• هل تساءلت يومًا ما إذا كان سهم CleanSpark صفقة رابحة حقًا أم مجرد مغامرة؟ لست وحدك. هنا تبدأ الأمور بالإثارة بالنسبة للمستثمرين المستعدين للبحث عن ما يُحرك القيمة حقًا.
• خلال الشهر الماضي فقط، ارتفعت أسهم CleanSpark بنسبة 22.0%، مُتوِّجةً بذلك رحلةً جنونيةً منذ بداية العام، بمكاسب بلغت 88.4% وارتفاعٍ مذهلٍ بنسبة 487.5% على مدار ثلاث سنوات. وشهدت الأسهم أيضًا بعض التراجعات الحادة، بما في ذلك انخفاضٌ حادٌّ بنسبة 8.1% في أسبوعٍ واحدٍ فقط.
• سلطت عناوين الأخبار الأخيرة الضوء على التوسع الهائل لشركة CleanSpark في مجال تعدين البيتكوين، واستمرارها في بناء مشاريع الطاقة المتجددة. تُغذي هذه التطورات التفاؤل والنقاش حول إمكانات الشركة في تحقيق أرباح على المدى الطويل. وهذا يُمهّد الطريق لتفسير التغيرات الكبيرة في الأسعار.
• عند قياسها عبر ستة اختبارات تقييم رئيسية، حصلت CleanSpark على درجتين فقط من أصل ستة في حالة التقليل من قيمتها. سنشرح بالتفصيل ما تتضمنه هذه الاختبارات، ولماذا. في النهاية، هناك طريقة أكثر دقة لتقييم القيمة الحقيقية لـ CleanSpark.

حصلت CleanSpark على تقييم ٢/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة CleanSpark

يعتمد نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) على أخذ توقعات التدفقات النقدية المستقبلية للشركة وخصمها إلى قيمتها الحالية لتقدير قيمتها الحالية. ويهدف هذا الأسلوب إلى رصد ربحية الشركة على المدى الطويل، والكشف عما إذا كان سعر السهم يعكس القيمة العادلة بناءً على هذه التوقعات.

بالنسبة لشركة CleanSpark، يعتمد نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) على مرحلتين من التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية. حاليًا، يبلغ التدفق النقدي الحر لشركة CleanSpark خلال آخر اثني عشر شهرًا -565 مليون دولار أمريكي، مما يعني أن الشركة لم تحقق تدفقًا نقديًا إيجابيًا بعد. يتوقع المحللون تحسنًا في هذا الوضع، حيث يتوقعون تدفقًا نقديًا حرًا قدره 244 مليون دولار أمريكي في عام 2026 و165 مليون دولار أمريكي في عام 2027. علاوة على ذلك، تتوقع شركة Simply Wall St انخفاضًا مطردًا، حيث تتوقع انخفاض التدفق النقدي الحر على مدى عشر سنوات إلى حوالي 85.3 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2035. جميع التوقعات مُقدمة بالدولار الأمريكي.

عند خصم هذه التدفقات النقدية إلى قيمتها الحالية، تُقدَّر القيمة الجوهرية لشركة CleanSpark بـ 5.20 دولار أمريكي للسهم. ومع ارتفاع سعر السهم الحالي بشكل ملحوظ، يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن سهم CleanSpark مُبالغ في قيمته بنحو 242.4% بناءً على هذه الافتراضات.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم CleanSpark قد يكون مُقَيَّمًا بأعلى من قيمته الحقيقية بنسبة 242.4%. اكتشف 831 سهمًا مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية ، أو أنشئ مُقيِّمك الخاص للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر CleanSpark مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) معيارًا تقييميًا مُعتمدًا، إذ يربط سعر سهم الشركة مباشرةً بقوة أرباحها. غالبًا ما ينظر المستثمرون إلى مُعدَّل السعر إلى الأرباح كاختبار سريع للمبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح. مع ذلك، يعتمد مُعدَّل السعر إلى الأرباح "المناسب" على آفاق نمو الشركة ومستوى المخاطر لديها. يُمكن أن يُبرِّر ارتفاع النمو المُتوقع ارتفاع مُعدَّل السعر إلى الأرباح، بينما عادةً ما تستدعي المخاطر المرتفعة خصمًا.

يتم تداول CleanSpark حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 17.1x. ولتوضيح ذلك، يبلغ متوسط مضاعف ربحية الشركات المماثلة 13.9x، بينما يبلغ متوسط مضاعف ربحية قطاع البرمجيات الأوسع 34.7x. وبالتالي، فإن سعر CleanSpark أعلى من سعر الشركات المماثلة، ولكنه أقل من سعر القطاع ككل.

وهنا يأتي دور النسبة العادلة لشركة سيمبلي وول ستريت. صُممت النسبة العادلة (27.5x في هذه الحالة) خصيصًا لشركة كلين سبارك، مع مراعاة نمو أرباحها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وقطاعها، وعوامل المخاطرة. بدلًا من استخدام مقارنات بسيطة مع الشركات المماثلة أو القطاعات، تهدف النسبة العادلة إلى تحديد القيمة المتوقعة للشركة بناءً على خصائصها الخاصة، مما يجعلها معيارًا أكثر دقة.

تشير مقارنة نسبة السعر إلى العائد الفعلية لشركة CleanSpark البالغة 17.1x مع نسبتها العادلة البالغة 27.5x إلى أن السهم يتداول حاليًا بخصم عن قيمته العادلة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PX) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1410 شركات يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد CleanSpark الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. في الاستثمار، السرد هو ببساطة قصتك ووجهة نظرك حول شركة ما: كيف ترى مستقبلها، وما تتوقع أن تكون عليه إيراداتها وأرباحها ومكانتها السوقية بعد سنوات من الآن.

تربط السرديات هذه القصة مباشرةً بالتوقعات المالية، مما يحوّل منظورك حول CleanSpark إلى أرقام ملموسة تُمكّنك من تقدير القيمة العادلة. هذا يجعل السرديات أداةً أكثر فعاليةً وديناميكيةً من مجرد النظر إلى النسب أو أهداف الأسعار الثابتة، لأنك تجمع بين ما تعرفه (أو تؤمن به) عن الشركة وما تُشير إليه الأرقام.

الأفضل من ذلك كله هو أن التقارير متاحة للجميع على منصة سيمبلي وول ستريت، مباشرةً في صفحة المجتمع حيث يُحدّث ملايين المستثمرين آراءهم بنشاط. تُحدّث التقارير تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة، مثل الأرباح أو الأخبار، لتبقى رؤاكم مُحدّثة وذات صلة.

إن مقارنة القيمة العادلة لسردك بالسعر الحالي تُمكّنك من اتخاذ قرار الشراء أو البيع بثقة. على سبيل المثال، باستخدام CleanSpark، قد يرى أحد المستثمرين توسعًا كبيرًا ويُحدد قيمة عادلة قريبة من 25 دولارًا، بينما قد يقلق مستثمر آخر بشأن مخاطر بيتكوين ويُحددها أقرب إلى 15 دولارًا. كلا النهجين صحيح، وتتيح لك الأداة رؤية كيف يتطابق الواقع مع توقعاتك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول CleanSpark؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.