إذا كنتَ تتساءل الآن عن كيفية استثمار سهم Duolingo، فأنتَ لستَ وحدك. فقد شهد المستثمرون صعودًا حادًا لسهم Duolingo في الأشهر الأخيرة، متأرجحًا بين التفاؤل الصعودي وحذر السوق بين الحين والآخر. في العام الماضي فقط، ارتفعت أسهم Duolingo بنسبة 67%، وإذا نظرنا إلى فترة ثلاث سنوات، نجد أن العائد الإجمالي يبلغ 256%، وهو رقم مذهل. ومع ذلك، فإن هذه الأرقام لا تعكس إلا جزءًا من القصة. فعلى مدار التسعين يومًا الماضية، تراجع السهم بأكثر من 33%، مما يُبرز المخاطر التي تصاحب أسهم النمو السريع، لا سيما مع تغيّر معنويات قطاعي التكنولوجيا والمستهلكين على نطاق أوسع.

ما الذي يدفع هذه التحركات؟ من الناحية الأساسية، تواصل دولينجو تحقيق نموٍّ سنويٍّ في الإيرادات وصافي الدخل بأرقامٍ مزدوجة. ومؤخرًا، برزت بعض المخاوف في السوق بسبب تقلبات قطاع التكنولوجيا الأوسع نطاقًا، وتساؤلات حول استدامة وتيرة نمو دولينجو السريعة. مع ذلك، لا يزال المحللون متفائلين بشأن آفاقها على المدى الطويل، حيث يتجاوز السعر المستهدف المُتفق عليه المستويات الحالية بنسبة 43%. وينعكس هذا التفاؤل في تقييم الشركة، الذي يُحتسب ثلاثةً من أصل ستة فحوصات رئيسية كمؤشرات على انخفاض قيمتها الحقيقية، ما يُعطيها درجة 3. هذه النتيجة بعيدة كل البعد عن التكهنات، ولكنها ليست حتمية.

إذًا، كيف يُمكنك تقييم قيمة Duolingo في ظلّ الوضع الراهن؟ سنتناول لاحقًا أساليب التقييم التقليدية، ونُفصّل أهداف الأسعار، والقيمة الجوهرية، وغيرها. تابعونا لمزيد من المعلومات، فقد نجد طريقة أفضل لفهم القيمة الحقيقية لـ Duolingo في سوق اليوم.

حقق دولينجو عوائد بنسبة 67.1% خلال العام الماضي. قارن هذه النسبة ببقية شركات خدمات المستهلك.

النهج 1: التدفقات النقدية لـ Duolingo

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) القيمة الحالية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية الحرة المستقبلية، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. بالنسبة لـ Duolingo، يبلغ التدفق النقدي الحر الحالي 315.1 مليون دولار أمريكي. ويتوقع المحللون نموًا كبيرًا لهذا الرقم، ويتوقعون أن يصل التدفق النقدي الحر إلى ما يقارب 1.33 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035، وذلك بناءً على توقعات المحللين ومعدلات النمو المُقدّرة.

باستخدام تقييم ثنائي المرحلة لنسبة التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، تُقدر القيمة الجوهرية لشركة دولينجو بـ 521.08 دولارًا أمريكيًا للسهم. بالمقارنة مع سعر تداول السهم الحالي، يشير هذا التقييم باستخدام التدفق النقدي المخصوم إلى أن دولينجو مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 34.6%. هناك فرق كبير بين سعر السوق وما قد تعنيه إمكانات أرباح الشركة المستقبلية.

وبمصطلحات بسيطة، يشير التحليل إلى ارتفاع كبير في قيمة Duolingo مقارنة بالمستويات الحالية، على الأقل من خلال عدسة التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا لتدفقات النقد المخصومة (DCF) إلى أن سهم Duolingo مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 34.6%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تحليل تدفقات النقد المخصومة .

النهج الثاني: سعر دولينجو مقابل أرباحه

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) أسلوب تقييم شائع الاستخدام، خاصةً لشركات مثل Duolingo التي تُحقِّق أرباحًا حاليًا. يُساعد هذا المقياس المستثمرين على تقييم المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح، مما يجعله ذا أهمية خاصة لتقييم شركات التكنولوجيا الراسخة والمدفوعة بالنمو.

يتأثر معدل السعر إلى الربحية "المناسب" بتوقعات نمو الأرباح المستقبلية ومستوى المخاطر في الشركة. عادةً ما تحقق الشركات المبتكرة سريعة النمو مضاعفات سعرية أعلى لأن المستثمرين مستعدون لدفع ثمن النمو السريع المتوقع في الأرباح. ومع ذلك، فإن هذا يُنتج أيضًا مخاطر أعلى في حال عدم تحقق هذا النمو.

يتم تداول دوولينجو حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 133.2 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من متوسط قطاع خدمات المستهلك البالغ 19.9 ضعفًا ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 37.1 ضعفًا. تبلغ النسبة العادلة الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت لدوولينجو 45.4 ضعفًا، مع مراعاة آفاق النمو المتفوقة للشركة، وهوامش الربح القوية، ومكانتها السوقية، ومستوى المخاطر. بالمقارنة مع النسبة العادلة، يبدو مضاعف دوولينجو الحالي مبالغًا فيه. وهذا يشير إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة كبيرة فوق ما يُعتبر مبررًا بالنظر إلى العوامل الأساسية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب السعر إلى العائد (PX) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد Duolingo الخاص بك

تُعد السرديات طريقة جديدة للاستثمار، فهي تساعدك على ربط القصة الأكبر والتوقعات التي تراها لشركة مثل Duolingo بالأرقام التي تقف وراءها، مثل القيمة العادلة وتوقعاتك للإيرادات والأرباح والهوامش.

بدلاً من الاعتماد فقط على المقاييس التقليدية، يتيح لك السرد ربط وجهة نظرك حول مستقبل Duolingo، سواء كان ذلك الحماس بشأن التوسع الدولي أو المخاوف بشأن المنافسة والتنظيم، بشكل مباشر بالتوقعات المالية وتقدير القيمة العادلة.

في Simply Wall St، تعد السرديات أدوات قوية وبسيطة يستخدمها ملايين المستثمرين لتتبع آرائهم ومقارنتها بالإجماع ومعرفة مدى تطابق قصتهم مع قصص الآخرين في المجتمع.

تُسهّل السرديات أيضًا تحديد ما إذا كان سهم Duolingo خيارًا للشراء أو الاحتفاظ أو البيع. يمكنك رؤية القيمة العادلة المحسوبة إلى جانب السعر الحالي، مما يُبرز الفرص أو المخاطر فورًا عند ورود أرباح أو أخبار جديدة.

على سبيل المثال، قد تكون متفائلاً للغاية بشأن Duolingo، وتُقدّر قيمة عادلة تصل إلى 600 دولار أمريكي للسهم الواحد، بناءً على النمو السريع في آسيا. أما المستثمر الأكثر حذرًا، فقد يُحددها عند 390 دولارًا أمريكيًا فقط، نظرًا لمخاوفه من تباطؤ نمو المستخدمين أو المخاطر التنظيمية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة دولينجو؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها مجتمعنا!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.