حظيت شركة GLOBALFOUNDRIES (GFS) باهتمام جديد بعد أن أعلنت شركة SEALSQ Corp عن مذكرة تفاهم للعمل معًا على منصات أشباه الموصلات الآمنة، والتشفير ما بعد الكمي، وتقنيات الحوسبة الكمومية القائمة على أشباه الموصلات.

يأتي اتفاق SEALSQ الجديد في وقتٍ يتم فيه تداول أسهم GLOBALFOUNDRIES بسعر 67.97 دولارًا أمريكيًا، محققةً عائدًا على سعر السهم بنسبة 3.24% خلال يوم واحد، بعد انخفاضٍ بنسبة 11.99% خلال سبعة أيام. ويشير عائد سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 39.57%، وعائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 84.35%، إلى تزايد الزخم على مدى فترة أطول، مدعومًا بعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 66.06% خلال عام واحد، وعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 3.84% خلال ثلاث سنوات.

إذا كانت الحوسبة الكمومية والآمنة ضمن اهتماماتك، فهذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق البحث ومعرفة ما تفعله شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الأخرى من خلال أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 52 سهماً .

يتداول سهم شركة GLOBALFOUNDRIES حاليًا بأقل من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين بنحو 19% بعد تراجع حاد. هل هذا مجرد انخفاض عن القيمة العادلة أم مؤشر على أن السوق يرى مخاطر حقيقية تستدعي الحذر؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 32.5% مبالغ في تقييمها

أغلقت أسهم GLOBALFOUNDRIES مؤخرًا عند 67.97 دولارًا، بينما تشير الرواية الأكثر شيوعًا إلى أن القيمة العادلة أقرب إلى 51 دولارًا، لذا فإن التراجع الأخير لا يزال يترك فجوة في التقييم يجب أخذها في الاعتبار.

يتماشى تنوع عمليات التصنيع لشركة غلوبال فاوندريز في الولايات المتحدة وأوروبا والصين مع احتياجات العملاء لسلاسل إمداد إقليمية مرنة في ظل حالة عدم اليقين الجيوسياسي ومخاطر الرسوم الجمركية. وقد يُمكّن هذا الموقع الشركة من زيادة حجم الطلبات والاستفادة من الحوافز الحكومية، مما يدعم النمو طويل الأجل في الإيرادات والتدفقات النقدية الحرة.

أتساءل عن مسار الإيرادات ومستوى الأرباح الذي تفترضه هذه الرؤية، وما هو مضاعف الربحية المستقبلي الذي يربط كل ذلك؟ يرتكز هذا السرد على نمو متعدد السنوات في قطاعات ذات قيمة أعلى ومزيج أرباح أكثر ثراءً يبرر السعر المرتفع.

النتيجة: القيمة العادلة 51.30 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال شركة GLOBALFOUNDRIES تواجه عاملين حاسمين واضحين: أي تباطؤ في الطلب على رقائق السيارات أو الاتصالات، والإنفاق الرأسمالي الضخم اللازم للحفاظ على قدرة مصانع الرقائق على المنافسة.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة غلوبال فاوندريز

تشير القيمة العادلة المُقدّرة لسهم GLOBALFOUNDRIES بـ 51.30 دولارًا إلى أنه مُبالغ في تقييمه بنحو 32.5%، لكن مُضاعف الأرباح يُشير إلى عكس ذلك. فمع مُضاعف ربحية يبلغ 47.9 ضعفًا، يقع السهم دون مُتوسط مُقارنات الشركات المُماثلة البالغ 80.5 ضعفًا، ولكنه أعلى بقليل من النسبة العادلة البالغة 45.5 ضعفًا. تُبرز هذه المُقارنة كلاً من إمكانية تحقيق مكاسب ومخاطر التقييم. ما مدى أهمية هذا الفارق برأيك؟

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والحذر المحيط بشركة GLOBALFOUNDRIES يجعلك مترددًا، فسارع إلى مراجعة الأرقام بنفسك واختبار صحة الافتراضات. لفهم سبب استمرار بعض المستثمرين في التفاؤل، ألقِ نظرة فاحصة على المكافآت الرئيسية الثلاث .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة GLOBALFOUNDRIES؟

لا تكتفِ بشركة GLOBALFOUNDRIES. فالعادات نفسها التي تساعدك على تقييم سهم واحد يمكن أن تساعدك على مقارنة عشرات البدائل وتحسين قرارات محفظتك الاستثمارية بشكل عام.

استخدم أداة Simply Wall St Screener لتوسيع قائمة مراقبتك بأفكار قد تفوتك لولاها.

• استهدف الصفقات المحتملة من خلال البحث عن الشركات التي تجمع بين أساسيات الجودة والتسعير الجذاب، باستخدام 44 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات ذات الميزانيات العمومية الأقوى والأساسيات المتينة، بدءًا من أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية والأساسيات المتينة (47 نتيجة) .
• اكتشف الفرص غير المستغلة من خلال مراجعة قائمة الفرز التي تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يعيد الآخرون تقييمها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.