• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم إكسون موبيل يعكس قيمتها الحقيقية، فإن هذه المقالة تستعرض الأرقام الرئيسية المهمة دون أي تشويش.
• مع وصول سعر السهم إلى 133.64 دولارًا أمريكيًا وعوائد بنسبة 3.5% على مدى 7 أيام، و11.9% على مدى 30 يومًا، و9.0% منذ بداية العام، و25.8% على مدى عام واحد، وعائد كبير جدًا على مدى 5 سنوات، يتساءل العديد من المستثمرين عما تم تسعيره بالفعل.
• ساهمت التغطية الإعلامية الأخيرة لخطط إكسون الرأسمالية طويلة الأجل، وموقعها في مجال التحول الطاقي، ومشاريعها الضخمة قيد التنفيذ، في إبقاء الأنظار متجهة نحو سهم الشركة، إلى جانب النقاش الدائر حول الطلب العالمي على الطاقة وقيود العرض. وتُشكّل هذه المواضيع مجتمعةً سياقاً لارتفاع سعر السهم مؤخراً، وللنقاش الدائر حول قيمته الحالية.
• حصلت شركة إكسون موبيل حاليًا على 4 من 6 في تقييماتنا ، مما يشير إلى أن بعض المؤشرات تدل على انخفاض سعر السهم، بينما تشير مؤشرات أخرى إلى توازن أكبر. سنستعرض ما تقوله مختلف مناهج التقييم في هذا الشأن، ثم نختتم بأداة تساعدك على تتبع قيمة السهم بمرور الوقت.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة إكسون موبيل

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، بتوقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ثم يقوم بخصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار، مما يعطي تقديرًا لما يمكن أن تكون عليه قيمة الشركة للسهم الواحد في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة إكسون موبيل، يستخدم النموذج التدفق النقدي الحر للأشهر الاثني عشر الماضية، والذي يبلغ حوالي 28.1 مليار دولار، كنقطة انطلاق، ثم يطبق توقعات التدفق النقدي المقدمة من المحللين لعدة سنوات، مع استقراء سنوات إضافية من قِبل Simply Wall St. على سبيل المثال، أحد التوقعات للتدفق النقدي الحر لعام 2030 هو 37.4 مليار دولار. ثم يتم خصم هذا الرقم إلى قيمته الحالية مع سنوات أخرى في نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية ذي المرحلتين.

بجمع كل هذه التدفقات النقدية المخصومة، نحصل على قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 182.58 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 133.64 دولارًا أمريكيًا. وبناءً على ذلك، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن الأسهم تُتداول بخصم 26.8%، مما يدل على أن السهم يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا التحليل المحدد للتدفقات النقدية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم إكسون موبيل مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 26.8%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 882 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم إكسون موبيل مقابل أرباحه

بالنسبة لشركة مربحة مثل إكسون موبيل، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقةً مباشرةً لمعرفة ما يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يربط سعر السهم مباشرةً بالأرباح الحالية، والتي يتابعها معظم المستثمرين عن كثب.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" أو "العادلة" على عوامل مثل نمو الأرباح المتوقع والمخاطر. فالنمو المرتفع والاستقرار المتوقع قد يبرران نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يشير النمو المنخفض أو المخاطر المرتفعة عادةً إلى نسبة أقل. يتم تداول أسهم إكسون موبيل حاليًا بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 18.82 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع النفط والغاز البالغ 13.51 ضعفًا، ولكنه أقل من متوسط مجموعة الشركات المنافسة البالغ 25.46 ضعفًا، لذا فإن المقارنات البسيطة تعطي إشارة مختلطة.

يهدف مؤشر "النسبة العادلة" من Simply Wall St إلى توضيح الصورة. فهو يُقدّر نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة لشركة إكسون موبيل عند 24.14 ضعفًا، استنادًا إلى عوامل مثل خصائص نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة. ولأنه يجمع هذه العناصر معًا، فإن "النسبة العادلة" تُعدّ أكثر إفادة من مجرد النظر إلى متوسطات القطاع أو الشركات النظيرة. ومع كون نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 18.82 ضعفًا، والتي تقل عن "النسبة العادلة" البالغة 24.14 ضعفًا، فإن هذا النهج يُشير إلى أن أسهم الشركة تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على مضاعف الأرباح.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1430 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة إكسون موبيل

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط وجهة نظرك حول قصة إكسون موبيل بالأرقام التي تقف وراءها.

إن السرد هو قصتك الخاصة للشركة، حيث توضح ما تعتقد أنه قيمة عادلة ومعقولة إلى جانب توقعاتك للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، بدلاً من الاعتماد فقط على النماذج القياسية أو مضاعفات السوق.

ثم ترتبط هذه القصة مباشرة بالتوقعات المالية وتقدير القيمة العادلة الناتج عنها، بحيث يمكنك مقارنة تلك القيمة العادلة بسرعة بسعر السهم الحالي وتحديد ما إذا كان السهم يبدو جذابًا أو مسعرًا بالكامل أو باهظ الثمن بالنسبة لك.

في موقع Simply Wall St، تظهر القصص داخل صفحة المجتمع، حيث يشارك ملايين المستثمرين آراءهم، ويتم تحديث كل قصة تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة مثل الأخبار أو الأرباح إلى المنصة.

بالنسبة لشركة إكسون موبيل، قد يقوم أحد المستثمرين بإنشاء سرد يفترض تدفقات نقدية قوية للغاية على المدى الطويل وقيمة عادلة أعلى، بينما يقوم مستثمر آخر ببناء سرد أكثر حذرًا مع توقعات أقل للإيرادات والهوامش مما يؤدي إلى تقدير أقل بكثير للقيمة العادلة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة إكسون موبيل؟ تفضل بزيارة منتدى مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.