ارتفع سهم شركة ASML Holding (ASML) بنسبة 1.22% في الجلسة الأخيرة، متجاوزاً مؤشر S&P 500، حيث تطلع المستثمرون إلى إعلان أرباح الشركة في 15 يوليو 2026 وراقبوا عن كثب التوقعات المتعلقة بربحية السهم والإيرادات.

بسعر سهم يبلغ 1768.65 دولارًا، حققت شركة ASML Holding عائدًا على سعر السهم بنسبة 22.09% خلال 3 أشهر وعائدًا على سعر السهم بنسبة 51.97% منذ بداية العام، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 122.60% يشير إلى أن الزخم كان قويًا حتى خلال التراجعات قصيرة الأجل مثل انخفاض سعر السهم بنسبة 4.04% خلال الأسبوع الماضي.

إذا كانت شركة ASML Holding قد دفعتكم إلى النظر في سلسلة توريد أشباه الموصلات الأوسع، فهذه لحظة جيدة لمعرفة ما تفعله الشركات الأخرى ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي من خلال أداة الفرز الخاصة بنا التي تضم 52 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي .

بعد الارتفاع الحاد في سعر سهم شركة ASML Holding خلال العام الماضي، والذي تلاه تراجع حديث، قد يتساءل المستثمرون الآن عما إذا كان التقييم الحالي يعكس بالفعل معظم التطورات الإيجابية أم أنه لا يزال هناك إمكانات صعودية كبيرة في المستقبل.

نسبة السعر إلى الأرباح المفضلة البالغة 58.8 ضعفًا: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم شركة ASML Holding بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 58.8 مرة عند آخر إغلاق عند 1768.65 دولارًا، وهو ما يبدو أرخص قليلاً من كل من مجموعة الشركات المماثلة وقطاع أشباه الموصلات الأمريكي الأوسع نطاقًا وفقًا لهذا المقياس.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر سهم الشركة الحالي بأرباحها للسهم الواحد، وهي طريقة شائعة يستخدمها المستثمرون لتقييم المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح. بالنسبة لشركة كبيرة ومربحة لتوريد معدات أشباه الموصلات مثل ASML Holding، تعكس هذه النسبة ما يرغب السوق في دفعه اليوم مقابل أرباح يُتوقع نموها واستمرارها على المدى الطويل.

بالمقارنة مع متوسط نسبة السعر إلى الأرباح للشركات المنافسة البالغ 60.4 ضعفًا، ومتوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي البالغ 61.3 ضعفًا، يتم تداول أسهم شركة ASML Holding بخصم طفيف. يشير هذا إلى أن السوق لا يُقيّمها عند أعلى مستوى في المجموعة، على الرغم من سجلها الحافل بنمو الأرباح وعائدها المرتفع جدًا على حقوق الملكية، سواءً الحالي أو المتوقع. ومع ذلك، في مقابل نسبة سعر إلى أرباح عادلة مُقدّرة تبلغ 53.3 ضعفًا، فإن سعر السهم أعلى من المستوى الذي يُشير إليه تحليل الانحدار، والذي قد تتجه إليه هذه النسبة بمرور الوقت. وهذا يُشير إلى وجود ضغوط على التقييم إذا لم تتحقق توقعات النمو بالكامل كما هو مُتوقع.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 58.8 مرة (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، هناك مخاطر واضحة يجب مراقبتها، بما في ذلك حساسية شركة ASML Holding لدورات الإنفاق على معدات أشباه الموصلات والتحولات المحتملة في الطلب على أدوات الطباعة الحجرية المتقدمة.

نظرة أخرى على شركة ASML القابضة: التدفقات النقدية ترسم صورة أكثر صعوبة

رغم أن سهم شركة ASML Holding يبدو مرتفع السعر قليلاً فقط بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 58.8 ضعفًا مقابل نسبة عادلة تبلغ 53.3 ضعفًا، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يشير إلى فجوة أكبر بكثير. فسعر السهم الحالي البالغ 1768.65 دولارًا أمريكيًا أعلى بكثير من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المقدرة بـ 872.71 دولارًا أمريكيًا، مما يثير التساؤل حول أي من المؤشرين يجب الاعتماد عليه بشكل أكبر.

لمعرفة كيف يعالج نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS هذه الفجوة وما هي الافتراضات التي تدعمه، ألقِ نظرة فاحصة على تفاصيل التقييم الكاملة من خلال الاطلاع على كيفية وصول نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS إلى قيمته العادلة .

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم ASML Holding على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 44 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا بدت قصة شركة ASML Holding هذه متوازنة بين الحذر والتفاؤل، ففكر في مراجعة كل من الفوائد والمخاطر المحتملة من خلال التحقق من المكافآت الرئيسية الثلاث .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار بحجم شركة ASML Holding؟

لا تتوقف عند شركة ASML Holding؛ استخدم أداة فحص الأسهم Simply Wall St لاكتشاف أفكار جديدة للأسهم قد تتناسب بشكل أفضل مع تفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر والدخل والنمو.

• استهدف الاستقرار أولاً من خلال التحقق من الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 72 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي قد تناسب بشكل أفضل نهجًا حذرًا.
• ابحث عن القيمة من خلال مسح 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، حيث يمكن أن تتوافق الأساسيات القوية والتسعير بشكل أكثر جاذبية.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال مراجعة أفضل 9 أسهم توزيعات أرباح، واطلع على الأسهم التي تقدم عوائد أعلى مدعومة ببيانات مالية قوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.