• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سهم AbbVie لا يزال يقدم قيمة بعد ارتفاع قوي، فمن المهم أن ترى كيف تتوافق طرق التقييم المختلفة مع سعر السهم الحالي.
• أغلق السهم مؤخراً عند 215.40 دولاراً أمريكياً، مع عوائد بلغت 1.5% خلال الأسبوع الماضي، و9.1% خلال الشهر الماضي، و21.5% خلال العام الماضي، بينما انخفض بنسبة 6.1% منذ بداية العام.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على مكانة شركة AbbVie في قطاعي الأدوية والتكنولوجيا الحيوية ذوي رأس المال الكبير، وكيف يوازن المستثمرون بين خطط تطوير الأدوية طويلة الأجل ودورات براءات الاختراع، وبين التسعير والمسائل التنظيمية. يساعد هذا السياق في تفسير سبب تحركات السهم الحادة أحيانًا، نتيجة لتغيرات التوقعات بشأن استدامة وجودة التدفقات النقدية المستقبلية.
• في تقييمات موقع Simply Wall St، حصلت شركة AbbVie على تقييم 2 من 6. وتشرح الأقسام التالية دلالات هذا التقييم عبر عدة مناهج تقييم شائعة، ثم تختتم بنظرة أشمل لتحديد ما إذا كان السهم يتوافق مع رؤيتك الخاصة للقيمة.

حصلت شركة AbbVie على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة AbbVie

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة تقديرات التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ويخصمها إلى اليوم باستخدام معدل العائد المطلوب، للوصول إلى تقدير لما قد تكون عليه قيمة العمل بأكمله الآن.

بالنسبة لشركة AbbVie، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 20.1 مليار دولار أمريكي. وتشير توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة التي استخدمها موقع Simply Wall St إلى تدفق نقدي حر يقارب 34.3 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030، مع توقعات سنوية متوسطة بين عامي 2026 و2035 تم خصمها إلى قيمتها الحالية لتعكس المخاطر والقيمة الزمنية للنقود.

بجمع هذه التدفقات النقدية، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 418.59 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 215.40 دولارًا أمريكيًا، تشير هذه النتائج الخاصة بتحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن أسهم شركة AbbVie تُتداول بخصم 48.5%، مما يجعلها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا الإطار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة AbbVie مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 48.5%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 47 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة AbbVie مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل AbbVie، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقةً مباشرةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. فهو يُعطي فكرةً سريعةً عن المبلغ الذي يرغب السوق في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.

عادةً ما يعكس مضاعف الربحية "العادل" مدى سرعة نمو الأرباح المتوقعة ومستوى المخاطرة المتوقعة لهذه الأرباح. فالنمو المرتفع وانخفاض مستوى المخاطرة المتوقعة قد يبرران مضاعف ربحية أعلى، بينما يرتبط النمو الأبطأ أو ارتفاع مستوى المخاطرة المتوقعة بمضاعف ربحية أقل.

تُتداول أسهم شركة AbbVie حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 105.86 ضعفًا، وهي نسبة أعلى بكثير من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 16.29 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 20.32 ضعفًا. ويُقدّر موقع Simply Wall St نسبة السعر إلى الربحية العادلة لشركة AbbVie بـ 36.99 ضعفًا، وهو ما يعتبره الموقع نسبة سعر إلى ربحية معقولة بالنظر إلى عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، ومستوى المخاطر.

يُعدّ هذا المقياس العادل أكثر دقةً من مجرد مقارنة مع الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص الشركة المحددة بدلاً من مجرد المتوسطات العامة للمجموعات. وبناءً على هذا الإطار، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية لشركة AbbVie البالغة 105.86 ضعفًا أعلى بكثير من المقياس العادل البالغ 36.99 ضعفًا.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة AbbVie

وقد ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذلك يتم تقديم السرديات هنا كطريقة بسيطة لكتابة القصة وراء أرقامك من خلال ربط وجهة نظرك حول إيرادات وأرباح وهوامش شركة AbbVie المستقبلية بتوقعات ثم بقيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر اليوم.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، تتيح لك ميزة "السرديات" تحديد الافتراضات، ومعرفة كيفية ترجمتها إلى قيمة عادلة، ثم تحديد ما إذا كانت الفجوة بين تلك القيمة العادلة وسعر السهم الحالي تشير إلى أن شركة AbbVie أقرب إلى فرصة أم شيء يجب تجنبه.

يتم تحديث هذه البيانات عند ورود معلومات جديدة، مثل الأرباح أو الأخبار المتعلقة بإطلاق منتجات جديدة في مجال المناعة، أو تبني علم الأعصاب، أو قواعد التسعير، أو استثمارات التصنيع، أو توقعات المحللين للأسعار. وهذا يساعد على مواكبة القيمة العادلة لأحدث البيانات بدلاً من أن تكون عملية لمرة واحدة.

على سبيل المثال، قد يبني أحد المستثمرين تحليله على السعر المستهدف الأعلى الذي حدده المحللون عند 299.00 دولارًا أمريكيًا، والذي يستند إلى افتراضات قوية في مجالي المناعة وعلم الأعصاب. بينما قد يرتكز آخر على السعر المستهدف الأدنى عند 184.00 دولارًا أمريكيًا، والذي يولي أهمية أكبر للمخاطر المتعلقة بانتهاء صلاحية براءات الاختراع، وضغوط الأسعار، وتركيز المنتج في السوق. ويمكن لكلا الطرفين أن يدرك بوضوح كيف يؤثر تحليله على القيمة العادلة للسهم نفسه.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة AbbVie؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.