هل تستخدم Fiverr International (NYSE:FVRR) الديون بطريقة محفوفة بالمخاطر؟
Fiverr International Ltd. FVRR | 10.03 10.00 | -1.18% -0.30% Post |
مدير الصندوق الخارجي المدعوم من تشارلي مونجر من شركة بيركشاير هاثاواي، لي لو، لم يتردد في هذا الأمر عندما قال "إن أكبر خطر على الاستثمار ليس تقلب الأسعار، ولكن ما إذا كنت ستعاني من خسارة دائمة لرأس المال." عندما نفكر في مدى خطورة الشركة، نود دائمًا أن ننظر إلى استخدامها للديون، حيث أن عبء الديون الزائد يمكن أن يؤدي إلى الخراب. يمكننا أن نرى أن شركة Fiverr International Ltd. ( NYSE:FVRR ) تستخدم الديون في أعمالها. ولكن السؤال الأكثر أهمية هو: ما حجم المخاطر التي قد تنشأ عن هذا الدين؟
لماذا يجلب الدين المخاطر؟
بشكل عام، يصبح الدين مشكلة حقيقية فقط عندما لا تتمكن الشركة من سداده بسهولة، إما عن طريق زيادة رأس المال أو من خلال التدفق النقدي الخاص بها. في أسوأ السيناريوهات، يمكن أن تفلس الشركة إذا لم تتمكن من سداد دائنيها. ومع ذلك، فإن السيناريو الأكثر شيوعا (ولكنه لا يزال مؤلما) هو أنه يتعين عليها جمع رأس مال جديد بسعر منخفض، وبالتالي إضعاف المساهمين بشكل دائم. وبطبيعة الحال، الجانب الإيجابي من الدين هو أنه غالبا ما يمثل رأس مال رخيص، وخاصة عندما يحل محل التخفيف في الشركة مع القدرة على إعادة الاستثمار بمعدلات عائد مرتفعة. عندما نفحص مستويات الديون، فإننا نأخذ في الاعتبار أولاً مستويات النقد والديون معًا.
ما حجم الديون التي تتحملها شركة Fiverr International؟
يوضح الرسم البياني أدناه، والذي يمكنك النقر عليه للحصول على مزيد من التفاصيل، أن شركة Fiverr International كان لديها ديون بقيمة 456.6 مليون دولار أمريكي في يونيو 2024؛ عن نفس العام السابق. ومع ذلك، لديها 487.2 مليون دولار أمريكي نقدًا لتعويض هذا، مما يؤدي إلى صافي نقد قدره 30.6 مليون دولار أمريكي.
ما مدى صحة الميزانية العمومية لشركة Fiverr International؟
يمكننا أن نرى من أحدث ميزانية عمومية أن شركة Fiverr International لديها التزامات بقيمة 212.7 مليون دولار أمريكي تستحق السداد خلال عام، والتزامات بقيمة 464.6 مليون دولار أمريكي مستحقة بعد ذلك. من ناحية أخرى، كان لديها نقد بقيمة 487.2 مليون دولار أمريكي و29.4 مليون دولار أمريكي من المستحقات المستحقة خلال عام. وبالتالي فإن إجمالي التزاماتها يبلغ 160.7 مليون دولار أمريكي أكثر من مجموع أموالها النقدية والمستحقات قصيرة الأجل.
وبما أن أسهم Fiverr International المتداولة علنًا تبلغ قيمتها الإجمالية 921.5 مليون دولار أمريكي، فمن غير المرجح أن يشكل هذا المستوى من الالتزامات تهديدًا كبيرًا. ومع ذلك، نعتقد أنه من المفيد مراقبة قوة ميزانيتها العمومية، لأنها قد تتغير بمرور الوقت. على الرغم من التزاماتها الجديرة بالملاحظة، فإن Fiverr International تفتخر بصافي النقد، لذلك من العدل أن نقول إنها لا تتحمل عبء ديون ثقيل! ليس هناك شك في أننا نتعلم الكثير عن الديون من الميزانية العمومية. لكن الأرباح المستقبلية، أكثر من أي شيء آخر، هي التي ستحدد قدرة Fiverr International على الحفاظ على ميزانية عمومية صحية في المستقبل. لذا، إذا كنت تريد معرفة ما يفكر فيه المحترفون، فقد تجد هذا التقرير المجاني حول توقعات أرباح المحللين مثيرًا للاهتمام.
على مدار 12 شهرًا، أعلنت شركة Fiverr International عن إيرادات بلغت 372 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 8.5٪، على الرغم من أنها لم تعلن عن أي أرباح قبل الفوائد والضرائب. نحن عادة نرغب في رؤية نمو أسرع من الشركات غير المربحة، ولكن كل منها بمفردها.
إذن، ما مدى خطورة موقع Fiverr International؟
على الرغم من أن شركة Fiverr International حققت أرباحًا قبل خسارة الفوائد والضرائب (EBIT) على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، إلا أنها حققت ربحًا قانونيًا قدره 12 مليون دولار أمريكي. لذا، عندما تفكر في أن السهم لديه صافي نقد، إلى جانب الربح القانوني، فمن المحتمل ألا يكون السهم محفوفًا بالمخاطر كما قد يبدو، على الأقل على المدى القصير. حتى نرى بعض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (EBIT) الإيجابية، فإننا نتوخى الحذر بعض الشيء بشأن السهم، لأسباب ليس أقلها نمو الإيرادات المتواضع إلى حد ما. ليس هناك شك في أننا نتعلم الكثير عن الديون من الميزانية العمومية. ولكن في نهاية المطاف، يمكن لكل شركة احتواء المخاطر الموجودة خارج الميزانية العمومية. لقد حددنا علامة تحذير واحدة مع Fiverr International ، ويجب أن يكون فهمها جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.
بعد كل ما قيل وفعل، في بعض الأحيان يكون من الأسهل التركيز على الشركات التي لا تحتاج حتى إلى الديون. يمكن للقراء الوصول إلى قائمة أسهم النمو مع صافي ديون صفرية مجانًا بنسبة 100٪ ، في الوقت الحالي.
هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.