عادت شركة Coherent (COHR) إلى دائرة الضوء بعد أن ذكرت رويترز أن إدارة ترامب ولجنة الاتصالات الفيدرالية تخططان لفرض قيود على أجهزة الإرسال والاستقبال الضوئية الصينية، وهي خطوة قد تعيد توجيه الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي نحو الموردين الأمريكيين.

يبدو أن تقرير رويترز قد جاء تتويجاً لأداء قوي بالفعل لشركة كوهيرنت، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال سبعة أيام 47.81%، وعائد سعر السهم منذ بداية العام 68.90%. وعلى المدى الطويل، يشير إجمالي عائد المساهمين البالغ 206.32% خلال العام الماضي، وعائد إجمالي مرتفع للغاية على مدى ثلاث سنوات، إلى أن الزخم كان في ازدياد مستمر بدلاً من أن يتراجع.

إذا كنت تراقب كيف تؤثر قصص البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مثل قصة شركة كوهيرنت على الأسواق، فقد يكون من المفيد البحث عن مستفيدين محتملين آخرين من خلال 56 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بالنسبة لشركة كوهيرنت، قد يعكس هذا الارتفاع المفاجئ تحولات حقيقية في الطلبات والأرباح، أو قد يشير ببساطة إلى تغير في توجهات المستثمرين تجاه أخبار الذكاء الاصطناعي واللوائح التنظيمية. ولتحديد العامل الأكثر أهمية، تُعدّ دراسة تقييم الشركة الخطوة التالية.

الرواية الأكثر شيوعًا: 29.4% أقل من قيمتها الحقيقية

في آخر إغلاق، انخفض سعر سهم شركة Coherent إلى 328.22 دولارًا، وهو أقل بكثير من تقدير القيمة العادلة الأكثر متابعة والبالغ 465 دولارًا، والذي تم بناؤه حول قصة نمو قوية في مجال البصريات القائمة على الذكاء الاصطناعي.

تُساهم عمليات بناء مراكز البيانات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي في دفع دورة ترقية استثنائية متعددة السنوات في مجال البصريات عالية السرعة، حيث توفر ريادة شركة Coherent في أجهزة الإرسال والاستقبال بسرعة 800 جيجابت و1.6 تيرابايت والحجوزات طويلة الأجل القياسية رؤية واضحة لتسارع نمو الإيرادات والأرباح.

هل ترغب في معرفة ما وراء هذه الثقة في الطلب على بصريات الذكاء الاصطناعي والطلبات طويلة الأجل؟ يعتمد هذا التوقع على النمو السريع في الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع. هل تتساءل كيف تتضافر هذه العوامل للوصول إلى قيمة عادلة أعلى بكثير من سعر السهم الحالي؟

النتيجة: القيمة العادلة 465 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا السرد المتفائل لشركة Coherent لا يزال يعتمد على استمرار الإنفاق القوي على الذكاء الاصطناعي من قبل الشركات العملاقة وعلى نجاح الشركة في توسيع قدرتها على إنتاج فوسفيد الإنديوم بحجم 6 بوصات دون أي انتكاسات في التنفيذ.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة كوهيرنت

يُظهر التفاؤل السائد بشأن أداء الذكاء الاصطناعي أن سهم شركة كوهيرنت مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل ملحوظ عند 328.22 دولارًا أمريكيًا، مقارنةً بقيمته العادلة البالغة 465 دولارًا. مع ذلك، يبدو السهم باهظ الثمن عند مضاعف الربحية (P/S)، حيث يُتداول عند 9.7 ضعفًا مقارنةً بـ 2.9 ضعفًا لقطاع الإلكترونيات الأمريكي و5.4 ضعفًا للشركات المنافسة، بينما تبلغ النسبة العادلة 9.1 ضعفًا. تشير هذه الفجوة إلى هامش خطأ أقل في حال تراجع التفاؤل. ما مدى ارتياحك لدفع هذا القدر من العلاوة مقابل توقعات النمو المُسعّرة في سهم كوهيرنت اليوم؟

لإلقاء نظرة فاحصة على ما قد يعنيه مستوى السعر/المبيعات الحالي من حيث المخاطر والفرص، بما في ذلك كيفية مقارنته بالنسبة العادلة، اطلع على قسم "انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر" - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

مع تذبذب الآراء حول شركة كوهيرنت بين التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي والتساؤلات حول تقييمها، من المنطقي التحرك بسرعة ومراجعة الصورة الكاملة بنفسك. لتقييم المخاطر والمكافآت المحتملة بمزيد من التفصيل، ابدأ بالمكافآت الأربع الرئيسية وثلاث علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة كوهيرنت؟

إذا كنت جادًا في وضع شركة Coherent في سياقها الصحيح، فمن المنطقي مقارنتها بفرص أخرى باستخدام أداة فحص الأسهم المنظمة قبل اتخاذ خطوتك التالية.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال فحص الشركات التي تتميز بالجودة والقيمة من خلال قائمة تضم 51 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• عزز قائمتك المختصرة بالشركات التي تعاني من ضغوط أقل على الميزانية العمومية من خلال مراجعة أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (50 نتيجة) .
• احمِ نفسك من الخسائر المحتملة من خلال البحث عن الشركات التي تحقق أداءً جيدًا في مجال المرونة باستخدام قائمة الأسهم الـ 79 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.