• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسعار شركة بروكفيلد إنفراستركتشر بارتنرز جذابة أم لا، فأنت في المكان الصحيح.
• تُتداول الوحدات حاليًا بسعر 35.14 دولارًا أمريكيًا، بعائدات بلغت 2.4% منذ بداية العام و13.0% خلال العام الماضي. قد يشير هذا إلى أن المستثمرين يعيدون تقييم كل من فرص الربح والمخاطر.
• ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة على شركة بروكفيلد إنفراستركتشر بارتنرز بصفتها مالكة ومشغلة عالمية لأصول حيوية. وهذا قد يؤثر على نظرة المستثمرين إلى قدرتها على الصمود وتدفقاتها النقدية. كما سلطت التعليقات الضوء على انكشافها على قطاعات المرافق والنقل والطاقة والبنية التحتية للبيانات، وهي عوامل قد تؤثر على نظرة السوق إلى نموها طويل الأجل ومزيج المخاطر لديها.
• يُعطي نموذج التقييم الخاص بنا شركة بروكفيلد إنفراستركتشر بارتنرز درجة 3 من 6 لاحتمالية انخفاض قيمتها. سنتناول لاحقًا الأساليب التقليدية مثل المضاعفات وطرق التقييم القائمة على التدفقات النقدية، ثم نختتم بنظرة جديدة للقيمة قد تكون أكثر فائدة للمستثمرين على المدى الطويل.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة بروكفيلد إنفراستركتشر بارتنرز

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى القيمة الحالية باستخدام عائد مطلوب.

بالنسبة لشركة بروكفيلد إنفراستركتشر بارتنرز، يستخدم النموذج التدفق النقدي الحر للأشهر الاثني عشر الماضية، والذي يبلغ حوالي 952.4 مليون دولار، كنقطة انطلاق، ويطبق منهجية التدفق النقدي الحر على مرحلتين. يقدم المحللون توقعات واضحة حتى عام 2030، مع تدفق نقدي حر متوقع يبلغ 5,573 مليون دولار في ذلك العام. ثم يقوم موقع Simply Wall St باستقراء التقديرات حتى عام 2035 لبناء مسار كامل للتدفق النقدي لمدة عشر سنوات.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة ودمجها مع القيمة النهائية، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 160.31 دولارًا أمريكيًا للوحدة. وبالمقارنة مع سعر الوحدة الحالي البالغ 35.14 دولارًا أمريكيًا، فهذا يعني أن الوحدات تُتداول بخصم 78.1% عن هذا التقدير. وبناءً على هذا النموذج وحده، يشير هذا إلى احتمال وجود تقييم منخفض بشكل ملحوظ.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة بروكفيلد إنفراستركتشر بارتنرز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 78.1%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 888 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة بروكفيلد إنفراستركتشر بارتنرز مع أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً هاماً لأنه يُبيّن المبلغ المدفوع مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نمواً أقوى في الأرباح أو عندما يرون مخاطر أقل، ومُضاعف ربحية أقل عندما تكون توقعات النمو أكثر تواضعاً أو عندما يشعرون بارتفاع المخاطر.

تُتداول أسهم شركة بروكفيلد إنفراستركتشر بارتنرز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 50.18 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع المرافق المتكاملة البالغ 18.91 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط النسبة في مجموعة الشركات المنافسة البالغ 22.27 ضعفًا. وبمقارنة بسيطة، تبدو الأسهم باهظة الثمن مقارنةً بالقطاع ككل وبالشركات المنافسة الأقرب إليها.

تستخدم منصة Simply Wall St أيضًا "نسبة عادلة" خاصة بها لتقدير نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) المُخصصة، مع الأخذ في الاعتبار نمو أرباح الشركة، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وعوامل المخاطرة. تبلغ هذه النسبة العادلة لشركة Brookfield Infrastructure Partners 40.85 ضعفًا، وهي نسبة تهدف إلى أن تكون أكثر دقة من المتوسطات العامة للقطاع أو الشركات النظيرة، لأنها تجمع بين هذه المدخلات الخاصة بالشركة. تشير مقارنة هذه النسبة العادلة بنسبة السعر إلى الأرباح الحالية إلى أن سعر السهم يتداول فوق هذه النسبة المرجعية المُخصصة، مما يدل على احتمال وجود مبالغة في تقييم السهم وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1425 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية شركاء بروكفيلد للبنية التحتية

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم مفهوم "الروايات"، والذي يعني ببساطة كتابة القصة التي تعتقد أنك تؤمن بها حول شركة ما وربط تلك القصة مباشرة بالأرقام التي تستخدمها للقيمة العادلة والإيرادات والأرباح وهوامش الربح.

في موقع Simply Wall St، توجد القصص في صفحة المجتمع وتمنحك طريقة سهلة لربط قصة Brookfield Infrastructure Partners الواقعية بتوقعات مالية واضحة، ثم بقيمة عادلة يمكنك مقارنتها بالسعر الحالي لمساعدتك في تحديد ما إذا كانت الفجوة بين الاثنين تبدو مثيرة للاهتمام بما يكفي للنظر في الشراء أو البيع.

لأن السرديات الموجودة على المنصة يستخدمها ملايين المستثمرين ويتم تحديثها تلقائيًا عند ورود أخبار أو أرباح أو بيانات أخرى جديدة، فإنك ترى دائمًا كيف تتطور هذه القصة إلى تقديرات وقيمة عادلة بدلاً من محاولة تعديل جداول البيانات ذهنيًا في كل مرة يتغير فيها شيء ما.

على سبيل المثال، قد يفترض أحد روايات شركة بروكفيلد إنفراستركتشر بارتنرز قيمة عادلة متفائلة للغاية بينما يفترض آخر قيمة عادلة أقل بكثير، مما يوضح كيف يمكن للمستثمرين ذوي التوقعات المختلفة بشأن النمو والمخاطر والربحية المستقبلية أن ينظروا إلى نفس الشركة ويتوصلوا إلى استنتاجات مختلفة تمامًا حول قيمة الوحدات اليوم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة بروكفيلد إنفراستركتشر بارتنرز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.