لا شك أن ارتفاع سعر سهم شركة آيرونوود للأدوية ( ناسداك: IRWD ) بنسبة تقارب 102% خلال الأشهر الثلاثة الماضية يُعدّ إنجازًا إيجابيًا. لكن لا يمكن تجاهل هذا الانخفاض المذهل على مدار ثلاث سنوات إلا من قِبل ذوي النظرة الضيقة. في الواقع، انخفض سعر السهم بنسبة هائلة بلغت 84% خلال السنوات الثلاث الماضية. لذا، فقد حان الوقت ليشهد المساهمون بعض المكاسب. لكن السؤال الأهم هو ما إذا كان النشاط التجاري الأساسي للشركة يبرر ارتفاع السعر. مع أن انخفاضًا كهذا يُعدّ ضربة موجعة، إلا أن المال ليس بأهمية الصحة والسعادة.

إذا كان الأسبوع الماضي مؤشراً على أي شيء، فإن معنويات المستثمرين تجاه شركة Ironwood Pharmaceuticals ليست إيجابية، لذا دعونا نرى ما إذا كان هناك عدم تطابق بين الأساسيات وسعر السهم.

في مقاله "المستثمرون الخارقون في غراهام ودودسفيل"، وصف وارن بافيت كيف أن أسعار الأسهم لا تعكس دائمًا قيمة الشركة بشكل منطقي. إحدى الطرق المعيبة، وإن كانت معقولة، لتقييم مدى تغير المشاعر تجاه شركة ما هي مقارنة ربحية السهم (EPS) بسعره.

شهدت شركة آيرونوود للأدوية انخفاضًا في سعر سهمها على مدار السنوات الثلاث الماضية، حيث انخفضت أيضًا أرباحها للسهم الواحد، مسجلةً خسارة. وقد ساهمت عوامل استثنائية في هذا الوضع. ولأن الشركة أصبحت خاسرة، يصعب مقارنة التغير في أرباح السهم الواحد بتغير سعر السهم. ومع ذلك، يمكننا القول إننا نتوقع انخفاض سعر السهم في هذه الحالة.

يمكنك رؤية كيفية تغير EPS بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

منظور مختلف

بينما حقق السوق الأوسع مكاسب بلغت حوالي 16% خلال العام الماضي، خسر مساهمو شركة آيرونوود للأدوية 65%. حتى أسعار أسهم الشركات الجيدة قد تنخفض أحيانًا، لكننا نتطلع إلى رؤية تحسن في المؤشرات الأساسية للشركة قبل أن نبالغ في الاهتمام بها. للأسف، يُمثل أداء العام الماضي نهايةً لسلسلة من الخسائر، حيث واجه المساهمون خسارة إجمالية بلغت 13% سنويًا على مدار خمس سنوات. بشكل عام، قد يكون ضعف سعر السهم على المدى الطويل مؤشرًا سيئًا، مع أن المستثمرين المخالفين قد يرغبون في دراسة السهم على أمل حدوث تحسن. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم آيرونوود للأدوية بشكل أفضل، علينا مراعاة العديد من العوامل الأخرى.

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى - شركة ذات إمكانيات مالية متفوقة - فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات التي أثبتت أنها قادرة على زيادة الأرباح.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.