وقد أثارت التقارير التي تفيد بوجود طلب قوي متعلق بالذكاء الاصطناعي على مسرعاتها ومعدات الشبكات الخاصة بها، إلى جانب النمو السريع في إيرادات برامج البنية التحتية ودعم توزيعات الأرباح، اهتمامًا متجددًا بشركة برودكوم (AVGO).

ارتفع سعر سهم شركة برودكوم بنسبة 11.98% منذ بداية العام، وبلغ إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد 35.86%، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة 3 و 5 سنوات، والذي يبلغ حوالي 3.6 ضعف و 8 أضعاف تقريبًا، يعكس زخمًا طويل الأجل حول قصة برامج الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية الخاصة بها.

إذا لفت انتباهك انكشاف شركة برودكوم على مجال الذكاء الاصطناعي وترغب في معرفة المزيد من الخيارات المتاحة، فإن الوقت الحالي هو الوقت المناسب لفحص 55 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي .

بعد الارتفاع الحاد الذي حققته شركة برودكوم على مدى عدة سنوات والمكاسب الجديدة التي حققتها منذ بداية العام، يدور النقاش الآن حول ما إذا كان الزخم الأخير للذكاء الاصطناعي لا يزال يترك مجالاً كبيراً للارتفاع، أو ما إذا كانت معظم مكاسب السهم قد أصبحت بالفعل في الماضي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 40.2% أقل من قيمتها الحقيقية

يرى معظم المحللين أن القيمة العادلة لسهم برودكوم تبلغ 651.05 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 389.28 دولارًا أمريكيًا. وهذا يشير إلى فجوة تقييم كبيرة مبنية على رؤية طويلة الأجل للبنية التحتية، وليس على تجارة قصيرة الأجل في مجال الذكاء الاصطناعي.

ينصب اهتمام السوق على مسرعات الذكاء الاصطناعي، والرقائق المصممة حسب الطلب، وإنفاق مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة. هذه الفرص حقيقية، لكنها ليست سوى جزء من الصورة الكاملة. فقد أمضت شركة برودكوم عقودًا في ترسيخ مكانتها في نقاط محورية ضمن بنية التكنولوجيا، حيث يكون الأداء والموثوقية وقابلية التوسع في غاية الأهمية.

اقرأ القصة كاملة. اقرأ القصة كاملة.

هل تريد أن تفهم لماذا يدعم هذا التفسير فجوة كبيرة كهذه مقارنةً بسعر اليوم؟ يكمن جوهر الأمر في التوسع القوي في الإيرادات، والهوامش الربحية العالية، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي يفترض أن شركة برودكوم ستواصل تعزيز دورها في البنية التحتية الرقمية.

بحسب شركة نايتيكو، يجمع تقدير القيمة العادلة بين النمو المتوقع في قطاعي برمجيات البنية التحتية وأشباه الموصلات لدى برودكوم، مع ربحية جيدة ومعدل خصم قدره 11.18% ليعكس المخاطر والعائد المطلوب. والنتيجة هي تقييم يُعامل برودكوم لا كسهم ذي دورة منتج واحدة، بل كمنصة بنية تحتية مُولِّدة للتدفقات النقدية تشمل الشبكات، والرقائق الإلكترونية المُخصصة، وبرمجيات المؤسسات.

النتيجة: القيمة العادلة 651.05 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد يتم التشكيك في رواية شركة برودكوم إذا تباطأت طلبات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بشكل غير متوقع أو إذا فشل تكامل VMware في تحقيق نطاق البرمجيات المتوقع.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة برودكوم

تشير الرواية الأولى إلى قيمة عادلة لشركة برودكوم تبلغ 651.05 دولارًا. مع ذلك، عند النظر إلى مضاعفات الأرباح البسيطة، تبدو الصورة أقل وضوحًا. يُتداول سهم AVGO بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 63.2 ضعفًا، وهي أعلى من متوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي البالغ 52.2 ضعفًا، وأعلى قليلًا من نظرائه عند 62 ضعفًا، وإن كانت أقل من النسبة العادلة البالغة 78.8 ضعفًا التي قد يتجه السوق نحوها. هذا المزيج من القيمة النسبية المرتفعة مقارنةً بنظرائه الحاليين، والهامش المحتمل للنمو مقارنةً بالنسبة العادلة، يثير تساؤلًا هامًا: هل هذه نقطة دخول ذات إمكانية للارتفاع، أم أن السعر يعكس بالفعل الكثير من التوقعات الإيجابية؟

لفهم دلالات فجوات نسبة السعر إلى الأرباح عمليًا، بما في ذلك مدى إمكانية تغير توجهات السوق، من المفيد الاطلاع على التحليل التفصيلي في دراسة التقييم لدينا. تعرف على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم لدينا.

الخطوات التالية

تُثير شركة برودكوم حاليًا مشاعر الحماس والحذر على حدٍ سواء، وهذا المزيج تحديدًا هو ما يجعل من المفيد مراجعة الأرقام بنفسك وتحديد موقفك. لفهم كيف تُوازن النظرة الحالية بين جانبي القصة، ألقِ نظرة فاحصة على أهم 4 مزايا وعلامتي تحذير هامتين .

هل تبحث عن أفكار أخرى غير أفكار شركة برودكوم؟

إذا أثارت شركة برودكوم اهتمامك، فلا تتوقف هنا. يمكن لأداة الفرز المناسبة أن تكشف لك عن أسهم تناسب أهدافك قبل أن يلتفت إليها الآخرون.

• اكتشف الفرص المحتملة ذات الأسعار المنخفضة مبكراً من خلال التحقق من الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 55 عالية الجودة ذات القيمة المنخفضة .
• عزز جانب دخلك من خلال مراجعة الجهات الموثوقة التي تدفع الأرباح والموضحة في قائمة "حصون توزيع الأرباح التسعة" .
• نم براحة أكبر في الليل من خلال التركيز على الشركات الأكثر استقراراً باستخدام قائمة الأسهم الـ 81 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.