• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم Datadog يتماشى مع قصة أعمالها، أو ما إذا كان السهم يعكس الكثير من الآمال، فأنت لست وحدك.
• بعد أداء قوي استمر لسنوات عديدة، انخفض سعر السهم بنحو 12.5% منذ بداية العام، مع تراجع بنسبة 16.7% خلال الشهر الماضي، وانخفاض بنسبة 6.8% خلال الأسبوع الماضي، إضافةً إلى انخفاض بنسبة 15.5% خلال العام الماضي. هذا يُغيّر نظرة بعض المستثمرين إلى موازنة المخاطر والعوائد.
• ركزت العناوين الرئيسية مؤخرًا على مكانة شركة Datadog في مجال المراقبة والرصد السحابي، في ظل تفاعل السوق مع تغير توقعات النمو لدى شركات البرمجيات. ويساعد هذا السياق في تفسير انخفاض سعر السهم مؤخرًا، حيث بلغ العائد على السهم 58.8% خلال ثلاث سنوات و13.0% خلال خمس سنوات.
• نقطة انطلاقنا هي تقييم Datadog الذي يبلغ 2 من 6 ، مما يشير إلى أن الأسهم المُدرجة في بعض المعايير مُقوَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، بينما لا ينطبق ذلك على معايير أخرى. سنستعرض لاحقًا أساليب التقييم الرئيسية، ونختتم بنظرة أشمل لفهم المعنى الحقيقي لهذا التقييم.

حصلت شركة Datadog على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من Datadog

يعتمد نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) على تقديرات التدفقات النقدية المستقبلية للشركة، ثم يقوم بخصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل عائد مطلوب. والهدف من ذلك هو الوصول إلى تقدير لقيمة الشركة بالدولار الحالي.

بالنسبة لشركة Datadog، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 874.3 مليون دولار. أما Simply Wall St، فتستخدم تقديرات المحللين للسنوات السابقة، ثم تمدد تلك التوقعات لفترات أطول. على سبيل المثال، يُتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر لعام 2030 مبلغ 4 مليارات دولار، مع توفير قيم مُخصومة لكل عام من 2026 إلى 2035، مُعبرًا عنها جميعًا بالدولار الأمريكي.

بجمع هذه التدفقات النقدية المتوقعة، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 248.79 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وهذا يعني أن السهم يُتداول بخصم 53.0% عن هذا التقدير، مما يشير إلى أن شركة Datadog Screening مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على هذا المنظور للتدفقات النقدية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Datadog مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 53.0%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 872 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

الأسلوب الثاني: مقارنة سعر Datadog بالمبيعات

بالنسبة لشركات البرمجيات المربحة التي لا تزال تعيد استثمار أرباحها بكثافة، فإن نسبة السعر إلى المبيعات غالباً ما تكون معياراً مفيداً لأنها تركز على ما تدفعه مقابل كل دولار من الإيرادات، بغض النظر عن المبلغ الذي يتدفق حالياً إلى الأرباح.

تؤثر توقعات النمو والمخاطر على ما يعتبره المستثمرون عادةً مضاعفًا معقولًا، حيث أن إمكانات النمو الأعلى والمخاطر المتصورة الأقل يمكن أن تدعم نسبة سعر/مبيعات أعلى، في حين أن النمو المنخفض أو المخاطر الأعلى تميل إلى تبرير نسبة أقل.

يتم تداول أسهم شركة Datadog حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 12.77 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع البرمجيات البالغ 4.54 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 8.59 ضعفًا. ويبلغ معدل القيمة العادلة لشركة Datadog وفقًا لموقع Simply Wall St 12.30 ضعفًا، وهو تقدير خاص بالموقع لمضاعف السعر إلى المبيعات الذي يتناسب مع نمو أرباح Datadog، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر لديها.

تهدف هذه النسبة العادلة إلى أن تكون أكثر تخصيصًا من مجرد مقارنة بسيطة مع النظراء أو متوسطات الصناعة، لأنها تعدل وفقًا لعوامل خاصة بالشركة بدلاً من افتراض أن جميع أسماء البرامج تستحق نفس المضاعف.

تشير مقارنة نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 12.77x بنسبة السعر إلى المبيعات العادلة البالغة 12.30x إلى أن Datadog أعلى قليلاً من هذا المستوى، مما يشير إلى أن فحص الأسهم مبالغ فيه وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى المبيعات لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1444 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية Datadog الخاصة بك

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "السرديات". تتيح لكم السرديات ربط أرقامكم بقصة واضحة، بما في ذلك وجهة نظركم حول القيمة العادلة وتوقعاتكم لإيرادات وأرباح وهوامش ربح Datadog المستقبلية.

يربط السرد ثلاثة عناصر معًا: القصة التجارية التي تؤمن بها، والتوقعات المالية المترتبة على تلك القصة، والقيمة العادلة الناتجة عن تلك الافتراضات. وهذا يتيح لك رؤية كيف تترجم وجهة نظرك إلى أرقام.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، تُعدّ ميزة "الروايات" سهلة الاستخدام. يشارك ملايين المستثمرين بالفعل وجهات نظرهم هناك، لذا يمكنك مقارنة كيفية أداء القيم العادلة المختلفة، وافتراضات النمو، ومعدلات الخصم.

بمجرد حصولك على تحليل شامل، تقارن المنصة القيمة العادلة لسهمك في Datadog بسعر السهم الحالي لمساعدتك في تحديد ما إذا كان السهم أقرب إلى الشراء أو الاحتفاظ أو البيع. ثم تقوم المنصة بتحديث هذا التحليل تلقائيًا عند ورود أرباح أو أخبار أو بيانات جديدة.

على سبيل المثال، قد تفترض بعض روايات Datadog على صفحة المجتمع قيمة عادلة عالية جدًا بناءً على توقعات نمو وهوامش أكثر تفاؤلاً، بينما قد تستند روايات أخرى إلى قيمة عادلة أقل بكثير مع افتراضات أكثر حذرًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول Datadog؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.