• هل تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة Bio-Rad Laboratories بسعر حوالي 305 دولارات أمريكية للسهم الواحد بدأت تبدو ذات قيمة، أم أن تحركات الأسعار الأخيرة هي علامة تحذيرية لا ينبغي تجاهلها؟
• شهد السهم تقلبات، حيث انخفض بنسبة 5.2% خلال الأسبوع الماضي، وارتفع بنسبة 1.4% خلال الشهر الماضي، وبلغت عوائده على المدى الطويل انخفاضاً بنسبة 13.4% على مدى عام واحد، وانخفاضاً بنسبة 35.9% على مدى 3 سنوات، وانخفاضاً بنسبة 46.1% على مدى 5 سنوات.
• تأتي هذه التحركات في ظل اهتمام متزايد بعلوم الحياة والتشخيص. وفي هذا المجال، يُعيد المستثمرون تقييم شركات مثل "بيو-راد" مع تغير ظروف السوق وتوجهات القطاع. وقد انصبّ التركيز مؤخراً على كيفية تسعير السهم مقارنةً بأساسياته ونظرائه، بدلاً من التركيز على الأخبار العاجلة.
• وفقًا لإطار التقييم القائم على قائمة التحقق لدينا، حصلت شركة Bio-Rad على 5 من 6 نقاط لكونها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. سنشرح هذا بالتفصيل باستخدام عدة طرق تقييم شائعة قبل أن نختتم بنظرة أشمل لفهم ما تعنيه هذه النتيجة بالنسبة لك.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لمختبرات بيو-راد

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، النقد المتوقع أن تولده مختبرات Bio-Rad في المستقبل ويخصم تلك التدفقات النقدية إلى ما قد تكون قيمته بالدولار الحالي.

بالنسبة لشركة Bio-Rad، يستخدم النموذج التدفق النقدي الحر للأشهر الاثني عشر الماضية، والذي يبلغ حوالي 330.8 مليون دولار، ومنهجية تحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. يقدم المحللون تقديرات قصيرة الأجل، مثل التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2023 والبالغ 419.54 مليون دولار. ثم يقوم موقع Simply Wall St باستقراء التوقعات على المدى الأبعد، بما في ذلك توقعات لعشر سنوات تصل إلى 713.75 مليون دولار في عام 2035، مع خصم كل سنة إلى قيمتها الحالية.

عند جمع جميع التدفقات النقدية المخصومة، يُنتج النموذج قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 392.15 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي الذي بلغ حوالي 305 دولارات أمريكية، فإن هذا يعني أن سعر السهم أقل بنسبة 22.2% تقريبًا من قيمة التدفقات النقدية المخصومة، مما يشير إلى أن شركة Bio-Rad تُتداول بخصم بناءً على افتراضات التدفقات النقدية هذه.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Bio-Rad Laboratories مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 22.2%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 878 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة أسعار ومبيعات مختبرات بيو-راد

بالنسبة للشركات التي يصعب تفسير أرباحها، فإن نسبة السعر إلى المبيعات غالباً ما تكون أداة تحقق مفيدة لأنها تربط سعر السهم بالإيرادات التي يحققها النشاط التجاري، والتي يمكن أن تكون أكثر استقراراً من الأرباح من سنة إلى أخرى.

عادةً ما يعكس معدل السعر إلى المبيعات "الطبيعي" أو "العادل" مدى سرعة توقع المستثمرين لنمو الإيرادات ومستوى المخاطر التي يرونها في تلك التدفقات النقدية. فالنمو المرتفع والمخاطر المنخفضة غالباً ما يدعمان مضاعفات أعلى، بينما يشير النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى إلى مضاعفات أقل.

تُتداول أسهم شركة Bio-Rad حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 3.22 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط قطاع علوم الحياة البالغ 3.73 ضعفًا، وأقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 5.69 ضعفًا. ويُقدّر موقع Simply Wall St نسبة السعر إلى المبيعات العادلة لشركة Bio-Rad بـ 3.37 ضعفًا، وهي تقدير خاص بالمضاعف الذي قد يكون مناسبًا بالنظر إلى عوامل مثل معدل نمو الشركة، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر المحددة.

يمكن تخصيص هذه النسبة العادلة بشكل أدق من مجرد المقارنة مع شركات القطاع أو الشركات المنافسة، لأنها تُراعي خصائص الشركة نفسها بدلاً من افتراض أن جميع أسهم علوم الحياة تستحق نفس المضاعف. نسبة السعر إلى المبيعات الحالية لشركة Bio-Rad، والبالغة 3.22 ضعف، أقل بقليل من النسبة العادلة البالغة 3.37 ضعف، مما يشير إلى أن الأسهم تُتداول بخصم طفيف على هذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا المعيار

نسبة السعر إلى المبيعات لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1428 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بمختبرات بيو-راد

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتك حول مختبرات Bio-Rad المرتبطة مباشرة بأرقام مثل القيمة العادلة والإيرادات المتوقعة والأرباح وهوامش الربح، بحيث ترتبط قصة الشركة بتوقعات ثم بسعر تعتقد أنه معقول.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، تعد "الروايات" أداة سهلة حيث يمكنك تحديد افتراضاتك، ورؤية القيمة العادلة الناتجة عن تلك المدخلات، ومقارنتها بسعر السوق اليوم لمساعدتك في تحديد ما إذا كان السهم يبدو جذابًا أم باهظ الثمن، ثم مشاهدة تحديث هذا العرض تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة مثل الأخبار أو الأرباح إلى المنصة.

على سبيل المثال، قد يفترض أحد التحليلات لشركة بيو-راد نموًا متحفظًا نسبيًا وقيمة عادلة منخفضة. بينما قد يفترض تحليل آخر نموًا أقوى وقيمة عادلة أعلى. وهذا يُظهر كيف يمكن لمستثمرين اثنين، عند النظر إلى سعر السهم نفسه، أن يتوصلا إلى استنتاجات مختلفة تمامًا بشأن الخطوة التالية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Bio-Rad Laboratories؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.