• هل تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة كراود سترايك هولدينغز، البالغ حوالي 394.66 دولارًا أمريكيًا، يعكس إمكاناتها الحقيقية أم أنه يتجاوز قيمتها الفعلية؟ تتناول هذه المقالة ما تشير إليه الأرقام فعليًا بشأن القيمة.
• تراجع سعر السهم مؤخراً، حيث انخفض بنسبة 1.1% خلال الأيام السبعة الماضية، وبنسبة 9.6% خلال الثلاثين يوماً الماضية، وبنسبة 13.0% منذ بداية العام، على الرغم من أن العائد السنوي يبلغ 7.1% والعائد السنوي لمدة ثلاث سنوات يمثل مكسباً كبيراً جداً يبلغ حوالي 190.0%.
• ركزت العناوين الرئيسية الأخيرة حول شركة كراود سترايك على دورها في مجال الأمن السيبراني، بما في ذلك التعليقات المستمرة حول الطلب على أنظمة الكشف عن التهديدات السحابية ومكانتها كمورد رئيسي للمؤسسات. وهذا يُسهم في تشكيل نظرة المستثمرين إلى النمو المستقبلي. كما أن النقاش الأوسع حول الإنفاق على الأمن السيبراني والمخاطر الرقمية قد أبقى الأنظار مُسلطة على شركات مثل كراود سترايك باعتبارها من المستفيدين المحتملين من أولويات الأمن طويلة الأجل.
• على الرغم من هذه الخلفية، حصلت شركة كراود سترايك على تقييم 1 من 6 ، ما يعني أن نقطة واحدة فقط من أصل ست نقاط تشير حاليًا إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. ستتناول الأقسام التالية ما تقوله طرق التقييم المختلفة حول هذا الموضوع، ثم نختتم بنظرة شاملة للتقييم تتجاوز أي نموذج منفرد.

حصلت شركة كراود سترايك هولدينغز على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة كراود سترايك هولدينغز

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، تقديرات للنقد الذي يمكن أن يولده العمل في المستقبل ويخصم تلك التدفقات النقدية إلى اليوم للوصول إلى تقدير لما قد تكون عليه قيمة الشركة الآن.

بالنسبة لشركة كراود سترايك هولدينغز، يعتمد النموذج هنا على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، باستخدام توقعات التدفق النقدي بالدولار الأمريكي. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 1.24 مليار دولار. ويقدم المحللون تقديرات محددة للسنوات القليلة المقبلة، بينما يضيف موقع سيمبلي وول ستريت تقديرات أخرى، حيث يتوقع تدفقًا نقديًا حرًا بقيمة 4.64 مليار دولار في عام 2031. وضمن مسار العشر سنوات، تتراوح التوقعات المخصومة من حوالي 1.11 مليار دولار في عام 2026 إلى حوالي 3.21 مليار دولار في عام 2035.

عند جمع جميع التدفقات النقدية المخصومة، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 357.80 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بالسعر الحالي البالغ حوالي 394.66 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن سعر السهم أعلى بنحو 10.3% من تقدير التدفقات النقدية المخصومة، لذا يُصنف نموذج CrowdStrike حاليًا على أنه مُبالغ في تقييمه وليس رخيصًا.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كراود سترايك هولدينغز قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 10.3%. اكتشف 62 سهمًا عالي الجودة مُقوّمًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر أسهم شركة كراود سترايك هولدينغز مقابل المبيعات

بالنسبة لشركات البرمجيات المربحة والنامية، فإن نسبة السعر إلى المبيعات غالباً ما تكون معياراً مفيداً لأنها تربط التقييم مباشرة بالإيرادات التي يدفعها المستثمرون، والتي يمكن أن تكون أكثر استقراراً من الأرباح قصيرة الأجل.

عادةً ما تبرر توقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المتوقعة مضاعف سعر/مبيعات أعلى، بينما يشير النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى عادةً إلى مضاعف أقل. لذا، من المفيد مقارنة أي مستوى حالي لمضاعف سعر/مبيعات مع التوقعات الواقعية للشركة وقطاعها.

يتم تداول أسهم شركة كراود سترايك حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 20.80 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع البرمجيات الأوسع نطاقًا البالغ 3.48 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 9.01 ضعفًا. وتُشير تقديرات Simply Wall St للنسبة العادلة لأسهم كراود سترايك إلى 12.24 ضعفًا، وهو ما يعكس تقييمًا خاصًا لما قد يكون معقولًا من نسبة سعر إلى مبيعات، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة.

قد يكون هذا المقياس العادل أكثر فائدة من مجرد مقارنة مع شركات مماثلة أو شركات في نفس القطاع، لأنه يُراعي الاختلافات في النمو والربحية والمخاطر، بدلاً من افتراض أن جميع الشركات تستحق نفس المضاعف. وبالمقارنة مع المقياس العادل البالغ 12.24 ضعفًا، فإن مضاعف السعر/المبيعات الحالي البالغ 20.80 ضعفًا يشير إلى أن السوق يُقيّم شركة كراود سترايك بمستوى أعلى.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى المبيعات لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات الرائدة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية استثماراتك في كراود سترايك.

كما ذكرنا سابقًا، توجد طريقة أفضل لتقييم الشركات، وهي من خلال "السرديات". في هذه الطريقة، يمكنك صياغة رؤية واضحة لشركة كراود سترايك هولدينغز، وترجمة هذه الرؤية إلى افتراضات حول الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، ثم استخدام أدوات مجتمع Simply Wall St على صفحة كراود سترايك لتحويلها إلى "القيمة العادلة". يمكنك بعد ذلك مقارنة هذه القيمة العادلة باستمرار مع سعر السهم الحالي لتحديد ما إذا كان السهم أعلى أو أقل من تقديرك. يتم تحديث القيمة العادلة تلقائيًا مع ورود أي أرباح أو أخبار جديدة. ونتيجة لذلك، قد ينظر مستثمران إلى الشركة نفسها ويختلفان في وجهات نظرهما بشكل منطقي. على سبيل المثال، تشير إحدى "السرديات" على المنصة حاليًا إلى قيمة عادلة لكراود سترايك تبلغ حوالي 113.04 دولارًا أمريكيًا، بينما تشير أخرى إلى حوالي 692.37 دولارًا أمريكيًا، وتقع الثالثة بينهما عند حوالي 489.86 دولارًا أمريكيًا. يوضح هذا كيف تجعل "السرديات" هذه الآراء المختلفة شفافة ومنظمة وسهلة المتابعة بمرور الوقت.

أما بالنسبة لشركة كراود سترايك هولدينغز، فسنجعل الأمر سهلاً للغاية بالنسبة لك من خلال معاينات لاثنين من أبرز روايات كراود سترايك هولدينغز:

هذه الأمور تقع على طرفي نقيض في نقاش القيمة، وهذا بالضبط ما تريد رؤيته قبل اتخاذ قرارك الخاص.

القيمة العادلة: 431.24 دولار أمريكي

الخصم الضمني مقارنة بسعر الإغلاق الأخير: أقل بنحو 8.5% من تقدير القيمة العادلة هذا

افتراض نمو الإيرادات: 18%

• يركز على منصة Falcon السحابية كمجموعة منتجات معيارية قائمة على الاشتراك تهدف إلى حل نقاط الضعف القديمة في مجال الأمن السيبراني مثل تباطؤ النظام والأدوات المعزولة.
• يسلط الضوء على مؤشرات الميزانية العمومية مثل نسبة الدين إلى حقوق الملكية التي تبلغ حوالي 25٪ وعائد حقوق الملكية الذي ينظر إليه المؤلف بإيجابية بعد التحول إلى الأرباح الإيجابية.
• يستخدم مدخلات التدفق النقدي من Simply Wall St لصياغة ملف تعريف العائد المتوقع الذي يراه المؤلف جذابًا بأسعار أقل من القيمة العادلة المذكورة في السرد.

القيمة العادلة: 324.30 دولارًا أمريكيًا

علاوة ضمنية مقارنة بسعر الإغلاق الأخير: حوالي 22% أعلى من تقدير القيمة العادلة هذا

افتراض نمو الإيرادات: 25.01%

• يؤكد أن الإيرادات تأتي في الغالب من الاشتراكات على منصة فالكون، مع مجموعة واسعة من المنتجات وأدوات حماية البيانات التي تخلق إمكانات البيع المتبادل.
• يحدد الافتراضات المتعلقة بنمو الإيرادات القوي وهوامش الربح العالية، مع الإشارة أيضاً إلى المخاطر مثل المنافسة والتنظيم وتشبع السوق والتعرض للإنفاق الأوسع على تكنولوجيا المعلومات.
• يشير إلى أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية كبيرة جدًا ويستخدم مضاعفًا مستقبليًا أقل في النموذج، مما يؤدي إلى قيمة عادلة أقل من سعر السهم الأخير حتى مع افتراضات نمو الشركة.

إذا كنت ترغب في معرفة كيف يربط المستثمرون الآخرون بين النمو والمخاطر والسعر لهذا السهم، فمن المفيد قراءة التحليلات الكاملة ومقارنة قيمهم العادلة بتوقعاتك. تعرف على آراء مجتمع المستثمرين حول شركة كراود سترايك هولدينغز.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة كراود سترايك هولدينغز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.