هل تفقد استراتيجية بافيت ميزتها التنافسية؟ بيركشاير تتخلف عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكبر قدر منذ عام 2008
مايكروسوفت MSFT | 0.00 | |
إنفيديا NVDA | 0.00 | |
صندوق المؤشر المتداول إس آند بي 500 SPDR SPY | 0.00 |
لسنوات، كانت أسهم شركة بيركشاير هاثاواي ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BRK ) المملوكة لوارن بافيت هي الخيار المفضل للمستثمرين عندما تشهد الأسواق اضطرابات. أما الآن، فيبدو أن السوق يكافئ استراتيجية مختلفة .
يُظهر الرسم البياني الذي يقارن أسهم الفئة أ لشركة بيركشاير هاثاواي بصندوق ستيت ستريت إس بي دي آر إس آند بي 500 إي تي إف تراست (بورصة نيويورك: SPY ) الذي يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500، أن نسبة BRK.A/SPY قد انخفضت بشكل حاد من أعلى مستوياتها في الفترة 2024-2025، مما يمثل أحد أعمق انخفاضاتها النسبية منذ الفترة التي سبقت الأزمة المالية لعام 2008.
بينما لا تزال بيركشاير قريبة من مستويات قياسية من حيث القيمة المطلقة، إلا أنها تخسر مكانتها في السباق ضد السوق الأوسع.
تجارة الذكاء الاصطناعي تتصدر المشهد
يأتي الضعف الأخير في نسبة BRK.A/SPY في الوقت الذي عاد فيه المستثمرون بقوة إلى أسهم شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الرابحة.
يعود الفضل في صعود مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أسهم الشركات العملاقة مثل إنفيديا (NASDAQ: NVDA ) ومايكروسوفت (NASDAQ: MSFT ) وغيرها من الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. في المقابل، لا تزال بيركشاير تركز بشكل كبير على الأعمال التقليدية التي تشمل التأمين والسكك الحديدية والطاقة والعلامات التجارية الاستهلاكية.
وقد ساهم هذا التباين في تأجيج واحدة من أشد فترات الأداء الضعيف النسبي لشركة بيركشاير منذ سنوات.
حقبة جديدة لبيركشاير
التوقيت جدير بالملاحظة.
في الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير هاثاواي في مايو 2025، أعلن بافيت عن خطط للتنحي عن منصب الرئيس التنفيذي في نهاية العام، وتسليم زمام الأمور إلى مساعده القديم جريج أبيل .
ساهمت السيولة النقدية الضخمة للشركة ومجموعة أعمالها المتنوعة في تفوق بيركشاير خلال فترات عدم استقرار السوق. لكن يبدو أن المستثمرين الآن على استعداد لدفع علاوة مقابل النمو والتعرض للذكاء الاصطناعي.
دوران مؤقت أم تحول هيكلي؟
السؤال الرئيسي هو ما إذا كان تأخر بيركشاير الأخير مجرد نتيجة لدورة أخرى من دورات أسهم النمو أم أنه شيء أكثر أهمية.
لقد صمد نهج بافيت الاستثماري أمام طفرة شركات الإنترنت، والأزمة المالية، وتقلبات السوق العديدة. ومع ذلك، فإن الارتفاع الحالي المدفوع بالذكاء الاصطناعي يختبر مرة أخرى ما إذا كان الاستثمار القائم على القيمة قادرًا على مواكبة الشركات الأسرع نموًا في السوق.
في الوقت الحالي، يروي الرسم البياني قصة بسيطة: لا تزال بيركشاير تصعد، لكن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يصعد بشكل أسرع.
الصورة مقدمة من: IAB Studio / Shutterstock.com