• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة Cboe Global Markets تقدم قيمة عادلة بسعرها الحالي، فستشرح هذه المقالة كيف قد يكون السوق يسعر السهم اليوم.
• أغلقت أسهم بورصة شيكاغو للخيارات (Cboe) عند 273.55 دولارًا أمريكيًا، محققةً عوائد بلغت 4.8% خلال 7 أيام، و8.4% خلال 30 يومًا، و10.3% منذ بداية العام، و42.1% خلال عام واحد، و132.3% خلال 3 سنوات. يُقدّم هذا سياقًا هامًا قبل مقارنة السعر بالقيمة الأساسية.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على دور بورصة شيكاغو للخيارات (Cboe) كمجموعة بورصات رئيسية ومزود لخدمات التداول والمقاصة وبيانات السوق، حيث يُقيّم المستثمرون مدى ملاءمة هذا الموقع للطلب طويل الأجل على المنتجات المدرجة والبنية التحتية للسوق. تُساعد هذه الخلفية في فهم أسباب تحرك سعر السهم على النحو الذي شهده خلال فترات زمنية مختلفة، ولماذا أصبح التقييم سؤالًا محوريًا بالنسبة للعديد من المستثمرين.
• بحسب تقييمات موقع Simply Wall St، حصلت أسهم Cboe Global Markets حاليًا على تقييم 1 من 6. سنستعرض لاحقًا مدى توافق طرق التقييم المختلفة مع هذا التقييم، ثم نختتم بنظرة أشمل على القيمة المحتملة للسهم.

حصلت شركة Cboe Global Markets على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة في أسواق Cboe العالمية

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح المتوقع أن تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه المساهمون، ثم يحول تلك الأرباح "الزائدة" إلى قيمة تقديرية للسهم الواحد اليوم.

بالنسبة لشركة Cboe Global Markets، يتوقع المحللون أرباحًا مستقرة تبلغ حوالي 12.02 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات مرجحة للعائد المستقبلي على حقوق الملكية من أربعة محللين. ويُحسب هذا الرقم بناءً على القيمة الدفترية الحالية البالغة 46.68 دولارًا أمريكيًا للسهم، مع متوسط عائد على حقوق الملكية بنسبة 21.12%. ويُطبق النموذج تكلفة حقوق ملكية قدرها 4.67 دولارًا أمريكيًا للسهم. بعد تغطية هذه التكلفة، يُقدر العائد الزائد المتبقي بـ 7.35 دولارًا أمريكيًا للسهم.

وبالنظر إلى المستقبل، يستخدم النموذج أيضًا تقديرًا ثابتًا للقيمة الدفترية يبلغ 56.88 دولارًا للسهم، استنادًا إلى تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة من اثنين من المحللين، لتمديد تلك العوائد الزائدة إلى المستقبل وخصمها إلى اليوم.

تُنتج هذه العملية تقديرًا للقيمة الجوهرية يبلغ حوالي 205.33 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 273.55 دولارًا أمريكيًا، يشير نموذج العوائد الزائدة إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه بنسبة 33.2% تقريبًا.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم بورصة شيكاغو العالمية قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 33.2%. اكتشف 863 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة سعر السهم مع الأرباح في أسواق Cboe العالمية

بالنسبة للشركات المربحة مثل Cboe Global Markets، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً فعّالةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. فهو يُتيح لك معرفة المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" بشكل كبير على التوقعات والمخاطر. فارتفاع معدل نمو الأرباح المتوقع أو ربحية أكثر استقراراً قد يبرر نسبة أعلى، بينما يشير ازدياد عدم اليقين أو ضعف الربحية عادةً إلى نسبة أقل.

تتداول أسهم بورصة شيكاغو للخيارات (Cboe) حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 29.26 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع أسواق رأس المال البالغ 25.78 ضعفًا، وأقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 31.59 ضعفًا. ويبلغ معدل السعر إلى الربحية العادل لبورصة شيكاغو للخيارات، وفقًا لموقع Simply Wall St، 15.19 ضعفًا، وهو تقدير خاص للموقع لما قد تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية المعقولة بعد الأخذ في الاعتبار عوامل مثل أداء الشركة، وهامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الرئيسية.

بالمقارنة مع الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، يهدف مؤشر النسبة العادلة إلى مراعاة العوامل الخاصة بكل شركة بدلاً من افتراض أن جميع الشركات تستحق نفس المضاعف تقريبًا. وبما أن نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية لشركة Cboe أعلى بكثير من نسبتها العادلة، فإن هذا الإطار يشير إلى أن أسهم الشركة تُتداول عند مستوى أعلى مما قد تدعمه هذه الأساسيات وحدها.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1445 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بأسواق Cboe العالمية

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. على منصة Simply Wall St، يمكنك استخدام "التحليلات"، حيث تُقدم رؤيتك الخاصة لسوق Cboe Global Markets، وتُدخل توقعاتك للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، وتربطها بتوقعات وقيمة عادلة، ثم تُقارن هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي لمعرفة ما إذا كان السهم يُناسب قواعد الشراء أو البيع الخاصة بك. تعرض صفحة "المجتمع" مجموعة من التحليلات من ملايين المستخدمين، ويتم تحديثها تلقائيًا عند ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. على سبيل المثال، قد يميل أحد تحليلات Cboe إلى السعر المستهدف الأعلى الذي حدده المحللون وهو 265 دولارًا أمريكيًا، مع ثقة في إيرادات البيانات والعقود الجديدة، بينما قد يميل تحليل آخر إلى السعر الأدنى الذي حدده المحللون وهو 216 دولارًا أمريكيًا، ويركز على المخاطر المتعلقة بتحصيل الرسوم، والتركيز في شراكات المؤشرات الرئيسية، والتهديدات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول سوق بورصة شيكاغو العالمية؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.