• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة BioNTech الحالي يتماشى مع قيمتها الأساسية، فستوضح لك هذه المقالة أهم النقاط التي تهمك أكثر من غيرها.
• أغلقت أسهم شركة BioNTech آخر مرة عند 118.0 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بلغت 8.3% على مدى 7 أيام، و24.8% على مدى 30 يومًا، و22.0% منذ بداية العام، في حين كانت عوائد السنة الواحدة، والسنوات الثلاث، والسنوات الخمس انخفاضًا بنسبة 1.5%، وانخفاضًا بنسبة 16.0%، و2.6% على التوالي.
• ركزت الأخبار الأخيرة المتعلقة بشركة بيونتيك على مكانتها في قطاعي الأدوية والتكنولوجيا الحيوية، بما في ذلك الاهتمام المستمر بمنصة الحمض النووي الريبوزي المرسال (mRNA) وشراكاتها في تطوير الأدوية. توفر هذه التطورات سياقًا مفيدًا لفهم تحركات سعر السهم الأخيرة، وتطرح تساؤلًا حول ما إذا كان السوق يُقيّم الشركة بشكل عادل في الوقت الحالي.
• بحسب تقييمات موقع Simply Wall St، حصلت شركة BioNTech حاليًا على 3 من 6 نقاط . سنستعرض دلالات ذلك عبر مختلف أساليب التقييم، ثم نختتم بتسليط الضوء على كيفية ربط هذه الأرقام بالقصة الأوسع وراء السهم.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة بيونتك

ينظر نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، إلى النقد الذي من المتوقع أن تولده شركة BioNTech في المستقبل ثم يقوم بخصم تلك التدفقات النقدية إلى اليوم لتقدير ما يمكن أن تكون عليه قيمة الشركة بأكملها في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة بيونتيك، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى التدفقات النقدية باليورو. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها حوالي 806.3 مليون يورو. وتشير تقديرات المحللين والأرقام المستنبطة إلى أن التدفق النقدي الحر سيظل سلبيًا لعدة سنوات، قبل أن يصل إلى حوالي 438.96 مليون يورو في عام 2030، ثم يستمر في النمو في السنوات اللاحقة، وذلك وفقًا لتوقعات سيمبلي وول ستريت.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المستقبلية، يشير النموذج إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 176.56 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 118.0 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 33.2% بناءً على هذه اللقطة من نموذج التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة BioNTech مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 33.2%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 886 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر شركة بيونتك مقابل المبيعات

بالنسبة للشركات التي تكون أرباحها غير منتظمة أو متقلبة، فإن نسبة السعر إلى المبيعات غالباً ما تكون أداة فحص مفيدة لأنها تقارن سعر السهم بالإيرادات التي تحققها الشركة، بدلاً من الأرباح التي يمكن أن تتأرجح من سنة إلى أخرى.

يتوقع المستثمرون عادةً نسبة سعر/مبيعات أعلى أو أقل بناءً على نظرتهم لنمو الشركة المستقبلي ومستوى المخاطر. فالنمو المرتفع أو انخفاض مستوى المخاطر المتوقعة قد يبرر دفع نسبة أعلى، بينما يشير النمو البطيء أو ارتفاع مستوى المخاطر عادةً إلى نسبة أقل كنطاق معقول.

تُتداول أسهم شركة BioNTech حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 7.91 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية الأوسع نطاقًا البالغ 11.90 ضعفًا، وأعلى من متوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 5.36 ضعفًا. كما تُحسب Simply Wall St نسبة عادلة خاصة بها تبلغ 6.15 ضعفًا، والتي تهدف إلى تحديد نسبة سعر إلى مبيعات معقولة بالنظر إلى معدل نمو أرباح BioNTech، وهوامش الربح، وحجم الشركة، والقطاع، وعوامل المخاطرة.

قد يكون هذا المؤشر العادل أكثر فائدة من مجرد مقارنة مع شركات مماثلة أو شركات في نفس القطاع، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص الشركة المحددة بدلاً من افتراض أن جميع شركات التكنولوجيا الحيوية تستحق مضاعفات متشابهة. وبالمقارنة مع النسبة الحالية البالغة 7.91، تشير النسبة العادلة البالغة 6.15 إلى أن شركة BioNTech تتداول بسعر أعلى مما يُشير إليه هذا النموذج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى المبيعات لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1424 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة بيونتيك

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم مفهوم "الروايات"، والذي يعني ببساطة كتابة القصة التي تعتقد أنك تؤمن بها حول شركة ما وربط تلك القصة بافتراضاتك المتعلقة بالقيمة العادلة والإيرادات المستقبلية والأرباح وهوامش الربح.

تتيح لك ميزة "السرديات" في صفحة "المجتمع" على موقع Simply Wall St تحويل وجهة نظرك حول شركة BioNTech إلى توقعات واضحة وتقدير للقيمة العادلة، ثم مقارنة تلك القيمة العادلة بسعر السهم الحالي لمساعدتك في تحديد ما إذا كنت ترى السهم كفرصة أم شيئًا يجب تجنبه في الوقت الحالي.

لأن السرديات على المنصة يتم تحديثها تلقائيًا عند وصول معلومات جديدة، مثل الأخبار أو الأرباح، يمكن أن تظل قصتك وتقييمك متوافقين مع أحدث البيانات دون الحاجة إلى إعادة بناء نموذجك بالكامل في كل مرة.

على سبيل المثال، قد يفترض أحد سيناريوهات شركة بيونتك إيرادات متحفظة نسبيًا، وهوامش ربح متواضعة، وقيمة عادلة قريبة من السعر الحالي البالغ 118 دولارًا أمريكيًا. بينما قد يفترض سيناريو آخر زيادةً أكبر في استخدام تقنية mRNA على المدى الطويل، وهوامش ربح أعلى، وقيمة عادلة أقرب إلى تقدير التدفقات النقدية المخصومة البالغ حوالي 176.56 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما قد يؤدي إلى استنتاجات مختلفة تمامًا حول مدى جاذبية الأسهم اليوم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة بيونتيك؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.