• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سهم بلوم إنرجي لا يزال خيارًا ذكيًا بعد أدائه القوي، أو إذا كنت متأخرًا في اتخاذ القرار، فأنت في المكان المناسب. تركز هذه المقالة على دلالات سعر السهم الحالي.
• بعد مكاسب مذهلة بلغت 349.3% حتى الآن هذا العام و301.7% على مدار العام الماضي، لا يزال السهم متقلبًا، مع ارتفاع بنسبة 11.4% في الأسبوع الماضي ولكن تراجع بنسبة 20.6% خلال الأيام الثلاثين الماضية، وهو ما يشير إلى تحول في شهية المخاطرة.
• ركزت عناوين الأخبار الأخيرة على مكانة شركة بلوم إنرجي في مجال الهيدروجين النظيف والطاقة الموزعة، بما في ذلك شراكات جديدة وإعلانات مشاريع تُبرز الطلب المتزايد على حلول طاقة موثوقة ومنخفضة الكربون. في الوقت نفسه، أبقت أحاديث السوق حول الحوافز السياسية وجدوى البنية التحتية للهيدروجين على المدى الطويل مشاعر السوق متأرجحة بين الحماس والحذر.
• بناءً على إطار عملنا، حصلت شركة بلوم إنرجي على تقييم ٢/٦ ، مما يشير إلى وجود بعض الثغرات في القيمة في بعض المجالات، ولكن مع وجود تفاوت واضح في مجالات أخرى. في هذه المقالة، سنتناول بالتفصيل ما تشير إليه مناهج التقييم المختلفة عن السهم، ثم نختتم بتحليل أكثر شمولية لقيمته الحقيقية.

حصلت شركة بلوم إنرجي على تقييم ٢/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة بلوم للطاقة

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم بتقدير قيمة الشركة من خلال التنبؤ بالنقد الذي يمكن أن تولده في المستقبل وخصم تلك التدفقات النقدية إلى اليوم من حيث الدولار.

تُنتج شركة بلوم إنرجي حاليًا تدفقًا نقديًا حرًا يبلغ حوالي 94.6 مليون دولار أمريكي. ويتوقع المحللون ارتفاع هذا الرقم مع نمو أعمال الشركة. واستنادًا إلى نموذج ثنائي المرحلة لنسبة التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، تشير توقعات المحللين واستقراءات شركة سيمبلي وول ستريت إلى أن التدفق النقدي الحر قد يصل إلى حوالي 1.5 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029، مع افتراض استمرار النمو حتى أوائل ثلاثينيات القرن الحادي والعشرين.

عند خصم هذه التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 148 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي، يعني هذا أن السهم يُتداول بخصم يقارب 29.0%، مما يشير إلى أن سعر السوق قد لا يعكس تمامًا مسار النمو المفترض في النموذج.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية (بناءً على نموذج التدفقات النقدية المخصومة هذا)

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة بلوم إنرجي مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 29.0%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف 925 سهمًا آخر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر شركة بلوم للطاقة مقابل مبيعاتها

بالنسبة لشركات مثل بلوم إنرجي، التي لا تزال تسعى لتحقيق ربحية ثابتة، غالبًا ما يكون معدل السعر إلى المبيعات (P/S) معيارًا عمليًا أكثر من مقاييس الأرباح. فهو يركز على المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الإيرادات، وهو أمر مفيد بشكل خاص عندما تكون الأرباح متقلبة أو في طور النمو.

بشكل عام، تدعم توقعات النمو الأعلى وانخفاض المخاطر المُتصوَّرة مضاعف مبيعات أعلى، بينما يعني تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً أن نسبة أقل وأكثر تحفظًا هي الأنسب. تُتداول شركة بلوم إنرجي حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ حوالي 13.65 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من متوسط قطاع الكهرباء البالغ حوالي 2.09 ضعفًا ومتوسط الشركات المماثلة البالغ حوالي 2.79 ضعفًا. يشير هذا إلى أن السوق يُقدِّر بالفعل نموًا قويًا وتوقعات إيجابية.

تسعى النسبة العادلة الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت إلى تحسين هذه المقارنة من خلال تقدير مضاعف ربحية السهم الذي يُفترض أن يحققه بعد مراعاة نمط نموه، وربحيته، وقطاعه، وحجمه، وعوامل المخاطرة. بالنسبة لشركة بلوم إنرجي، تُحسب هذه النسبة العادلة عند 8.48x، وهو أقل بكثير من مستواها الحالي البالغ 13.65x. بناءً على هذا الإطار، يبدو أن السهم يتداول بما يتجاوز ما تبرره أساسياته.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1441 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردية بلوم للطاقة الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نُعرّفكم على السرديات، وهي ببساطة قصتكم الخاصة عن شركة بلوم إنرجي، تربط معتقداتكم حول منتجاتها، ومكانتها التنافسية، وعوامل السوق المواتية، بتوقعات مُحددة للإيرادات، والهوامش، والتدفقات النقدية. يُمكنكم بعد ذلك ربط هذه التوقعات بقيمة عادلة يُمكنكم مقارنتها بسعر السهم الحالي للمساعدة في تقييم مدى جاذبيته على صفحة مجتمع Simply Wall St، حيث يُشارك ملايين المستثمرين هذه الآراء الديناميكية المُحدّثة تلقائيًا عند ورود أرباح أو أخبار جديدة. قد يُنشئ أحد المستثمرين سردية إيجابية لشركة بلوم إنرجي حول الطلب السريع على الطاقة المُعتمد على الذكاء الاصطناعي، والدعم السياسي القوي، وقيمة عادلة قريبة من الحد الأعلى للأهداف الأخيرة. يُمكن لمستثمر آخر صياغة سردية أكثر حذرًا تُركز على الاعتماد على الغاز الطبيعي، ومخاطر التنفيذ، والمنافسة، مما يُؤدي إلى قيمة عادلة أقل بكثير تُساعدهم على تبرير تجنب السهم أو تخفيضه بسعره الحالي.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول بلوم إنرجي؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.