• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة إيلي ليلي الحالي لا يزال منطقياً بالنسبة للأموال الجديدة، فإن السؤال الرئيسي هو كيف يتوافق هذا السعر مع قيمته الأساسية.
• أغلق السهم مؤخراً عند 1058.18 دولاراً أمريكياً، مع عوائد بنسبة 2.0% خلال الأيام السبعة الماضية، وانخفاض بنسبة 0.5% خلال 30 يوماً، وانخفاض بنسبة 2.1% منذ بداية العام، و21.4% خلال عام واحد، و214.0% خلال 3 سنوات، ومكاسب كبيرة جداً خلال 5 سنوات.
• ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة لشركة إيلي ليلي بشكل كبير على مكانتها في مجالات العلاج الرئيسية وتوقعات السوق بشأن خط إنتاجها وإمكانات نموها على المدى الطويل. وقد أثار هذا السياق تساؤلات حول ما إذا كان التوجه الحالي ينعكس بالفعل في سعر السهم، أو ما إذا كان السوق يُقيّم السهم بشكل خاطئ.
• يُقيّم موقع Simply Wall St حاليًا شركة إيلي ليلي بتقييم 2 من 6 ، ما يشير إلى أنها تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في اثنين من معايير التقييم الستة المستخدمة. سنتناول لاحقًا دلالات ذلك عبر مختلف أساليب التقييم، ولماذا قد يكون هناك طريقة أفضل لتقييم القيمة بحلول نهاية هذا المقال.

حصلت شركة إيلي ليلي على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة إيلي ليلي

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل العائد المطلوب.

بالنسبة لشركة إيلي ليلي، يستخدم موقع Simply Wall St نموذجًا ثنائي المراحل لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 6.97 مليار دولار. وتشير تقديرات المحللين والبيانات المستنبطة في النموذج إلى أن التدفق النقدي الحر سيبلغ حوالي 44.17 مليار دولار في عام 2030. أما في السنوات المتوسطة بين عامي 2026 و2035، فتتراوح التوقعات بين 16.10 مليار دولار و62.21 مليار دولار على أساس غير مخفض.

بعد خصم التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، توصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 1345.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 1058.18 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم يُتداول بخصم يبلغ حوالي 21.3% عن تقدير النموذج. وبناءً على هذا المعيار، يُصنف النموذج شركة إيلي ليلي على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة إيلي ليلي مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 21.3%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 52 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم إيلي ليلي مقابل الأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل إيلي ليلي، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لفهم ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح. قد يعكس ارتفاع مُضاعف الربحية أحيانًا توقعات نمو أقوى أو انخفاضًا في المخاطر المُتصوَّرة. بينما قد يُشير انخفاضه إلى توقعات نمو أكثر تواضعًا أو مخاطر أعلى.

يتم تداول أسهم شركة إيلي ليلي حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 45.90 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع الأدوية البالغ 21.18 ضعفًا، وأعلى من متوسط الشركات المنافسة البالغ 19.01 ضعفًا، لذا، وبمقارنة بسيطة، يبدو السهم باهظ الثمن مقارنةً بالعديد من شركات الأدوية الكبيرة المدرجة في البورصة.

يُقدّم إطار "النسبة العادلة" من Simply Wall St تحليلاً أكثر دقة، إذ يُقدّر نسبة السعر إلى الأرباح للشركة بناءً على معدل نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وعوامل المخاطرة. بالنسبة لشركة إيلي ليلي، تبلغ هذه النسبة العادلة 43.46 ضعفًا. ولأنها مُصممة خصيصًا للشركة، فإنها تُقدّم معلومات أكثر دقة من المقارنة العامة مع الشركات المنافسة أو القطاع ككل.

تشير مقارنة النسبة العادلة البالغة 43.46x مع نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية البالغة 45.90x إلى أن الأسهم تتداول أعلى قليلاً مما يشير إليه النموذج على أنه مستوى عادل.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة إيلي ليلي

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط القصة التي تؤمن بها حول شركة إيلي ليلي بالأرقام التي تراها على الشاشة.

السرد هو وجهة نظرك المنظمة الخاصة بالشركة، حيث توضح ما تعتقد أنه قيمة عادلة ومعقولة، وكيف يمكن أن تتطور الإيرادات والأرباح وهوامش الربح، وماذا يعني ذلك لشركة إيلي ليلي بمرور الوقت.

على صفحة مجتمع Simply Wall St، يستخدم ملايين المستثمرين خاصية "الروايات" لربط قصة الشركة بتوقعاتها المالية، ثم بقيمتها العادلة. وهذا يُمكّن من مقارنة هذه القيمة العادلة بسرعة مع سعر السهم الحالي، وتحديد ما إذا كان السهم جذابًا لأهدافك الاستثمارية أم لا.

لأن نظام Narratives يتم تحديثه تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة، مثل بيانات الأرباح أو الأخبار الرئيسية، فإن وجهة نظرك حول شركة Eli Lilly يمكن أن تظل متوافقة مع أحدث البيانات دون الحاجة إلى إعادة بناء جدول البيانات في كل مرة.

قد تجد أحد التحليلات لشركة إيلي ليلي حيث يفترض المستثمر قيمة عادلة مرتفعة نسبيًا مع هوامش ربح قوية على المدى الطويل، بينما يفترض تحليل آخر قيمة عادلة أقل مع تقديرات أكثر تحفظًا للإيرادات والأرباح. تساعدك المقارنة بين هذين التحليلين على تحديد التحليل الذي تجده أكثر منطقية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة إيلي ليلي؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.