• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم كوستامار الحالي يعكس قيمته الحقيقية، فأنت لست وحدك. فالعديد من المستثمرين يطرحون السؤال نفسه.
• أغلق سهم كوستامار مؤخرًا عند 16.33 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بلغت 5.8% على مدى 7 أيام، و3.9% على مدى 30 يومًا، و4.1% منذ بداية العام، و98.0% على مدى عام واحد، و145.6% على مدى 3 سنوات، و241.2% على مدى 5 سنوات.
• أثارت الأخبار الأخيرة المتعلقة بشحن الحاويات وقطاع النقل بشكل عام اهتمامًا متزايدًا بشركات مثل كوستامار، حيث يدرس المستثمرون اتجاهات سلاسل التوريد، والطلب على الشحن، وظروف سوق تأجير الحاويات. وتفسر هذه الخلفية سبب جذب سهم يتمتع بهذا العائد المرتفع اهتمامًا متجددًا من المساهمين الجدد والحاليين على حد سواء.
• يُقيّم موقع Simply Wall St حاليًا شركة Costamare بتقييم 2 من 6 ، ما يعني أنها تُصنّف على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في معيارين من أصل ستة معايير رئيسية. سنستعرض لاحقًا ما تُشير إليه مناهج التقييم المختلفة بشأن هذا السعر، قبل أن نختتم بنظرة شاملة على قيمة Costamare.

حصلت شركة كوستامار على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لكوستامار

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة السوقية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. في هذه الحالة، يستخدم النموذج منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى التدفقات النقدية المتوقعة لشركة كوستامار للمساهمين.

بلغ التدفق النقدي الحر لشركة كوستامار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 178 مليون دولار. وتُستخدم بيانات المحللين للتوقعات قصيرة المدى، حيث يُتوقع أن يبلغ التدفق النقدي 444 مليون دولار في عام 2026 و230 مليون دولار في عام 2027. ثم يقوم موقع Simply Wall St باستقراء التوقعات حتى عام 2035. جميع الأرقام بالدولار الأمريكي، ونظرًا لأنها أقل من مليار دولار، يتم تناولها بالمليون.

عند خصم التدفقات النقدية المتوقعة، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 10.03 دولار أمريكي للسهم. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 16.33 دولار أمريكي، فهذا يعني أن السهم أعلى بنحو 62.9% من تقدير التدفقات النقدية المخصومة، لذا يُصنف نموذج كوستامار على أنه مُبالغ في تقييمه وليس رخيصًا.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كوستامار قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 62.9%. اكتشف 876 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم كوستامار مقابل الأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل كوستامار، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تدعمه. وبشكل عام، قد تُبرّر توقعات النمو المرتفعة أو انخفاض المخاطر المُتصوّرة مُضاعف ربحية أعلى، بينما يميل النمو المنخفض أو المخاطر المرتفعة إلى التوافق مع مُضاعف ربحية أقل وأكثر حذرًا.

تُتداول أسهم شركة كوستامار حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 6.56 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع الشحن البالغ حوالي 10.01 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 5.58 ضعفًا، لذا فإن المقارنات البسيطة تُعطي إشارة مختلطة. ولإضافة المزيد من السياق، يستخدم موقع Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة به، والتي تبلغ 10.10 ضعفًا، لشركة كوستامار. وهذا هو مستوى نسبة السعر إلى الربحية الذي يُقدّره الموقع بأنه قد يكون مناسبًا بالنظر إلى عوامل مثل أداء الشركة، وقطاعها، وهامش ربحها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر.

صُممت هذه النسبة العادلة لتكون أكثر دقة من المقارنة الأساسية بين الشركات النظيرة أو في نفس القطاع، لأنها تجمع بين عوامل خاصة بالشركة واعتبارات القطاع والحجم، بدلاً من الاعتماد على المتوسطات العامة فقط. وبناءً على ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية لشركة كوستامار (6.56 ضعف) أقل من النسبة العادلة البالغة 10.10 ضعف، مما يشير إلى أن أسهم الشركة تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1422 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بك في كوستامار

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، التي يقدمها موقع Simply Wall St على صفحة المجتمع التي يستخدمها ملايين المستثمرين.

إن السرد هو ببساطة قصتك عن شركة يتم التعبير عنها من خلال الأرقام، حيث تحدد وجهة نظرك بشأن الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، وتقوم المنصة بتحويل تلك القصة إلى توقعات وقيمة عادلة ضمنية.

بدلاً من النظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح أو التدفقات النقدية المخصومة بشكل منفصل، يربط التحليل السردي بين قناعاتك بشأن أعمال كوستامار ونموذج مالي. ثم يقارن مباشرةً القيمة العادلة التي توصلت إليها مع سعر السهم الحالي، مما يُمكّنك من تحديد ما إذا كان السهم يبدو غاليًا أم رخيصًا، وما إذا كان ذلك يتوافق مع توقيت الشراء أو البيع الذي تُفضّله.

بفضل تحديثات "التحليلات" على منصة "سيمبلي وول ستريت" تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة كالأرباح أو الأخبار، تبقى رؤيتك للقيمة العادلة محدّثة دون الحاجة إلى إعادة إنشاء جدول البيانات. على سبيل المثال، يمكنك الاطلاع على تحليل لشركة كوستامار يفترض قيمة عادلة متحفظة نسبيًا، وآخر يفترض قيمة عادلة أعلى، مما يعكس اختلاف الآراء حول الطلب المستقبلي على الشحن وأسعار التأجير.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة كوستامار؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.