• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة AGNC Investment الحالي يعكس قيمتها الحقيقية، فأنت لست وحدك. تهدف هذه المقالة إلى مساعدتك في الربط بين سعر السوق والقيمة الحقيقية للشركة.
• على المدى القصير، تحرك سعر سهم AGNC بنسبة 0.4% خلال الأيام السبعة الماضية و3.4% خلال الثلاثين يومًا الماضية، بينما بلغ العائد منذ بداية العام 4.7%، وبلغ العائد لمدة عام واحد 31.4%، وبلغ العائد لمدة 3 سنوات 57.4%، وبلغ العائد لمدة 5 سنوات 36.1%.
• في الآونة الأخيرة، أولى المستثمرون اهتماماً بالغاً بشركة AGNC، حيث لا تزال صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة في الرهن العقاري محط أنظار المستثمرين، وتتصدر توقعات أسعار الفائدة النقاشات في وسائل الإعلام المالية. وقد ساهمت هذه الخلفية في إبقاء أسهم الشركات التي تركز على الدخل، مثل AGNC، ضمن خيارات المستثمرين الذين يقارنون العائد والمخاطر المتوقعة في مختلف القطاعات.
• تُشير تقييماتنا الحالية إلى أن سهم AGNC مُقيّم بأقل من قيمته الحقيقية بخمس نقاط من أصل ستة . سنستعرض لاحقًا أساليب التقييم الرئيسية المُستخدمة للوصول إلى هذا التقييم، ثم نختتم بنظرة أشمل تُحدد القيمة الحقيقية للسهم.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة للاستثمار في AGNC

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح الذي يمكن أن تحققه الشركة على حقوق الملكية الخاصة بها فوق العائد الذي يطلبه المساهمون، ثم يضيف القيمة الحالية لتلك الأرباح الزائدة إلى القيمة الدفترية الحالية.

بالنسبة لشركة AGNC للاستثمار، يبدأ النموذج بقيمة دفترية قدرها 9.41 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وربحية سهم مستقرة قدرها 1.51 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من 4 محللين. يبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية 15.67%، بينما تبلغ تكلفة حقوق الملكية 0.93 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يؤدي إلى عائد فائض مُقدّر قدره 0.58 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

يستخدم التحليل أيضًا قيمة دفترية ثابتة قدرها 9.66 دولارًا أمريكيًا للسهم، استنادًا إلى تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة من أربعة محللين. وتُستخدم هذه المدخلات مجتمعةً في إطار عمل العوائد الزائدة لتقدير مقدار القيمة التي قد تُحققها شركة AGNC فوق العائد المطلوب للمساهمين بمرور الوقت.

يُشير هذا النموذج إلى قيمة جوهرية تبلغ 19.01 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي، يُشير ذلك إلى أن السهم مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 39.8%، وهو فرق كبير في التقييم يجب على المستثمرين أخذه بعين الاعتبار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم شركة AGNC Investment مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 39.8%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 53 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر الاستثمار في شركة AGNC مقابل الأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل شركة AGNC للاستثمار، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لفهم ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يُساعدك على مُقارنة سعر السهم الحالي مع قدرة الشركة على تحقيق الأرباح، وهو أمرٌ بالغ الأهمية بالنسبة للأسهم التي تُركّز على الدخل.

عادةً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/ربحية "طبيعية" أو "عادلة" نظرة السوق إلى إمكانات نمو الشركة ومستوى المخاطرة فيها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يدعم نسبة سعر/ربحية أعلى، بينما يرتبط تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر بنسبة سعر/ربحية أقل.

يتم تداول أسهم شركة AGNC حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 8.40 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط قطاع صناديق الاستثمار العقاري للرهن العقاري البالغ 12.10 ضعفًا، وأقل من متوسط المجموعة الأوسع من الشركات المماثلة البالغ 17.13 ضعفًا. أما النسبة العادلة لشركة AGNC وفقًا لموقع Simply Wall St، وهي تقدير خاص لنسبة السعر إلى الربحية المناسبة بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر، فتبلغ 13.61 ضعفًا.

يُعدّ هذا المضاعف العادل أكثر دقةً من مجرد مقارنة الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، لأنه يُراعي خصائص كل شركة على حدة بدلاً من افتراض أن جميع الشركات تستحق نفس المضاعف. وتشير مقارنة مضاعف الربحية الحالي لشركة AGNC البالغ 8.40 ضعفًا مع المضاعف العادل البالغ 13.61 ضعفًا إلى أن أسهم الشركة تُتداول بأقل من المستوى المُقيّم.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الاستثماري في AGNC

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتك الخاصة عن شركة مرتبطة مباشرة بأرقام مثل القيمة العادلة وتوقعاتك للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، تتيح لك خاصية "السرد" ربط قصة أعمال AGNC بالتوقعات المالية، ثم بالقيمة العادلة التي يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي لمساعدتك في تحديد ما إذا كان يبدو جذابًا أم باهظ الثمن.

لأن السرديات يتم تحديثها تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة مثل إصدارات الأرباح أو الأخبار الرئيسية، يمكنك الحفاظ على وجهة نظرك حول AGNC محدثة دون إعادة بناء أطروحتك بالكامل في كل مرة يتغير فيها شيء ما.

بالنسبة لشركة AGNC، قد يفترض أحد المستثمرين نظرة حذرة نسبياً وقيمة عادلة منخفضة، بينما يفترض آخر توقعات دخل أكثر تفاؤلاً وقيمة عادلة أعلى. وهذا يوضح لك كيف تترجم وجهات النظر المختلفة حول السهم نفسه إلى إشارات سعرية مختلفة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة AGNC للاستثمار؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.