قد يكون سهم GLOBALFOUNDRIES موجودًا بالفعل على رادارك، ولكن إذا كنت تتساءل عما إذا كان الحماس الأخير مدعومًا بالقيمة أم مجرد زخم، فهذا هو المكان الذي تبدأ فيه قصة التقييم في التبلور.

عند إغلاق السهم عند 70.93 دولارًا أمريكيًا، حقق عوائد بلغت 9.8% خلال 7 أيام، و61.5% خلال 30 يومًا، و92.4% منذ بداية العام، و97.4% خلال العام الماضي. وهذا يثير تساؤلات مشروعة حول مدى انعكاس احتمالات الصعود أو الهبوط المستقبلية في سعر السهم.

ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على شركة GLOBALFOUNDRIES كجزء من مناقشات أوسع نطاقًا حول سلسلة توريد أشباه الموصلات والتكنولوجيا، بما في ذلك دورها في قدرة تصنيع الرقائق الإلكترونية وموقعها في هذا القطاع. يساعد هذا في تحديد كيفية تفكير المستثمرين في مستوى المخاطر والإمكانات الكامنة للشركة. تُشكل هذه المحاور الخلفية اللازمة لتقييم ما إذا كان التقييم الحالي مبالغًا فيه، أو متحفظًا، أو بينهما.

يُقيّم موقع Simply Wall St حاليًا سهم GLOBALFOUNDRIES بدرجة 2 من 6 ، ما يعكس كونه مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية في معيارين من أصل ستة. ستتناول هذه المقالة أساليب التقييم الرئيسية التي بُني عليها هذا التقييم، قبل أن تُختتم بنظرة أشمل على القيمة المحتملة للسهم على المدى البعيد.

حصلت شركة GLOBALFOUNDRIES على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة جلوبال فاوندريز

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة بتوقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ثم يقوم بخصمها إلى اليوم لتقدير قيمة الشركة في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة GLOBALFOUNDRIES، تستخدم طريقة التدفقات النقدية المخصومة نموذجًا ثنائي المراحل لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 1.06 مليار دولار. يقدم المحللون تقديرات للسنوات القليلة القادمة، وتوسع Simply Wall St هذه التقديرات لتشمل نظرة شاملة لعشر سنوات. بحلول عام 2028، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 1.34 مليار دولار، مع توقعات أخرى حتى عام 2035 تتراوح بين 780 مليون دولار تقريبًا وأكثر بقليل من 2.00 مليار دولار قبل احتساب الخصم.

بعد خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، يشير النموذج إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 32.86 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 70.93 دولارًا أمريكيًا، فإن ناتج نموذج التدفقات النقدية المخصومة هذا يعني أن سعر السهم أعلى بنسبة 115.9% من تقدير النموذج، مما يدل على أن سهم GLOBALFOUNDRIES يتداول بسعر أعلى بكثير من هذا المقياس المحدد للقيمة العادلة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة GLOBALFOUNDRIES قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 115.9%. اكتشف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم شركة غلوبال فاوندريز مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لتقييم المبلغ الذي تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يربط سعر السهم مباشرةً بالأرباح، وهو ما يركز عليه العديد من المستثمرين عند مقارنة الفرص الاستثمارية.

يعكس مضاعف الربحية "الطبيعي" أو "العادل" عادةً ما يرغب السوق في دفعه بناءً على توقعات نمو أرباح الشركة ومستوى المخاطرة. فارتفاع معدل النمو وانخفاض المخاطر المتوقعة يدعمان عادةً مضاعف ربحية أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى مضاعف ربحية أقل.

يتم تداول أسهم شركة GLOBALFOUNDRIES حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 50.0 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 73.8 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط قطاع أشباه الموصلات الأوسع نطاقًا البالغ 59.4 ضعفًا. قد يشير هذا إلى أن سعر السهم أقل من سعر بعض الشركات المنافسة في القطاع.

يبلغ مؤشر القيمة العادلة لشركة GLOBALFOUNDRIES وفقًا لموقع Simply Wall St. 41.8 ضعفًا. ويُقدّر هذا المؤشر الخاص نسبة السعر إلى الأرباح بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة. ونظرًا لأنه مُصمّم خصيصًا للشركة، فإنه يُعدّ أكثر فائدة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو متوسطات القطاع التي قد تختلف خصائصها اختلافًا كبيرًا.

تشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 50.0x مع النسبة العادلة البالغة 41.8x إلى أن أسهم GLOBALFOUNDRIES تتداول فوق هذا التقدير المخصص.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بـ GLOBALFOUNDRIES

كما ذُكر سابقًا، توجد طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا نقدم هنا "السرديات" كقصص بسيطة تتيح لك تكوين وجهة نظرك الخاصة حول إيرادات وأرباح وهوامش وقيمة أسهم GLOBALFOUNDRIES المستقبلية. يمكنك ربط هذه القصة بتوقعات مالية، ثم مقارنة قيمتك العادلة بالسعر الحالي على صفحة مجتمع Simply Wall St لتحديد ما إذا كان السهم يبدو لك باهظ الثمن أم رخيصًا. يتم تحديث السرد تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يحصل المستثمرون المختلفون على وجهات نظر متباينة، مثل سردية أكثر حذرًا تتوافق مع قيمة عادلة تقارب 43 دولارًا أمريكيًا، أو سردية أكثر تفاؤلًا تقترب من 60 دولارًا أمريكيًا، على الرغم من استخدام نفس الشركة والبيانات والأدوات في كليهما.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة GLOBALFOUNDRIES؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.