• هل تتساءل عما إذا كان سعر سهم بيكر هيوز لا يزال عادلاً بعد أدائه القوي، أم أن سعر السهم الحالي يعكس بالفعل هذا الأداء؟ تتناول هذه المقالة ما تقوله الأرقام عن القيمة.
• أغلق السهم آخر مرة عند 60.19 دولارًا أمريكيًا، بعد انخفاض بنسبة 7.3٪ خلال الأسبوع الماضي، بينما بلغت عوائده على مدى 30 يومًا، ومنذ بداية العام، وسنة واحدة، وخمس سنوات 3.8٪، و27.7٪، و46.6٪، و181.8٪ على التوالي.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة لشركة بيكر هيوز على دورها في قطاع الطاقة الأوسع، وكيف يوازن المستثمرون هذا الموقع في ضوء التوجهات طويلة الأجل مثل التحول في قطاع الطاقة والانضباط المالي. ويساعد هذا السياق في فهم سبب تقلبات سعر السهم على المدى القصير، حتى مع بقاء التوجهات طويلة الأجل هي محور الاهتمام.
• في قائمة التقييم البسيطة لدينا، حصلت شركة بيكر هيوز حاليًا على 3 من 6. سنستعرض لاحقًا ما تشير إليه مناهج التقييم المختلفة بشأن السهم اليوم، ثم نختتم بنظرة أشمل على قيمته الحقيقية.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة بيكر هيوز

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة تقديرات للنقد الذي قد يولده النشاط التجاري في المستقبل ويخصم تلك التدفقات النقدية إلى اليوم، للوصول إلى تقدير لما يمكن أن تكون عليه قيمة الشركة بأكملها في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة بيكر هيوز، يُستخدم نموذجٌ يعتمد على مرحلتين لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 2.52 مليار دولار أمريكي. ويُقدّم المحللون تقديراتٍ صريحةً للتدفق النقدي الحر خلال السنوات القليلة القادمة. علاوةً على ذلك، تُقدّر منصة Simply Wall St مسار التدفقات النقدية، والذي يُتوقع أن يصل لشركة بيكر هيوز إلى 3.39 مليار دولار أمريكي في عام 2030. ويتم خصم هذه الأرقام المستقبلية إلى قيمتها الحالية لمراعاة القيمة الزمنية للنقود والمخاطر.

بناءً على ذلك، توصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 78.62 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 60.19 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن السهم يُتداول بخصم 23.4% عن تقدير التدفقات النقدية المخصومة، مما يشير إلى أن سعر السوق أقل مما يُشير إليه هذا النموذج القائم على التدفقات النقدية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة بيكر هيوز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 23.4%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 47 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم بيكر هيوز مقابل أرباحه

بالنسبة لشركة مربحة مثل بيكر هيوز، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مُختصراً ومفيداً لما يدفعه المستثمرون حالياً مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يربط سعر السهم مباشرةً بقدرة الشركة على تحقيق الربح، وهو ما يُمثّل في كثير من الأحيان ركيزة أساسية للعوائد طويلة الأجل.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" بشكل كبير على النمو الذي يتوقعه المستثمرون والمخاطر التي يرونها. فارتفاع معدل نمو الأرباح المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، بينما يميل تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى عدم اليقين إلى خفضها.

تُتداول أسهم شركة بيكر هيوز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 23.0 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط الشركات المنافسة البالغ 21.5 ضعفًا، ولكنه أقل من متوسط قطاع خدمات الطاقة الأوسع نطاقًا البالغ 26.7 ضعفًا. وتُقدّر منصة Simply Wall St النسبة العادلة لشركة بيكر هيوز بـ 22.2 ضعفًا. وهذا تقدير خاص بنسبة السعر إلى الربحية، وقد يكون معقولًا بالنظر إلى عوامل مثل أداء الشركة، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر.

لأن نسبة السعر إلى الأرباح العادلة تجمع هذه المدخلات الخاصة بالشركة، فإنها تُتيح دقة أكبر من مجرد مقارنة بسيطة مع الشركات المنافسة أو متوسط القطاع. هنا، تُعدّ نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 23.0 ضعفًا أعلى بقليل من نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 22.2 ضعفًا، مما يُشير إلى أن أسهم بيكر هيوز تبدو مرتفعة السعر بعض الشيء وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية بيكر هيوز الخاصة بك

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتك الخاصة عن شركة ما، مرتبطة مباشرة بالأرقام التي تعتقد أنها معقولة لإيراداتها وأرباحها وهوامشها وقيمتها العادلة في المستقبل.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، تتيح لك خاصية "السرد" تحديد تلك الافتراضات في توقعات مباشرة، وربطها بالقيمة العادلة، ثم مقارنة تلك القيمة العادلة بسعر السهم اليوم لمساعدتك في تحديد ما إذا كان سعر سهم Baker Hughes جذابًا أم مبالغًا فيه وفقًا لشروطك.

لأن السرديات يتم تحديثها مع تدفق المعلومات الجديدة مثل تقارير الأرباح، وتغييرات أهداف المحللين، أو الأخبار المتعلقة بالمشاريع ومبيعات الأصول، فإن القيمة العادلة التي تراها ليست ثابتة وتبقى متوافقة مع أحدث المدخلات التي تهم وجهة نظرك عن الشركة.

بالنسبة لشركة بيكر هيوز، قد يُبني أحد المستثمرين رؤيته الاستثمارية بالقرب من السعر المستهدف الأعلى الذي حدده المحللون والبالغ 60 دولارًا أمريكيًا، وذلك بافتراضات تُركز على صفقات التحول في قطاع الطاقة وتنفيذ مبادرة التحول في الطاقة. بينما قد يُركز مستثمر آخر على السعر المستهدف الأدنى البالغ 37 دولارًا أمريكيًا إذا ركز بشكل أكبر على مخاطر التعريفات الجمركية، والتعرض لقطاع النفط والغاز، وعدم اليقين السياسي. يُظهر هذا التباين كيف تُحوّل الرؤى الاستثمارية المختلفة وجهات النظر المتباينة إلى نطاقات تقييم واضحة وقابلة للمقارنة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة بيكر هيوز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.