.US)

هل المستثمرون الأذكياء متفائلون بأداء أرباح آبل الفصلية؟ مع المبيعات القوية لهاتف آيفون 17، هل تفكر في شرائه؟ شاركنا رأيك وانضم إلى النقاش!