لقد عبر ديفيد إيبن عن الأمر بشكل جيد عندما قال: "التقلبات ليست مخاطرة نهتم بها". ما يهمنا هو تجنب الخسارة الدائمة لرأس المال. لذلك قد يكون من الواضح أنك بحاجة إلى النظر في الديون، عندما تفكر في مدى خطورة أي سهم معين، لأن الكثير من الديون يمكن أن تغرق الشركة. كما هو الحال مع العديد من الشركات الأخرى، تستخدم شركة Fastenal ( NASDAQ:FAST ) الديون. ولكن السؤال الأكثر أهمية هو: ما حجم المخاطر التي قد تنشأ عن هذا الدين؟

متى يكون الدين مشكلة؟

تصبح الديون والالتزامات الأخرى محفوفة بالمخاطر بالنسبة للأعمال التجارية عندما لا تتمكن من الوفاء بهذه الالتزامات بسهولة، إما من خلال التدفق النقدي الحر أو عن طريق زيادة رأس المال بسعر جذاب. في نهاية المطاف، إذا لم تتمكن الشركة من الوفاء بالتزاماتها القانونية لسداد الديون، فيمكن للمساهمين أن يهربوا بلا شيء. ورغم أن هذا ليس شائعا للغاية، فإننا كثيرا ما نرى الشركات المثقلة بالديون تعمل على إضعاف المساهمين بشكل دائم لأن المقرضين يجبرونهم على زيادة رأس المال بسعر متعثر. وبطبيعة الحال، يمكن أن يكون الدين أداة هامة في الشركات، وخاصة الشركات ذات رأس المال الثقيل. أول شيء يجب فعله عند النظر في مقدار الديون التي تستخدمها الشركة هو النظر إلى أموالها وديونها معًا.

شاهد أحدث تحليلاتنا لـ Fastenal

ما هو ديون فاستينال؟

يمكنك النقر على الرسم البياني أدناه للحصول على الأرقام التاريخية، لكنه يوضح أن Fastenal كان لديه ديون بقيمة 260.0 مليون دولار أمريكي في سبتمبر 2023، بانخفاض عن 555.0 مليون دولار أمريكي، قبل عام واحد. ومع ذلك، لديها 297.5 مليون دولار أمريكي نقدًا لتعويض هذا، مما يؤدي إلى صافي نقد قدره 37.5 مليون دولار أمريكي.

ما مدى قوة الميزانية العمومية لشركة Fastenal؟

تظهر أحدث بيانات الميزانية العمومية أن لدى Fastenal التزامات بقيمة 667.9 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال عام واحد، والتزامات بقيمة 462.1 مليون دولار أمريكي مستحقة السداد بعد ذلك. ولتعويض هذه الالتزامات، كان لديها نقد قدره 297.5 مليون دولار أمريكي بالإضافة إلى ذمم مدينة بقيمة 1.17 مليار دولار أمريكي مستحقة السداد خلال 12 شهرًا. لذا فهي تمتلك في الواقع أصولًا سائلة تزيد بمقدار 338.5 مليون دولار أمريكي عن إجمالي الالتزامات.

يشير هذا الوضع إلى أن الميزانية العمومية لشركة Fastenal تبدو قوية جدًا، حيث أن إجمالي التزاماتها يساوي تقريبًا أصولها السائلة. لذلك، في حين أنه من الصعب أن نتخيل أن الشركة التي تبلغ قيمتها 32.9 مليار دولار أمريكي تكافح من أجل الحصول على النقد، إلا أننا ما زلنا نعتقد أن الأمر يستحق مراقبة ميزانيتها العمومية. باختصار، تتمتع شركة Fastenal بصافي النقد، لذلك من العدل أن نقول إنها لا تتحمل عبء ديون ثقيل!

ولحسن الحظ، زادت Fastenal أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك بنسبة 6.1% في العام الماضي، مما يجعل عبء الديون يبدو أكثر قابلية للإدارة. من الواضح أن الميزانية العمومية هي المجال الذي يجب التركيز عليه عند تحليل الديون. ولكن في نهاية المطاف، ستحدد الربحية المستقبلية للشركة ما إذا كان بإمكان Fastenal تعزيز ميزانيتها العمومية بمرور الوقت. لذا، إذا كنت تريد معرفة ما يفكر فيه المحترفون، فقد تجد هذا التقرير المجاني حول توقعات أرباح المحللين مثيرًا للاهتمام.

وأخيرا، لا يمكن للشركة سداد الديون إلا بالنقد البارد، وليس الأرباح المحاسبية. في حين أن Fastenal لديها صافي نقد في ميزانيتها العمومية، إلا أنه لا يزال من المفيد إلقاء نظرة على قدرتها على تحويل الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) إلى تدفق نقدي حر، لمساعدتنا على فهم مدى سرعة بناء (أو تآكل) هذا الرصيد النقدي. . خلال السنوات الثلاث الماضية، أنتجت Fastenal تدفقًا نقديًا حرًا قويًا يعادل 63% من أرباحها قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك (EBIT)، وهو ما كنا نتوقعه. هذا التدفق النقدي الحر يضع الشركة في وضع جيد لسداد الديون، عند الاقتضاء.

تلخيص لما سبق

بينما نتعاطف مع المستثمرين الذين يجدون الديون مثيرة للقلق، يجب أن تضع في اعتبارك أن Fastenal لديه صافي نقد قدره 37.5 مليون دولار أمريكي، بالإضافة إلى أصول سيولة أكثر من الخصوم. إذن هل يشكل دين فاستينال خطرا؟ لا يبدو الأمر كذلك بالنسبة لنا. بالطبع، لن نقول لا للثقة الإضافية التي سنكتسبها إذا علمنا أن المطلعين على شركة Fastenal كانوا يشترون الأسهم: إذا كنت على نفس الموجة، يمكنك معرفة ما إذا كان المطلعون على بواطن الأمور يشترون من خلال النقر على هذا الرابط .

بالطبع، إذا كنت من المستثمرين الذين يفضلون شراء الأسهم دون عبء الديون، فلا تتردد في اكتشاف قائمتنا الحصرية لأسهم النمو النقدي الصافي ، اليوم.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.