أدت الارتفاعات الحادة في أسعار النفط المرتبطة بإغلاق مضيق هرمز والتوترات المستمرة في الشرق الأوسط إلى إعادة شركة إكسون موبيل القابضة (XOM) إلى دائرة الضوء، حيث تعيد الشركة تخصيص رأس مالها في قطاع التنقيب والإنتاج نحو مشاريع جديدة في نيجيريا ومشاريع أفريقية أوسع نطاقاً.

يأتي التركيز المتزايد مؤخرًا على مشاريع التنقيب والإنتاج في نيجيريا وأفريقيا في وقتٍ يتداول فيه سهم شركة إكسون موبيل القابضة قرب 156.94 دولارًا أمريكيًا، محققًا عائدًا على سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية بنسبة 14.94%، وعائدًا منذ بداية العام بنسبة 27.96%. ويشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 46.69%، وإجمالي عائد المساهمين خلال خمس سنوات بنسبة 227.63%، إلى نمو قوي على المدى الطويل، بالتزامن مع الصدمة الأخيرة في أسعار النفط وتقرير الأرباح المرتقب.

إذا كنت تقارن شركة إكسون موبيل القابضة بفرص الطاقة الأخرى، فقد يكون من المفيد معرفة المنتجين الذين يستفيدون أيضًا من ارتفاع أسعار السلع الأساسية والطلب على البنية التحتية من خلال أسهم شركات تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية البالغ عددها 35 شركة.

بالنسبة لشركة إكسون موبيل القابضة، يأتي ارتفاع سعر السهم نتيجةً لخطط نمو طموحة في نيجيريا وأفريقيا، وسجل حافل بتوزيعات الأرباح. مع ذلك، كانت التحركات الأخيرة في سوق النفط ومؤشرات السوق بنفس القدر من التأثير، فما هو المقابل الحقيقي الذي تدفعه؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 7.6% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع القيمة العادلة السردية البالغة 169.91 دولارًا أمريكيًا، فإن شركة إكسون موبيل القابضة بسعر 156.94 دولارًا أمريكيًا تمثل خصمًا يعكس مجموعة محددة من افتراضات النمو والهامش بدلاً من تحركات أسعار النفط قصيرة الأجل وحدها.

يؤدي نقص الاستثمار على مستوى الصناعة في إنتاج الهيدروكربونات الجديدة إلى تضييق الإمدادات، وهو ما يضع الشركة، إلى جانب حجم شركة إكسون وتنفيذها لمشاريع ذات عائد مرتفع، في موقع يسمح لها بالاستفادة من ارتفاع أسعار النفط والغاز بشكل مستدام، مما يدعم الأرباح القوية والتدفقات النقدية.

هل ترغب في معرفة ما وراء قصة التدفق النقدي لشركة إكسون موبيل القابضة؟ يرتكز هذا التحليل على نمو مطرد في الإيرادات، وهوامش ربح أعلى، ومضاعف ربحية أعلى من المعتاد في القطاع. هل تتساءل عن افتراضات النمو والربحية ومعدل الخصم اللازمة لتحقيق ذلك؟ يقدم التحليل الكامل الأرقام وكيفية ارتباطها بقيمة السهم العادلة.

النتيجة: القيمة العادلة 169.91 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال شركة إكسون موبيل القابضة تواجه مخاطر كبيرة، بما في ذلك ضغط الطلب المحتمل من سياسات إزالة الكربون وضعف هوامش الربح الكيميائي لفترة طويلة مما قد يؤثر على افتراضات الربحية المستقبلية.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة إكسون موبيل القابضة

بينما تُقدّر القيمة العادلة لشركة إكسون موبيل القابضة بـ 169.91 دولارًا أمريكيًا، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 25.7 ضعفًا أعلى بكثير من متوسط قطاع النفط والغاز الأمريكي البالغ 14.3 ضعفًا، ولكنها أقل من متوسط القطاع المنافس البالغ 38 ضعفًا، وأقل من النسبة العادلة البالغة 30.5 ضعفًا. يشير هذا إلى مؤشرات تقييم متباينة ينبغي على المستثمرين دراستها بعناية.

قد تعني هذه الفجوات هامش خطأ أقل في حال جاءت الأرباح مخيبة للآمال، أو هامش أمان إذا اقترب السوق من النسبة العادلة. ما مدى ارتياحك لدفع هذا المضاعف مقابل أسهم إكسون موبيل القابضة في هذه المرحلة من الدورة الاقتصادية، وما الذي قد يجعلك تغير رأيك بشأن هذه المقايضة؟

الخطوات التالية

هل ترى إشارات متضاربة حول شركة إكسون موبيل القابضة، ولا تعرف كيف تقيّم توازن الفرص والمخاطر؟ أمعن النظر في البيانات الأساسية، ووازن بين الجانبين، ثم كوّن رأيك بعد مراجعة أهم مكافأتين وعلامة تحذيرية هامة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة إكسون موبيل القابضة؟

إذا أثارت شركة إكسون موبيل هولدينغز اهتمامك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف فرص استثمارية واضحة أخرى قبل أن يكتشفها الآخرون.

• ركز على القيمة من خلال فحص الأسهم التي تجمع بين أساسيات الجودة وأسعار التخفيضات من خلال 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• قم ببناء تدفق دخل أكثر استقراراً من خلال مراجعة الشركات ذات معدلات توزيع الأرباح القوية باستخدام "حصون توزيع الأرباح التسعة" .
• نم براحة أكبر في الليل من خلال التركيز على الشركات ذات الأوضاع المالية الأكثر صلابة من خلال أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (49 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.