• هل تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة AGNC Investment، بسعرها الحالي البالغ حوالي 10.18 دولار أمريكي، تقدم قيمة حقيقية أم أنها تبدو رخيصة ظاهريًا فقط؟ تُحلل هذه المقالة ما قد يُشير إليه السعر الحالي للسهم.
• استقر سعر السهم تقريبًا خلال الأسبوع الماضي، بينما انخفض بنسبة 5.7% خلال الشهر الماضي، وبنسبة 6.9% منذ بداية العام. وقد حقق عائدًا بنسبة 25.7% خلال العام الماضي، و56.6% خلال ثلاث سنوات، مع مكاسب بلغت 15.5% خلال خمس سنوات.
• أبقت التحركات الأخيرة في سعر سهم شركة AGNC Investment أنظار المستثمرين مُركّزة على كيفية تأثير توقعات أسعار الفائدة والتوجهات السائدة تجاه صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة في الرهن العقاري على المخاطر المُتصوّرة. تُساعد هذه العوامل الأوسع نطاقًا في تحديد ما إذا كان السعر الحالي يعكس الحذر، أو التفاؤل المُتجدد، أو مزيجًا من الاثنين.
• حصلت شركة AGNC Investment حاليًا على درجة تقييم 5/6 ، مما يتيح إلقاء نظرة فاحصة على كيفية توافق أدوات التقييم التقليدية مثل نسبة السعر إلى الأرباح ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية ونماذج التدفق النقدي، يليها طريقة أكثر شمولية للتفكير في القيمة الحقيقية المحتملة للسهم.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة للاستثمار في AGNC

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح المتوقع أن تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه مستثمرو الأسهم، ثم يقوم برسملة تلك الأرباح الزائدة إلى قيمة جوهرية للسهم الواحد.

بالنسبة لشركة AGNC للاستثمار، يبدأ النموذج بقيمة دفترية قدرها 8.90 دولار أمريكي للسهم الواحد، وربحية سهم مستقرة قدرها 1.55 دولار أمريكي للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من 6 محللين. يبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية 16.21%، مقارنةً بتكلفة حقوق ملكية قدرها 1.00 دولار أمريكي للسهم الواحد. وتُترجم هذه الفجوة إلى عائد فائض مُقدّر قدره 0.55 دولار أمريكي للسهم الواحد.

يستخدم التحليل أيضًا قيمة دفترية ثابتة قدرها 9.57 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مستمدة من تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة من ثلاثة محللين، لتوقع كيفية تراكم هذه العوائد الزائدة بمرور الوقت. وينتج عن تجميع هذه المدخلات قيمة جوهرية للعوائد الزائدة تبلغ حوالي 17.57 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

وبالنظر إلى سعر السهم الحالي الذي يبلغ حوالي 10.18 دولارًا، فإن هذا يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 42.1% وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم شركة AGNC Investment مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 42.1%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 47 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر الاستثمار في شركة AGNC مقابل الأرباح

يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقة شائعة لتقييم الشركات الرابحة، لأنه يربط سعر السهم مباشرةً بالأرباح التي تدعم هذا السعر. وبشكل عام، تميل توقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المُتصوَّرة إلى تبرير مُضاعف ربحية أعلى، بينما يرتبط النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى عادةً بمُضاعف ربحية أقل.

تُتداول أسهم شركة AGNC Investment حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 9.0 أضعاف. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع صناديق الاستثمار العقاري للرهن العقاري، والذي يبلغ حوالي 11.3 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط النسبة في المجموعة النظيرة، والذي يبلغ 11.7 ضعفًا. كما تُشير حسابات Simply Wall St إلى نسبة عادلة تبلغ 15.0 ضعفًا لشركة AGNC Investment، والتي تعكس نسبة السعر إلى الربحية المتوقعة بالنظر إلى عوامل مثل ملف أرباحها، وقطاعها، وهوامش الربح، ورأس مالها السوقي، وخصائص المخاطر.

يُعدّ هذا المقياس العادل أكثر دقةً من مجرد المقارنة مع شركات القطاع أو الشركات المنافسة، لأنه يُراعي مزيج النمو والمخاطر والربحية الخاص بالشركة، بدلاً من افتراض أن جميع صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة في الرهن العقاري تستحق نفس المضاعف. وبالمقارنة مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 9.0x، فإن المقياس العادل البالغ 15.0x يُشير إلى أن السهم يُتداول بسعر أقل من قيمته الحقيقية بناءً على هذه النسبة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تتنافس وول ستريت على صاروخ واحد. فبينما تعدّ شركة سبيس إكس العد التنازلي لطرح أسهمها للاكتتاب العام، دخلت شركات أخرى مرتبطة بسباق الفضاء الجديد المدار بالفعل. ← قائمة مراقبة تضم 20 شركة فضائية واعدة · أداة فحص أفكار الاستثمار في سباق الفضاء العالمي · استعرض القطاع حسب التقييم على صفحة تقييم روكيت لاب .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الاستثماري في AGNC

سبق ذكره أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك "الروايات" على صفحة مجتمع Simply Wall St ربط قصتك حول استثمار AGNC بتوقعات مالية وقيمة عادلة، ثم مقارنتها بالسعر الحالي. يتم تحديث كل رواية تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يُنشئ أحد المستثمرين رواية أقرب إلى السعر المستهدف الأعلى للمحللين وهو 11.00 دولارًا أمريكيًا إذا ركز على عوامل مثل استقرار أسعار الفائدة والطلب على سندات الرهن العقاري المدعومة من الوكالات الحكومية. بينما قد يميل مستثمر آخر إلى السعر المستهدف الأدنى وهو 8.25 دولارًا أمريكيًا إذا كان أكثر قلقًا بشأن تقلبات أسعار الفائدة ومخاطر السياسات. يتم التعبير عن وجهتي النظر بوضوح من خلال افتراضاتهما الخاصة بالإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة AGNC للاستثمار؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.