• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة أبولو جلوبال مانجمنت البالغ حوالي 114.82 دولارًا أمريكيًا يمثل صفقة رابحة أم أنه يعكس بالفعل الكثير من التفاؤل، فإن نقطة البداية هي فهم ما يشير إليه سعر السوق الحالي بشأن مستقبلها.
• ارتفع سعر السهم بنسبة 9.0% خلال الأيام السبعة الماضية و9.9% خلال الثلاثين يومًا الماضية، ومع ذلك لا يزال يُظهر انخفاضًا بنسبة 21.7% منذ بداية العام وانخفاضًا بنسبة 8.8% في العائد السنوي، حتى مع عائد بنسبة 84.7% على مدى ثلاث سنوات وعائد بنسبة 148.7% على مدى خمس سنوات.
• ركزت العناوين الرئيسية الأخيرة حول شركة أبولو جلوبال مانجمنت على دورها كلاعب مالي رئيسي ومتنوع، بما في ذلك الاهتمام المستمر بأنشطتها في جمع التمويل، وتوظيف رأس المال في استراتيجيات الائتمان والأسهم الخاصة، ومكانتها في إدارة الأصول البديلة. هذا المزيج من مشاريع النمو والتوجهات السائدة في القطاع تجاه مديري الأصول البديلة يُفسر سبب ارتفاع سعر السهم مؤخرًا وتقلباته على المدى الطويل.
• في تقييمات موقع Simply Wall St، حصلت شركة Apollo Global Management حاليًا على 4 من 6 نقاط . ستتناول الأقسام التالية دلالات ذلك باستخدام طرق تقييم مختلفة، ثم نختتم بنظرة شاملة على السهم تتجاوز أي نموذج تقييمي منفرد.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لشركة أبولو جلوبال مانجمنت

يقيّم نموذج العوائد الزائدة مقدار القيمة التي تحققها شركة أبولو جلوبال مانجمنت بما يتجاوز العائد الذي يُفترض أن يطلبه المساهمون. ويبدأ هذا النموذج بحساب رأس المال المستثمر في الشركة، ثم يقارن الأرباح الناتجة عن هذا رأس المال بالتكلفة التقديرية لرأس المال.

بالنسبة لشركة أبولو، تبلغ القيمة الدفترية 37.90 دولارًا أمريكيًا للسهم، بينما يبلغ تقدير القيمة الدفترية المستقرة 61.83 دولارًا أمريكيًا للسهم، وذلك استنادًا إلى متوسط تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة من ثلاثة محللين. أما ربحية السهم المستقرة فتبلغ 10.28 دولارًا أمريكيًا للسهم، استنادًا إلى متوسط تقديرات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من ستة محللين. وبمقارنة تكلفة حقوق الملكية البالغة 5.20 دولارًا أمريكيًا للسهم، فإن هذا يشير إلى عائد إضافي قدره 5.08 دولارًا أمريكيًا للسهم، على متوسط عائد على حقوق الملكية يبلغ 16.62%.

تُحسب هذه العوائد الزائدة وتُخصم للوصول إلى تقدير للقيمة الجوهرية يبلغ 163.49 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 114.82 دولارًا أمريكيًا، يشير النموذج إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 29.8% وفقًا لهذه الافتراضات.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم شركة أبولو جلوبال مانجمنت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 29.8%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 57 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة أبولو جلوبال مانجمنت مع أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل أبولو جلوبال مانجمنت، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مباشرة لربط سعر السهم بالأرباح التي تدعم هذا السعر. فهو يُساعدك على معرفة المبلغ الذي يرغب المستثمرون حاليًا في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.

يعتمد تعريف نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على نظرة السوق لإمكانات نمو أرباح الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى انخفاضها.

تُتداول أسهم شركة أبولو حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 18.95 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع الخدمات المالية المتنوعة البالغ 16.88 ضعفًا، وأعلى من متوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 14.59 ضعفًا. ويُقدّر موقع Simply Wall St النسبة العادلة لأبولو بـ 19.34 ضعفًا، وهي تقدير لما يمكن أن تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية بالنظر إلى أداء الشركة، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وعوامل المخاطرة.

يُعدّ هذا المقياس العادل أكثر دقةً من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع ككل، لأنه يُراعي خصائص الشركة المحددة بدلاً من افتراض معيار واحد يناسب الجميع. وبالنظر إلى أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية تبلغ 18.95 ضعفًا، وهي أقل بقليل من المقياس العادل البالغ 19.34 ضعفًا، فإن أسهم الشركة تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سردية الإدارة العالمية الخاصة بك من أبولو

وقد ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذلك يتم تقديم السرديات هنا كطريقة لوضع قصة واضحة وراء الأرقام، وربط وجهة نظرك بشأن إيرادات وأرباح وهوامش شركة أبولو جلوبال مانجمنت المستقبلية بتقدير القيمة العادلة الذي يمكن مقارنته بسعر السهم الحالي.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، تتيح لك ميزة "السرديات" تحديد الافتراضات ورؤية التوقعات والقيمة العادلة التي تعكس وجهة نظرك الخاصة، ثم تتبع كيفية تحرك هذه القيمة العادلة مع إضافة أرباح أو أخبار أو مدخلات تقييم جديدة.

بالنسبة لشركة أبولو، قد يتبنى أحد المستثمرين وجهة نظر أكثر حذرًا، مقدرًا القيمة العادلة للسهم بحوالي 158 دولارًا أمريكيًا. بينما قد يميل مستثمر آخر إلى وجهة نظر أكثر تفاؤلًا، مقدرًا القيمة العادلة بحوالي 193 دولارًا أمريكيًا. وبمقارنة كل قيمة عادلة بسعر السوق، يستطيع كلا المستثمرين تحديد ما إذا كانت أسهم أبولو أقرب إلى الشراء أو الاحتفاظ أو البيع، وفقًا لنهجهم الخاص، دون الاعتماد على نموذج أو رأي واحد.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أبولو جلوبال مانجمنت؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.