بالنسبة لنا كمستثمرين على المدى الطويل، قد نجد أنفسنا مضطرين لبيع بعض الأسهم أثناء انخفاض السوق.

إنها فكرة غير سارة راودتني منذ أوائل شهر أبريل/نيسان، عندما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 20% عن أعلى مستوى تاريخي له في 19 فبراير/شباط.

ولكن هل من المنطقي دائمًا أن نفكر في انخفاض بنسبة 20% في محفظة الأسهم الخاصة بك على أنه خسارة؟

الإجابة الشائعة هي أنه لا يُعتبر خسارة إلا بعد البيع. هذا هو الفرق بين الخسارة المُحققة والخسارة غير المُحققة .

ولكن حتى لو قمت بالبيع خلال سوق هبوطي، هل تخسر حقًا 20%؟

بالنسبة للعديد من المستثمرين على المدى الطويل، هناك حالة يمكن طرحها مفادها أن الإجابة هي لا .

إعادة صياغة كيفية تفكيرنا بشأن انخفاضات السوق 🤔

في أدنى مستوى له خلال جلسة التداول في 7 أبريل، وصل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 4,835.04 نقطة. وكان هذا أدنى مستوى له منذ 19 يناير 2024.

وفي سياق محفظتي الشخصية من الأسهم، والتي تتكون بالكامل تقريبا من مشتريات صناديق مؤشر ستاندرد آند بورز 500، قدمت ثلاث ملاحظات في ذلك الوقت:

• كانت جميع صفقاتي منذ يناير 2024 باللون الأحمر.
• كانت جميع صفقاتي منذ عام 2005، عندما فتحت حسابي الأول 401 (ك)، وحتى عام 2023 مربحة.
• لقد استثمرت أموالاً أكثر بكثير في الفترة من 2005 إلى 2023 مقارنة بما استثمرته في الفترة من 2024 إلى 2025.

ولكي نفهم ذلك، انظر الرسم البياني أدناه لمؤشر S&P 500 منذ عام 2005. ويمثل الخط المنقط أدنى مستوى سجله مؤشر S&P في أبريل/نيسان عند 4835.

أكثر من 95% من المساهمات التي قدمتها لحسابات التقاعد الخاصة بي حدثت عندما كان سوق الأوراق المالية أقل بكثير من أدنى مستوى له في أبريل 2025.

هذا يعني أنني حققتُ عائدًا إيجابيًا كبيرًا من الاستثمار في سوق الأسهم طوال حياتي. حتى عمليات الشراء التي قمتُ بها قرب ذروة السوق قبل الأزمة المالية العالمية وجائحة كوفيد-19 كانت صفقات مربحة بشكل ملحوظ.

هذه طريقة غير مباشرة للقول إنني أفكر أكثر في أساس التكلفة . بما أنني أجريت معظم مشترياتي عندما كان سوق الأسهم أقل بكثير من مستواه الحالي، فإن متوسط أساس التكلفة لدي منخفض جدًا.

هذا لا يغير أي شيء في الواقع، سام 🤨

ولكي نكون واضحين، فإن إعادة صياغة كيفية تفكيرك بشأن أداء استثماراتك لا يغير الأداء الفعلي لاستثماراتك.

بالتأكيد، ما زلتُ أتمتع بأرباح جيدة. لكن لا شك أن قيمة محفظتي الاستثمارية، عند أدنى مستوى لها في 7 أبريل، كانت لا تزال منخفضة بنحو 20% عن ذروتها.

إذا كنتَ مستثمرًا جامدًا وعقلانيًا تمامًا، فربما كان هذا النقاش مضيعةً للوقت. لكنني أعتقد أن معظمنا يستفيد من بعض وجهات النظر عند مواجهة انخفاضات حادة في محافظنا الاستثمارية.

بالنسبة لي، كان التفكير في مقدار ما ارتفعت به نسبة إلى أساس التكلفة أكثر إيجابية على صحتي العقلية من التفكير في مقدار ما انخفضت به عن ذروة السوق.

الاستثمار في سوق الأسهم عملية شاقة . نبذل قصارى جهدنا لمواجهة الأوقات الصعبة.

**

انضممتُ إلى رايان ديتريك وسونو فارغيز في بودكاست "الحقائق مقابل المشاعر" ! ناقشنا المؤشرات الاقتصادية، وعلم نفس السوق، وجودة البيانات، والذكاء الاصطناعي، وكيفية العثور على بيتزا رائعة في نيويورك، والمزيد!

استمع إليها على Spotify و Apple Podcasts و YouTube !

**