عادت شركة 3M (MMM) إلى دائرة التدقيق القانوني بعد أن أمرت هيئة محلفين في مقاطعة هاريس الشركة بدفع 61.5 مليون دولار أمريكي لأصحاب المنازل في هيوستن المتضررين من انفجار واتسون للطحن والتصنيع في عام 2020.

في ظل هذه الخلفية القانونية، كان أداء شركة 3M قويًا في السوق، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 16.54%، وعائد المساهمين الإجمالي على مدى 3 سنوات 139.31%. يشير هذا إلى أن المستثمرين يوازنون بين الدعاوى القضائية الجارية ونتائج أرباح الشركة وتطوراتها التجارية الأخيرة.

إذا دفعتك هذه الأخبار القانونية والتشغيلية إلى إعادة تقييم محفظتك الاستثمارية، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لتوسيع نطاق بحثك باستخدام أداة الفرز الخاصة بنا التي تضم 19 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

يشير المتفائلون إلى الارتفاع الأخير الذي حققته أسهم شركة 3M خلال الثلاثين يومًا الماضية، وإلى سجل أرباحها القوي، بينما يركز المتشائمون على تزايد الأحكام القضائية والالتزامات المستقبلية. فأي جانب يدعمه التقييم الحالي حقًا في المرحلة المقبلة؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقديرها بنسبة 1%

تشير التوقعات الأكثر شيوعاً بشأن شركة 3M إلى أن قيمتها العادلة تبلغ حوالي 181.85 دولاراً، أي أقل بقليل من سعر الإغلاق الأخير البالغ 183.78 دولاراً. وهذا يجعل الارتفاع الأخير في سعر السهم متقدماً بشكل طفيف على هذا النموذج.

يُجمع المحللون على سعر مستهدف مُتفق عليه لسهم شركة 3M عند 181.85 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش ربحها وعوامل المخاطرة الأخرى. مع ذلك، يوجد تباين في توقعات المحللين، حيث يُشير أكثرهم تفاؤلًا إلى سعر مستهدف يبلغ 219.0 دولارًا أمريكيًا، بينما يُشير أكثرهم تشاؤمًا إلى سعر مستهدف لا يتجاوز 120.0 دولارًا أمريكيًا.

هل ترغب في معرفة ما يكمن وراء هذا الفارق الطفيف بين السعر والقيمة العادلة؟ يركز التحليل على مكاسب الإيرادات الثابتة، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف أرباح أعلى. قد يكون من المفيد فهم الافتراضات الأكثر أهمية في هذا النموذج.

النتيجة: القيمة العادلة 181.85 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال شركة 3M تواجه مخاطر كبيرة تتعلق بالمواد الكيميائية المشبعة بالفلور (PFAS) والتقاضي البيئي، إلى جانب الضغط المحتمل من ضعف الطلب في الأسواق النهائية الرئيسية مثل السيارات والإلكترونيات.

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول مضاعف الربحية لشركة 3M؟

يُشير التقرير الأول إلى أن سهم 3M مُبالغ في تقييمه بنسبة 1% تقريبًا مقارنةً بقيمته العادلة البالغة 181.85 دولارًا. مع ذلك، عند حساب نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) ببساطة، تبدو الصورة مختلفة. فعند 31.6 ضعف الأرباح، يتداول سهم 3M بأقل من نسبته العادلة المُقدّرة البالغة 32.5 ضعف، وأقل من متوسط الشركات المُنافسة البالغ 36.9 ضعف. يُشير هذا إلى أن مخاطر التقييم وفرصه أكثر توازنًا مما يُوحي به العنوان. إذًا، ما هي الإشارة التي تُعطيها وزنًا أكبر عند تقييم سهم 3M اليوم؟

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول تقييم شركة 3M ومخاطرها وعوائدها، فإن الخطوة التالية متروكة لك. راجع البيانات الرئيسية، واختبر صحة الافتراضات، ووازن بين المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة 3M؟

إذا كنت تعيد تقييم شركة 3M وتفكر في خطوتك التالية، فهذه هي اللحظة المناسبة لتجهيز بعض الأفكار الجديدة قبل أن يتحرك السوق.

• استغل القيمة المحتملة من خلال فحص الشركات التي تجمع بين أساسيات الجودة والتسعير الجذاب عبر قائمة الأسهم الـ 49 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الأسهم التي تتوافق مع مواصفات 9 من الشركات الرائدة في توزيع الأرباح .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات ذات الوضع المالي الأقوى باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (49 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.