واحدة من أفضل الاستثمارات التي يمكننا القيام بها هي في معرفتنا ومهاراتنا. مع أخذ ذلك في الاعتبار، ستعمل هذه المقالة على توضيح كيفية استخدام العائد على حقوق الملكية (ROE) لفهم الأعمال التجارية بشكل أفضل. لإبقاء الدرس مستندًا إلى التطبيق العملي، سنستخدم عائد حقوق الملكية (ROE) لفهم شركة Caterpillar Inc. ( Caterpillar Inc.(CAT.US) ) بشكل أفضل.

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يحققه كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

Caterpillar Inc.(CAT.US)

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب عائد حقوق المساهمين باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، استنادًا إلى الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق المساهمين لشركة Caterpillar هو:

53% = 10 مليار دولار أمريكي ÷ 20 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023).

"العائد" هو الربح السنوي. هناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.53 دولار.

هل تتمتع شركة كاتربيلر بعائد جيد على حقوق المساهمين؟

إحدى الطرق البسيطة لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها عائد جيد على حقوق المساهمين هي مقارنتها بالمتوسط الخاص بصناعتها. الحد من هذا النهج هو أن بعض الشركات تختلف تماما عن غيرها، حتى ضمن نفس تصنيف الصناعة. ومن دواعي السرور أن شركة Caterpillar تتمتع بعائد على حقوق المساهمين أعلى من المتوسط (13%) في صناعة الآلات .

Caterpillar Inc.(CAT.US)

ومن الواضح أن هذا أمر إيجابي. ضع في اعتبارك أن عائد حقوق المساهمين المرتفع لا يعني دائمًا أداءً ماليًا متفوقًا. خاصة عندما تستخدم الشركة مستويات عالية من الديون لتمويل ديونها مما قد يعزز عائد حقوق المساهمين ولكن الرافعة المالية العالية تعرض الشركة للخطر. يمكنك الاطلاع على المخاطرين اللذين حددناهما بالنسبة لشركة Caterpillar من خلال زيارة لوحة معلومات المخاطر الخاصة بنا مجانًا Caterpillar Inc.(CAT.US)

كيف يؤثر الدين على العائد على حقوق المساهمين؟

تحتاج معظم الشركات إلى المال - من مكان ما - لتنمية أرباحها. يمكن أن تأتي الأموال النقدية للاستثمار من أرباح السنة السابقة (الأرباح المحتجزة)، أو إصدار أسهم جديدة، أو الاقتراض. وفي حالة الخيارين الأول والثاني، فإن العائد على حقوق الملكية سيعكس هذا الاستخدام للنقد من أجل النمو. وفي الحالة الأخيرة، فإن الدين المستخدم للنمو سيحسن العائدات، لكنه لن يؤثر على إجمالي حقوق الملكية. وهذا من شأنه أن يجعل العائد على حقوق المساهمين يبدو أفضل مما لو لم يتم استخدام الديون.

ديون شركة كاتربيلر وعائدها على حقوق الملكية بنسبة 53٪

من الواضح أن شركة كاتربيلر تستخدم قدرًا كبيرًا من الديون لتعزيز العائدات، حيث تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.94. في حين أنه لا شك أن العائد على حقوق المساهمين مثير للإعجاب، إلا أننا كنا سنكون أكثر إعجابًا لو أن الشركة حققت ذلك بديون أقل. ويتعين على المستثمرين أن يفكروا بعناية في الكيفية التي قد يكون بها أداء الشركة إذا لم تكن قادرة على الاقتراض بهذه السهولة، لأن أسواق الائتمان تتغير بمرور الوقت.

ملخص

يعد العائد على حقوق المساهمين مؤشرًا مفيدًا لقدرة الشركة على تحقيق الأرباح وإعادتها إلى المساهمين. يمكن اعتبار الشركة التي يمكنها تحقيق عائد مرتفع على حقوق المساهمين بدون ديون شركة ذات جودة عالية. إذا كان لدى شركتين نفس عائد حقوق المساهمين، فإنني أفضل بشكل عام الشركة ذات الديون الأقل.

بعد قولي هذا، في حين أن العائد على حقوق المساهمين يعد مؤشرًا مفيدًا لجودة الأعمال، إلا أنه سيتعين عليك النظر إلى مجموعة كاملة من العوامل لتحديد السعر المناسب لشراء السهم. ومن المهم مراعاة عوامل أخرى، مثل نمو الأرباح المستقبلية - ومقدار الاستثمار المطلوب للمضي قدمًا. لذا أعتقد أنه قد يكون من المفيد التحقق من هذا التقرير المجاني Caterpillar Inc.(CAT.US) .

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى - شركة ذات إمكانات مالية متفوقة - فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، والتي تتمتع بعائد مرتفع على الأسهم وديون منخفضة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.