• إذا كنت تنظر إلى شركة أبولو جلوبال مانجمنت وتتساءل عما إذا كان سعر السهم الحالي يعكس قيمتها الحقيقية، فأنت لست وحدك.
• أغلق السهم آخر مرة عند 106.10 دولار أمريكي، بعد انخفاض بنسبة 3.4% خلال الأسبوع الماضي، وانخفاض بنسبة 20.8% خلال الشهر الماضي، وانخفاض بنسبة 27.6% منذ بداية العام، مقارنة بانخفاض بنسبة 20.2% خلال العام الماضي وعائد بنسبة 93.6% على مدى ثلاث سنوات و144.7% على مدى خمس سنوات.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على موقع شركة أبولو في مجال إدارة الأصول البديلة، بما في ذلك دورها في قطاعي الائتمان والأسهم الخاصة، في ظل إعادة تقييم المستثمرين للمخاطر في هذا القطاع. وقد أثر هذا السياق على تحركات أسعار الأسهم الأخيرة، وأثار تساؤلات جديدة حول ما هو مُسعّر بالفعل في نموذج أعمال أبولو.
• يمنح موقع Simply Wall St حاليًا شركة أبولو تقييمًا قدره 5/6 . يشير هذا إلى أنها تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لمعظم معايير التقييم المستخدمة. سنستعرض لاحقًا كيف توصلت مناهج التقييم المختلفة إلى هذا الرأي، ثم نختتم بشرحٍ أوضح لقيمة السهم المحتملة.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لشركة أبولو جلوبال مانجمنت

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح المتوقع أن تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه المساهمون، ثم يقوم برسملة تلك الأرباح الزائدة في قيمة السهم اليوم.

بالنسبة لشركة أبولو جلوبال مانجمنت، يبدأ النموذج بقيمة دفترية تبلغ 37.90 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وربحية سهم مستقرة تبلغ 11.36 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من 6 محللين. يبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية 18.36%، مقارنةً بتكلفة حقوق الملكية البالغة 5.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يعني عائدًا فائضًا قدره 6.15 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

تبلغ القيمة الدفترية الثابتة المستخدمة في النموذج 61.85 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات ثلاثة محللين. ومن خلال إسقاط هذه العوائد الزائدة على هذه القيمة الدفترية المستقبلية الأعلى وخصمها، يصل نموذج العوائد الزائدة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 184.83 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

بالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 106.10 دولار أمريكي، يشير هذا إلى خصم جوهري بنسبة 42.6%. وبناءً على هذا التقييم، تُعتبر أسهم شركة أبولو جلوبال مانجمنت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم شركة أبولو جلوبال مانجمنت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 42.6%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 50 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة أبولو جلوبال مانجمنت مع أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل أبولو جلوبال مانجمنت، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشرًا مُختصرًا ومفيدًا يُبيّن المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. غالبًا ما يعكس ارتفاع أو انخفاض مُضاعف الربحية نظرة السوق إلى نمو الشركة المُستقبلي ومستوى المخاطرة المُحتملة، حيث عادةً ما تدعم الشركات الأسرع نموًا أو الأقل مخاطرة مُضاعف ربحية "طبيعي" أعلى.

يتم تداول أسهم شركة أبولو حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 17.51 ضعفًا. وهذا قريب من متوسط قطاع الخدمات المالية المتنوعة البالغ 17.55 ضعفًا، وأعلى من متوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 14.14 ضعفًا، لذا، عند إجراء مقارنات بسيطة، لا يبدو السهم رخيصًا أو باهظ الثمن بشكل خاص.

يبلغ معدل السعر إلى الأرباح العادل لشركة أبولو، وفقًا لموقع Simply Wall St، 22.74 ضعفًا. هذا تقدير خاص لنسبة السعر إلى الأرباح المحتملة لشركة أبولو، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الخاصة بها. ولأنه يدمج هذه الخصائص على مستوى الشركة بدلًا من مجرد متوسطات القطاع العامة، فإن معدل السعر إلى الأرباح العادل يوفر معيارًا أكثر دقة من المقارنة المباشرة مع الشركات النظيرة أو مع الشركات في نفس القطاع.

تشير مقارنة النسبة العادلة البالغة 22.74 مرة مع نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية البالغة 17.51 مرة إلى أن الأسهم يتم تداولها دون ذلك المستوى الضمني.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سردية الإدارة العالمية الخاصة بك من أبولو

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لتقييم الأسهم. في صفحة مجتمع Simply Wall St، يمكنك استخدام "الروايات"، وهي عبارة عن قصص بسيطة تربط رؤيتك لأعمال شركة Apollo Global Management بمجموعة من توقعات الإيرادات والأرباح وهوامش الربح. تُترجم هذه التوقعات إلى قيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي لمساعدتك في اتخاذ قرار الشراء أو البيع. يتم تحديث رؤيتك تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. على سبيل المثال، قد يُنشئ أحد المستثمرين رواية أكثر حذرًا حول قيمة عادلة لشركة Apollo تقارب 124 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يُنشئ آخر رواية أكثر تفاؤلًا تقترب من 193 دولارًا أمريكيًا، وكلاهما يستخدم نفس الشركة ولكن بروايات مختلفة تمامًا وراء أرقامهما.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أبولو جلوبال مانجمنت؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.