رفعت شركة ASML Holding (NasdaqGS:ASML) توقعاتها للإيرادات لعام 2026 مرة أخرى بعد الإعلان عن صافي مبيعات الربع الثاني بقيمة 9.3 مليار يورو وصافي دخل بقيمة 2.9 مليار يورو، مما يعزز دورها المحوري في معدات الرقائق المتقدمة.

شهد سعر سهم شركة ASML Holding ارتفاعًا ملحوظًا خلال العام الماضي، حيث بلغ عائد السهم خلال 90 يومًا 24.35%، وعائد السهم منذ بداية العام 55.98%. ويشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والبالغ 145.31%، إلى زخم قوي في أداء الشركة في مجال معدات الرقائق الإلكترونية المتخصصة بالذكاء الاصطناعي، فضلًا عن التحديثات الأخيرة لتوقعاتها حتى عام 2026.

إذا دفعك أداء شركة ASML إلى التفكير في المجالات الأخرى التي يمكن أن تتدفق إليها النفقات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، فقد يكون من المفيد استعراض مجموعة أوسع من الجهات المُمكّنة للذكاء الاصطناعي من خلال 52 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ينظر المتفائلون إلى وضع شركة ASML Holding الاحتكاري في مجال EUV وتوقعاتها المرتفعة لعام 2026 كدليل على أن العلاوة مبررة، بينما يخشى المتشائمون من أن مكاسب الأسهم الأخيرة تعكس بالفعل الكثير من التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي، فماذا تقول مؤشرات التقييم الحالية بالفعل؟

نسبة السعر إلى الأرباح المفضلة 56x: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم شركة ASML Holding حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 56 ضعفًا، وهو ما يعكس الكثير من التفاؤل، ومع ذلك لا تزال أقل من العديد من النقاط المرجعية التي يراقبها المستثمرون عادةً.

يقارن مؤشر السعر إلى الأرباح سعر سهم الشركة بأرباحها للسهم الواحد، وهو طريقة سريعة لمعرفة المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل الأرباح الحالية. بالنسبة لشركة متخصصة في توريد معدات الرقائق الإلكترونية مثل ASML، غالبًا ما يعكس ارتفاع مؤشر السعر إلى الأرباح توقعات باستمرار نمو الأرباح، وأن مكانتها في مجال الطباعة الحجرية المتقدمة تدعم ربحية قوية.

هنا، يبلغ مضاعف الربحية لشركة ASML 56 ضعفًا، وهو أقل من متوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي البالغ 62.6 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 60.5 ضعفًا. هذا يعني أن سعر السهم ليس الأعلى ضمن فئته. مع ذلك، يشير مضاعف الربحية العادل المُقدّر لدينا والبالغ 54.4 ضعفًا إلى أن تقييم السوق أعلى قليلًا من المستوى الذي يشير إليه مؤشر SWS، وهو مستوى قد يراقبه المستثمرون في حال تغيّر توجهات السوق أو توقعات النمو.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 56 ضعفًا (صحيحة تقريبًا)

ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة لشركة ASML Holding واعتمادها الكبير على الإنفاق على الطباعة الحجرية المتقدمة يجعل الوضع هشاً إذا انخفضت ميزانيات الإنفاق الرأسمالي على الرقائق أو ميزانيات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بشكل أسرع من المتوقع.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة ASML Holding

بينما يقترب مضاعف الربحية الحالي لشركة ASML Holding، البالغ 56 ضعفًا، من النسبة العادلة البالغة 54.4 ضعفًا، يقدم نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا منظورًا مختلفًا. فعند سعر سهم يبلغ 1815.27 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة تدفق نقدي مستقبلي مُقدّرة تبلغ 942.78 دولارًا أمريكيًا، يبدو السهم مُبالغًا في سعره، مما يثير التساؤل حول أيّ من المؤشرين تعتبره أكثر دلالة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم ASML Holding على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 47 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع ازدياد الاهتمام بشركة ASML Holding، قد يكون من المفيد الانتقال سريعًا من التركيز على الأخبار الرئيسية إلى تقييمك الشخصي لما يهم حقًا. لمعرفة ما يركز عليه المستثمرون المتفائلون، راجع المكافآت الرئيسية الثلاث.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة ASML Holding؟

قد تكون أسهم شركة ASML Holding هي أول ما يتبادر إلى ذهنك الآن، ولكنك لا تريد أن تفوت أسهمًا أخرى قد تناسب أهداف محفظتك الاستثمارية ومستوى المخاطرة الذي تتحمله.

• استهدف المرونة من خلال فحص الشركات ذات الوضع المالي الأقوى عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) .
• اكتشف احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال مراجعة 47 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية والتي قد تتوافق بشكل أفضل مع توقعات العائد الخاصة بك.
• عزز مصادر دخلك من خلال الاطلاع على 10 شركات استثمارية رائدة في توزيع الأرباح تهدف إلى الجمع بين العائد والاستدامة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.