• هل تتساءل إن كان سهم AbbVie يستحقّ حقًا ضجة التداول الأخيرة؟ لستَ وحدك، وسنبحث في ما إذا كان يستحقّ الشراء أم مجرد دعاية.
• على الرغم من انخفاض سعر سهم آبفي بنسبة 1.9% هذا الأسبوع، إلا أنه لا يزال مرتفعًا بنسبة 25.5% منذ بداية العام، وقد ارتفع بنسبة 158.5% خلال السنوات الخمس الماضية. وهذا يُشير إلى تحولات جوهرية في زخم الشركة.
• تزامن هذا الارتفاع مع إعلاناتٍ بارزة، مثل إنجازاتٍ تنظيمية وإطلاق منتجات جديدة. وقد غذّت هذه الأحداث نقاشاتٍ بين المستثمرين حول آفاق الشركة المتنامية، وساعدت في وضع أحدث تحركات الأسعار في سياقٍ أفضل مع بدء تقييم القيمة.
• أما بالنسبة للأرقام، فقد حصلت شركة آبفي على تقييم 4 من 6 في اختباراتنا التقييمية، مما يُظهر أن الشركة تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في بعض الجوانب الرئيسية. سنُفصّل ما يُؤخذ في الاعتبار عند تقييم الشركة، ولماذا تُعتبر بعض أساليب التقييم أفضل من غيرها، وخاصةً الطريقة التي سنكشف عنها في النهاية.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة AbbVie

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. بالنسبة لشركة AbbVie، يتضمن هذا استخدام توقعات التدفق النقدي الحر للشركة وتعديله بما يتناسب مع القيمة الزمنية للنقود لتحديد سعر عادل للأسهم.

تُحقق شركة آبفي حاليًا تدفقًا نقديًا حرًا يُقارب 19.9 مليار دولار أمريكي. وتشير توقعات المحللين والتوقعات المُوسّعة إلى أن هذا الرقم قد يصل إلى حوالي 42 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035. ويستند هذا النمو إلى مجموعة من تقديرات المحللين المباشرة حتى عام 2029، مع تقديرات إضافية مُستقاة من نموذج سيمبلي وول ستريت للسنوات التالية.

باستخدام جميع التوقعات المتاحة وخصم التدفقات النقدية المستقبلية، يحسب نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة العادلة لشركة آبفي عند 427.65 دولارًا أمريكيًا للسهم. ونظرًا لأن سعر السهم الحالي أقل بنحو 47.4% من هذه القيمة العادلة المقدرة، يشير النموذج إلى أن قيمة آبفي مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بكثير في سوق اليوم.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة AbbVie مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 47.4%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف 927 سهمًا آخر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر AbbVie مقابل المبيعات

تُعد نسبة السعر إلى المبيعات (PS) أداة تقييم قيّمة للشركات المربحة مثل AbbVie. وينطبق هذا بشكل خاص على قطاع التكنولوجيا الحيوية، حيث يمكن أن تكون الإيرادات أكثر استقرارًا من الأرباح نتيجةً لعوامل مثل نفقات البحث والتطوير أو التغييرات المحاسبية. غالبًا ما يستخدم المستثمرون نسبة السعر إلى المبيعات لقياس كيفية تقييم السوق لكل دولار من إيرادات الشركة، مما يساعد على مقارنة الشركات في مراحل نمو مختلفة.

تلعب توقعات النمو والمخاطر دورًا هامًا في تحديد نسبة ربحية السهم "العادية" أو "العادلة". عادةً ما ترتبط الشركات التي تتوقع نموًا أسرع، أو هوامش ربح أعلى، أو تُعاني من مخاطر أقل بمضاعفات ربحية سهمية أعلى. من ناحية أخرى، قد تكون نسب ربحية السهم منخفضة لدى الشركات التي تواجه شكوكًا أكبر أو تعمل في أسواق أصغر.

تبلغ نسبة ربحية السهم الحالية لشركة AbbVie 6.67x. وهذا أعلى بقليل من متوسط نظيراتها، البالغ 6.24x، ولكنه أقل بشكل ملحوظ من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 12.07x. ولتحديد معيار أكثر ملاءمةً، تقدم Simply Wall St "نسبة عادلة" لشركة AbbVie، والتي تستند إلى عوامل مثل إمكانات نمو الشركة، وهوامش الربح، والمخاطر، والقطاع، وحجمها. يتم حساب نسبة ربحية السهم العادلة لشركة AbbVie عند 11.22x. وهذا يشير إلى ما قد يعتبره المستثمرون مضاعفًا متوازنًا لخصائصها الفريدة.

منهجية النسبة العادلة أكثر دقة من مقارنات القطاعات أو الشركات المماثلة، لأنها تأخذ في الاعتبار مقاييس محددة، مثل توقعات النمو، وعوامل المخاطرة، والقيمة السوقية، وهامش الربح. وهذا يتيح مقارنة دقيقة ودقيقة عند تقييم السهم.

مع تداول شركة AbbVie حاليًا عند 6.67x مقارنة بنسبتها العادلة التي تبلغ 11.22x، يشير التحليل إلى أن السهم لا يزال مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية باستخدام هذا المقياس.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1442 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد AbbVie الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. تُعدّ السرديات أداةً بسيطةً وفعّالة للمستثمرين. فهي تُمكّنكم من ربط منظوركم لمستقبل الشركة - كيف ترون مسارها - بالأرقام الحقيقية التي تُؤمنون بها، مثل الأرباح المُتوقعة ومعدلات النمو، لإنشاء توقعات مالية مُخصصة وتقدير للقيمة العادلة.

من خلال ربط قصة شركة محددة بتوقعات مالية واقعية، تُسهّل "سرديات" الفجوة بين الحدس والتحليل الدقيق. على منصة "سيمبلي وول ستريت"، يُمكن الوصول إلى "سرديات" مباشرةً من صفحة المجتمع، حيث يتشارك ملايين المستثمرين توقعاتهم ويقارنونها ويصقلونها ببضع نقرات فقط.

تُسهّل هذه الأدوات تحديد وقت الشراء أو البيع، حيث تُمكّنك من مقارنة القيمة العادلة المُفترضة بسعر السهم الحالي. بخلاف التحليلات الثابتة، تُحدّث Narratives ديناميكيًا عند ورود معلومات جديدة، مثل تقارير الأرباح، أو إطلاق المنتجات، أو الأخبار التنظيمية. هذا يضمن أن يبقى رأيك مُلائمًا دائمًا.

على سبيل المثال، عند النظر إلى شركة AbbVie، قد يركز بعض المستثمرين على خط إنتاجها المتنامي في مجال علوم الأعصاب ويحددون قيمة عادلة عالية تبلغ 255 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يكون آخرون أكثر حذرًا بشأن مخاطر براءات الاختراع ويختارون تقييمًا أقل يبلغ حوالي 170 دولارًا أمريكيًا. تتيح لك السرديات رؤية هذه الآراء المختلفة في لمحة، مما يُمكّنك من الاستثمار في سياق وثقة أكبر.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات عن AbbVie؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.