• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم بنك نيويورك ميلون جذابًا في الوقت الحالي، فإن نقطة البداية هي فهم كيف يتوافق سعر السهم الحالي مع العديد من عمليات التحقق من التقييم.
• يأتي سعر سهم بنك نيويورك الأخير البالغ 114.66 دولارًا أمريكيًا بعد انخفاض بنسبة 0.2% خلال الأسبوع الماضي، وانخفاض بنسبة 3.7% خلال الشهر الماضي، وانخفاض بنسبة 2.0% منذ بداية العام، وذلك مقابل عائد بنسبة 41.5% خلال العام الماضي ومكاسب كبيرة جدًا على مدى ثلاث وخمس سنوات.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على بنك نيويورك (BNY) باعتباره لاعباً رئيسياً في مجال الحفظ العالمي للأصول وخدماتها، مع التركيز على كيفية تأثير حجمه ودوره في البنية التحتية للسوق على توقعات المستثمرين. وتساعد هذه المحاور في تفسير سبب استجابة سعر السهم للتغيرات في توجهات المستثمرين تجاه المؤسسات المالية الكبرى.
• حصلت شركة BNY حاليًا على تقييم 3 من 6. وتشرح الأقسام التالية معنى ذلك باستخدام أساليب التقييم الشائعة، وتشير إلى طريقة أكثر شمولًا للتفكير في القيمة في نهاية المقال.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لبنك نيويورك ميلون

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح المتوقع أن تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه المساهمون، ثم يحول تلك الأرباح "الإضافية" إلى قيمة تقديرية للسهم الواحد.

بالنسبة لشركة BNY، يبدأ النموذج بقيمة دفترية قدرها 57.36 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وربحية سهم مستقرة قدرها 9.57 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات العائد على حقوق الملكية المستقبلية المرجحة من 8 محللين. يبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية المستخدم في النموذج 14.72%، مقارنةً بتكلفة حقوق الملكية البالغة 6.45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يؤدي إلى عائد فائض قدره 3.11 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

يُفترض أن تنمو هذه الأرباح الفائضة لتصل إلى قيمة دفترية ثابتة قدرها 64.98 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة من ثمانية محللين. وبجمع هذه العناصر، تشير قيمة تقييم العوائد الفائضة إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 112.74 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

بالمقارنة مع سعر السوق الأخير البالغ 114.66 دولارًا أمريكيًا، فإن سهم BNY يبدو مبالغًا في قيمته بنسبة 1.7٪ تقريبًا، وهو ما يقع فعليًا في منطقة القيمة العادلة لمعظم المستثمرين على المدى الطويل.

النتيجة: صحيح تقريبًا

يُعتبر بنك نيويورك ميلون مقيّماً بشكل عادل وفقاً لمؤشر العوائد الزائدة لدينا، ولكن هذا التقييم قابل للتغيير في أي لحظة. تابع قيمة البنك في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقَّ تنبيهات عند اتخاذ القرار المناسب.

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم بنك نيويورك ميلون مع أرباحه

بالنسبة لشركة مربحة مثل بنك نيويورك ميلون، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مختصراً مفيداً يُبيّن مقدار ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يربط سعر السهم مباشرةً بالربح الحالي، وهو ما يدعم في نهاية المطاف توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على نظرة السوق لآفاق نمو الشركة ومستوى المخاطر فيها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر نسبة أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى عدم اليقين عادةً إلى نسبة أقل.

يتداول سهم بنك نيويورك حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 14.87 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع أسواق رأس المال البالغ 30.75 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات النظيرة البالغ 21.71 ضعفًا. وتبلغ نسبة السعر إلى الربحية العادلة لبنك نيويورك، وفقًا لموقع Simply Wall St، 16.10 ضعفًا. وتُعد هذه النسبة تقديرًا خاصًا لنسبة السعر إلى الربحية المعقولة بعد الأخذ في الاعتبار نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، وعوامل المخاطرة. ونظرًا لأنها تجمع هذه العوامل الخاصة بالشركة في رقم واحد، فإنها تُتيح تقييمًا أدق من مجرد مقارنة الشركات النظيرة أو القطاع. وبما أن نسبة السعر إلى الربحية الحالية أقل بقليل من النسبة العادلة، يُوصف السهم هنا بأنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل طفيف وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة ببنك نيويورك ميلون

كما ذكرنا سابقًا، توجد طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا تتيح لك ميزة "الروايات" على منصة "سيمبلي وول ستريت" ربط رؤيتك لإيرادات وأرباح وهوامش ربح بنك نيويورك ميلون بالأرقام، وذلك من خلال ربط توقعاتك للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية بتوقعات وقيمة عادلة، ثم مقارنة بسيطة بسعر السهم الحالي. كل هذا متاح ضمن أداة سهلة الاستخدام على صفحة "المجتمع" يتم تحديثها تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يبني أحد المستثمرين روايته حول القيمة العادلة الأعلى التي تبلغ حوالي 147 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى ثقته في عوائد رأس المال والشراكات الجديدة، بينما قد يرتكز مستثمر آخر على القيمة العادلة الأقل التي تبلغ حوالي 100 دولار أمريكي، لأنه يركز أكثر على مخاطر إيرادات الرسوم وظروف السوق. إن رؤية هذه الروايات والقيم المختلفة جنبًا إلى جنب تساعدك على تحديد ما إذا كان السعر الحالي مرتفعًا أو منخفضًا أو متوافقًا تقريبًا مع الافتراضات التي تجدها أكثر منطقية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول بنك نيويورك ميلون؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.