• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر Celldex Therapeutics البالغ حوالي 27.76 دولارًا أمريكيًا جذابًا أم لا، فأنت في المكان المناسب لتقييم ما قد يخبرك به سعر السوق الحالي.
• لقد حقق السهم عوائد متباينة، حيث حقق مكاسب بنسبة 2.2% خلال الأيام السبعة الماضية، وانخفاضاً بنسبة 6.8% خلال 30 يوماً، ومكاسب بنسبة 2.8% منذ بداية العام، ومكاسب بنسبة 4.6% خلال عام واحد، وانخفاضاً بنسبة 40.2% خلال 3 سنوات، ومكاسب بنسبة 58.1% خلال 5 سنوات، وهو ما يمكن أن يؤثر على كيفية تفكير المستثمرين في كل من الإمكانات والمخاطر.
• انصبّ الاهتمام مؤخراً على شركة سيلدكس ثيرابيوتكس، وتحديداً على مكانتها في قطاع الأدوية والتكنولوجيا الحيوية، وكيف تتوافق خططها البحثية وتطور تجاربها مع توقعات المستثمرين. ويساعد هذا السياق في فهم أسباب تذبذب سعر السهم بين فترات ضغط وأخرى من الاهتمام المتجدد على مدى فترات زمنية مختلفة.
• حالياً، حصلت شركة Celldex Therapeutics على تقييم 3 من 6 ، ما يعني أنها تُصنّف على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في نصف معايير التقييم التي نستخدمها. سنستعرض لاحقاً أهم مناهج التقييم التي تُساهم في هذا التقييم، ونختتم بنظرة أشمل لفهم القيمة الحقيقية التي يُقيّمها السوق.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة سيلدكس ثيرابيوتكس

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتوقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ثم يقوم بخصمها إلى قيمتها الحالية لتقدير ما يمكن أن تكون عليه قيمة الشركة لكل سهم.

بالنسبة لشركة Celldex Therapeutics، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها حوالي 180.3 مليون دولار أمريكي. وتشير تقديرات المحللين والاستقراءات اللاحقة إلى أن التدفق النقدي الحر سيظل سلبيًا حتى عام 2029، ثم يتحول إلى إيجابي، مع توقعات بتدفق نقدي حر قدره 103.3 مليون دولار أمريكي في عام 2030. وبالإضافة إلى الفترة الزمنية المحددة من قبل المحللين، تستخدم Simply Wall St منهجيتها لاستقراء أرقام إضافية للتدفق النقدي الحر حتى عام 2035.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة، تُقدّر القيمة الجوهرية للسهم بحوالي 84.97 دولارًا أمريكيًا. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 27.76 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى أن سعر السوق أقل بنحو 67.3% من تقدير التدفقات النقدية المخصومة، وبالتالي يعتبر النموذج شركة Celldex مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على ذلك.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Celldex Therapeutics مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 67.3%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 884 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر شركة سيلدكس ثيرابيوتكس مقابل سعرها في السوق

بالنسبة للشركات التي لم تحقق أرباحًا ثابتة بعد، أو حيث لا تعكس الإيرادات الأصول الأساسية، يمكن أن تكون نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) طريقة مفيدة للتفكير في القيمة لأنها تقارن سعر السهم بالقيمة المحاسبية للأصول الصافية.

غالباً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/قيمة دفترية معقولة توقعات المستثمرين للنمو المستقبلي ومستوى المخاطر التي يرونها في الشركة. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض مستوى المخاطر المتوقعة قد يبرر نسبة أعلى، بينما يشير ازدياد حالة عدم اليقين أو ضعف توقعات النمو عادةً إلى نسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة Celldex Therapeutics حاليًا بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ حوالي 3.08 ضعف. وهذا أعلى من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ حوالي 2.75 ضعف، ولكنه أقل من متوسط مجموعة الشركات المنافسة البالغ حوالي 4.47 ضعف. كما يستخدم موقع Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة به لحساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، والتي تُقدّر المضاعف المتوقع بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة.

قد يكون إطار النسبة العادلة هذا أكثر إفادة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو مع شركات القطاع، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص الشركة الخاصة بدلاً من افتراض أن جميع شركات التكنولوجيا الحيوية تتداول وفقًا لمضاعف معياري موحد. في هذه الحالة، النسبة العادلة غير متاحة، لذا لا يمكن تحديد ما إذا كانت النسبة الحالية البالغة 3.08 تشير إلى تقييم أقل أو أعلى من القيمة الحقيقية بناءً على هذا النموذج.

النتيجة: صحيح تقريبًا

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1443 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية Celldex Therapeutics الخاصة بك

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي عبارة عن قصص واضحة مكتوبة تقف وراء أرقامك مثل القيمة العادلة، وتقديراتك الخاصة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية.

يربط السرد بين ما تعتقده بشأن شركة Celldex Therapeutics، على سبيل المثال خط إنتاج الأدوية أو مراحل التجارب السريرية، مع التوقعات المالية ثم القيمة العادلة التي يمكنك مقارنتها مباشرة بسعر السهم اليوم.

في منصة Simply Wall St، تظهر "التحليلات" ضمن صفحة "المجتمع". يستخدمها ملايين المستثمرين كأداة سهلة لاتخاذ قراراتهم بشأن الاحتفاظ بمراكزهم الاستثمارية، أو تقليصها، أو زيادتها، وذلك من خلال مقارنة تقديراتهم للقيمة العادلة مع سعر السوق الحالي. يتم تحديث هذه التحليلات تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة، مثل تقارير الأرباح أو عناوين الأخبار، إلى المنصة.

بالنسبة لشركة Celldex Therapeutics، قد يبني أحد المستثمرين تحليلاً قائماً على افتراض قيمة عادلة مرتفعة نسبياً استناداً إلى تدفقات نقدية مستقبلية أقوى. بينما قد يستخدم مستثمر آخر افتراضات أكثر حذراً تؤدي إلى قيمة عادلة أقل بكثير، مما يُظهر كيف يمكن أن يبدو السهم نفسه مختلفاً تماماً تبعاً للتحليل والأرقام المختارة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Celldex Therapeutics؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.