عادت شركة بوينغ (BA) إلى دائرة الضوء بعد أن منحت إدارة الطيران الفيدرالية شهادة اعتماد لطائرة 737 ماكس 7 للخدمة التجارية، مما أدى إلى تجاوز عقبة تنظيمية طويلة الأمد والسماح للشركة ببدء تسليم الطائرات المكتملة.

تزامن حصول طائرة 737 ماكس 7 على شهادة الاعتماد مع ارتفاع ملحوظ في اهتمام المستثمرين بالتداول. وقد تجاوز عائد سعر سهم بوينغ خلال سبعة أيام، والذي بلغ 8.46%، عائد سعر السهم منذ بداية العام، والذي بلغ 2.92%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد، والذي بلغ 2.31%، مما يشير إلى تحسن الزخم مؤخراً بعد انخفاض عائد سعر السهم خلال تسعين يوماً بنسبة 1.24%.

إذا كان هذا النوع من الإنجازات التنظيمية يثير اهتمامك، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لتوسيع نطاق بحثك والاطلاع على 36 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

يقع الارتفاع الأخير في سعر سهم بوينغ بين قراءتين. يرى بعض المستثمرين فيه تأكيداً على التقدم المحرز في برنامج 737 ماكس، بينما يعتبره آخرون انتعاشاً مؤقتاً يترك تقييم الشركة للسؤال التالي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 46.5% مبالغ في تقييمها

أغلق سهم بوينغ عند 234.42 دولارًا، بينما تشير معظم التحليلات المتداولة إلى أن القيمة العادلة للسهم تبلغ 160.01 دولارًا باستخدام معدل خصم 10%. وهذا يُشكّل فجوة كبيرة أمام المستثمرين لتقييمها.

إن التعافي التشغيلي حقيقي ولكنه غير مكتمل. فقد قلصت شركة الطائرات التجارية هامش ربحها التشغيلي من -5.1% إلى -2.7% مع 171 عملية تسليم مقابل 150. وتشهد طائرات 737 تحولاً تدريجياً إلى 47 طائرة شهرياً بعد أن كانت 38 طائرة قبل عام، مع تفعيل خط إنتاج رابع في إيفريت في يوليو، وتستهدف الإدارة الوصول إلى 52 طائرة العام المقبل. وقد منحت إدارة الطيران الفيدرالية اليوم شهادة اعتماد لطائرة ماكس 7 بعد ما يقرب من عقد من الزمن، مع وجود حوالي 30 هيكلاً مخزناً جاهزة للتحديث.

هل تريد أن ترى ما يجب أن يحدث بين الآن وعام 2031 لتبرير رقم 160.01 دولارًا؟ يعتمد هذا السرد على ارتفاع هوامش الربح، ونمو الإيرادات المطرد، ومضاعف أرباح مستقبلي يفترض إعادة ضبط كاملة للعمليات التشغيلية.

النتيجة: القيمة العادلة 160.01 دولار (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن أن يتغير الوضع بسرعة إذا سجلت بوينغ رسوم برنامج كبيرة أخرى أو إذا فشلت الطائرات التجارية في الوصول إلى هوامش ربح إيجابية والحفاظ عليها كما هو متوقع.

وجهة نظر أخرى حول قيمة بوينغ

يعتمد تقييم القيمة العادلة البالغ 160.01 دولارًا على الأرباح ومضاعفاتها المتوقعة في عام 2031. في المقابل، يقدم نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا رؤية مختلفة، حيث يقدر قيمة التدفقات النقدية المستقبلية لشركة بوينغ بـ 395.28 دولارًا للسهم، مما يشير إلى أن السعر الحالي البالغ 234.42 دولارًا أقل بكثير من هذا الرقم. لذا، فكّر في أي من المنظورين يتناسب بشكل أفضل مع مستوى المخاطرة الذي يناسبك.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم بوينغ على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول تقييم شركة بوينغ وتوقعاتها، من المفيد التحرك بسرعة وتقييم الصورة الكاملة بنفسك، بما في ذلك 3 مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير مهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق بوينغ؟

إذا كانت شركة بوينغ ضمن اهتماماتك حاليًا، فقد يكون هذا وقتًا مناسبًا لتوسيع قائمة مراقبتك وتجهيز بعض الأفكار الجديدة قبل الخطوة التالية.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية ومجال للسوق لإعادة تقييم التوقعات.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 8 شركات رائدة في توزيع الأرباح تهدف إلى الجمع بين عوائد أعلى ونماذج أعمال مرنة.
• قلل من صدمات المحفظة الاستثمارية من خلال التركيز على 79 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة والتي قد تساعد في استقرار العوائد عندما تتحرك الأسهم الفردية بشكل حاد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.