• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة CNH Industrial تتحول بهدوء إلى فرصة استثمارية قيّمة، أو ما إذا كان انخفاض سعر السهم بمثابة علامة تحذير، فإن هذه المقالة ستوضح لك ما تقوله الأرقام حقًا.
• ارتفع سعر السهم بنسبة 3.4% خلال الأسبوع الماضي و2.0% خلال الشهر الماضي، ولكنه لا يزال منخفضًا بنسبة 11.5% منذ بداية العام و16.8% خلال العام الماضي، وهو بالضبط نوع الإعداد الذي يحب المستثمرون ذوو القيمة دراسته.
• في الآونة الأخيرة، شهد السوق تفاعلاً مع تغير التوقعات بشأن الطلب العالمي على المعدات، وأولويات تخصيص رأس المال، وجهود الشركة المستمرة لرفع الكفاءة، وكلها عوامل تؤثر على نظرة المستثمرين إلى التدفقات النقدية المستقبلية لشركة CNH Industrial. في الوقت نفسه، اتسمت معنويات المستثمرين تجاه أسهم شركات السلع الرأسمالية بالتقلب. وهذا قد يُضخّم تحركات سهمٍ يُثير جدلاً واسعاً أصلاً.
• بحسب تحليلاتنا، حصلت شركة CNH Industrial حاليًا على تقييم 4/6 ، مما يشير إلى أنها تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لمعظم، وليس كل، المقاييس التي نتابعها. سنقارن لاحقًا بين مناهج التقييم المختلفة، ثم نختتم بنظرة أشمل لتحديد القيمة الحقيقية للسهم.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة سي إن إتش الصناعية

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. بالنسبة لشركة CNH Industrial، يستخدم هذا النهج إطار عمل من مرحلتين لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، مبني على توقعات التدفقات النقدية واستقراء طويل الأجل.

حققت شركة CNH Industrial تدفقات نقدية حرة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية بلغت حوالي 2.3 مليار دولار، ويتوقع المحللون أن ينخفض هذا الرقم على المدى القريب قبل أن يعاود الارتفاع، مع توقعات بتدفقات نقدية حرة تبلغ حوالي 2.1 مليار دولار بحلول عام 2029. وبعيدًا عن الأفق الزمني المحدد للمحللين، تقوم Simply Wall St باستقراء هذه الأرقام حتى عام 2035، بافتراض نمو أكثر اعتدالًا مع نضوج الشركة.

بحساب جميع التدفقات النقدية المتوقعة بالقيمة الحالية، نحصل على قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 16.40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السوق الحالي، يشير ذلك إلى أن السهم يُتداول بخصم يقارب 40.1%، مما يعني أن المستثمرين يدفعون مبلغًا أقل بكثير مما تُشير إليه التدفقات النقدية لقيمة الشركة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة CNH Industrial مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 40.1%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 909 أسهم أخرى مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة سي إن إتش الصناعية مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا مستمرة، غالبًا ما يُعتبر مُضاعف الربحية المعيار المُعتمد، لأنه يربط ما يدفعه المستثمرون مباشرةً بالأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. ويعتمد تحديد مُضاعف الربحية الطبيعي أو العادل على سرعة نمو الأرباح المتوقعة ومدى تقلبها أو دورتها، حيث يُبرر النمو المرتفع والمخاطر المنخفضة عادةً مُضاعف ربحية أعلى.

تتداول أسهم شركة CNH Industrial حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 20.5 ضعفًا، وهي أعلى بقليل من متوسط الشركات المنافسة البالغ حوالي 19.5 ضعفًا، ولكنها أقل من متوسط قطاع الآلات الأوسع نطاقًا البالغ حوالي 25.7 ضعفًا. كما يُقدّر موقع Simply Wall St نسبة السعر إلى الربحية العادلة لشركة CNH Industrial بـ 36.5 ضعفًا، وهو تقدير خاص بنسبة السعر إلى الربحية المتوقعة بناءً على توقعات نمو أرباحها، وهوامش الربح، وقطاعها، وقيمتها السوقية، ومستوى المخاطرة. تتجاوز هذه النسبة العادلة مجرد المقارنات مع الشركات المنافسة أو القطاعية، لأنها تُراعي أساسيات الشركة نفسها بدلًا من افتراض أن جميع أسهم قطاع الآلات تستحق نفس المضاعف. بناءً على ذلك، تبدو نسبة السعر إلى الربحية الحالية لشركة CNH Industrial أقل بكثير من نسبتها العادلة البالغة 36.5 ضعفًا، مما يشير إلى أن أسهمها قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية من منظور مضاعف الأرباح.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1446 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الصناعي من سي إن إتش

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط وجهة نظرك حول أعمال شركة CNH Industrial بتوقعات ملموسة وقيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر اليوم.

"السرد على Simply Wall St" هو قصتك وراء الأرقام، حيث توضح كيف تعتقد أن إيرادات شركة CNH Industrial وهوامشها وأرباحها ستتطور، وتقوم المنصة بتحويل هذا المنظور إلى توقعات مالية وقيمة عادلة ضمنية.

تُعرض هذه التقارير على صفحة المجتمع التي يستخدمها ملايين المستثمرين. وهي تقارير ديناميكية، تُحدَّث تلقائيًا عند ظهور معلومات جديدة مثل تحديثات الأرباح أو أخبار التعريفات الجمركية أو إعلانات المنتجات التي تُغيّر التوقعات.

وهذا يجعلها أداة عملية لاتخاذ القرارات، لأنه يمكنك بسرعة معرفة ما إذا كانت القيمة العادلة لـ Narrative لا تزال أعلى من سعر السهم الحالي، أو انخفضت عنه.

على سبيل المثال، قد يميل أحد سيناريوهات شركة CNH Industrial إلى تبني التوقعات العليا للمحللين، مع نمو أقوى في الإيرادات وقيمة عادلة تقارب 21 دولارًا. بينما قد يفترض سيناريو أكثر تحفظًا تباطؤًا في تبني التقنيات الجديدة، وضغوطًا جمركية مستمرة، وقيمة عادلة تقارب 11.5 دولارًا. بمقارنة السعر الفعلي بين هذين السيناريوهين، يمكنك تحديد السيناريو الذي تؤمن به والتصرف بناءً عليه.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة CNH Industrial؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.