• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة غلوبوس ميديكال بسعر حوالي 88.09 دولارًا أمريكيًا تقدم قيمة جيدة اليوم، فأنت لست وحدك في التساؤل عما إذا كان السعر الحالي يعكس العمل بشكل صحيح.
• ظل سعر السهم مستقرًا إلى حد ما خلال الأسبوع الماضي بعائد 0.3%، وانخفض قليلاً خلال الشهر الماضي بانخفاض قدره 4.7%، وارتفع بنسبة 0.9% منذ بداية العام، في حين أن عوائد السنة الواحدة والثلاث سنوات البالغة 5.0% و46.4% تعطي حاملي الأسهم على المدى الطويل منظورًا مختلفًا للمخاطر والمكافآت.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على مكانة شركة غلوبوس ميديكال في قطاع الأجهزة الطبية، وكيف تغيرت توجهات السوق تجاه هذا القطاع، حيث يوازن المستثمرون بين توقعات الطلب على المدى الطويل وتحركات أسعار الأسهم على المدى القصير. ويساعد هذا السياق في تفسير سبب تحقيق السهم لعوائد متواضعة مؤخراً وأداء قوي على مدى سنوات عديدة، وذلك مع تطور وجهات النظر حول المخاطر والفرص.
• تُشير تقييماتنا الحالية إلى حصول شركة غلوبوس ميديكال على تقييم 5 من 6 ، مما يُوحي بوجود جوانب أخرى تحتاج إلى مزيد من التحليل في مختلف أساليب التقييم. وسنتناول في نهاية هذا المقال طريقةً لتجاوز المقاييس المعتادة.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة جلوبوس ميديكال

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة المحتملة للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل عائد مطلوب. وهو في جوهره يسأل عن قيمة تلك الدولارات المستقبلية بالقيمة الحالية.

بالنسبة لشركة غلوبوس ميديكال، بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 573.8 مليون دولار. يعتمد النموذج المستخدم هنا على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، والتي تجمع بين تقديرات المحللين وتوقعات المدى الطويل. ونظرًا لأن بيانات المحللين لا تكتمل بعد بضع سنوات، يقوم موقع Simply Wall St باستقراء تدفقات نقدية إضافية، بما في ذلك تدفق نقدي حر متوقع بقيمة 939.8 مليون دولار في عام 2035.

عند خصم التدفقات النقدية المتوقعة وجمعها، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 118.77 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 88.09 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 25.8% بناءً على هذه الافتراضات والمدخلات.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة غلوبوس ميديكال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 25.8%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 53 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر شركة غلوبوس ميديكال مع أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل غلوبوس ميديكال، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى أو يرون مخاطر أقل، ومُضاعف ربحية أقل عندما تكون توقعات النمو أكثر تواضعًا أو تبدو المخاطر أعلى.

تُتداول أسهم شركة غلوبوس ميديكال بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 27.82 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع المعدات الطبية البالغ 29.71 ضعفًا، وأقل بكثير من متوسط النسبة في الشركات المنافسة البالغ 52.07 ضعفًا. يشير هذا إلى أن السوق يُقيّم أسهم غلوبوس ميديكال بحذر أكبر من العديد من الشركات المنافسة في نفس القطاع.

يبلغ معدل السعر إلى الأرباح العادل لشركة غلوبوس ميديكال، وفقًا لموقع Simply Wall St، 23.99 ضعفًا. هذا تقدير خاص للموقع لما قد يكون عليه هذا المعدل بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، ومستوى المخاطر. يُعد هذا التقدير أكثر دقة من مجرد مقارنة بسيطة مع الشركات المنافسة أو القطاع ككل، لأنه يُراعي خصائص الشركة المحددة بدلًا من معاملة جميع الشركات على قدم المساواة.

مع وجود نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 27.82 ضعفًا والتي تتجاوز النسبة العادلة البالغة 23.99 ضعفًا، فإن وجهة النظر القائمة على المضاعفات تشير إلى أن الأسهم باهظة الثمن.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الطبي من جلوبوس

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "السرديات"، وهي ببساطة تعني كتابة القصة التي تعتقد أنها تخص شركة جلوبوس ميديكال وربطها بأرقام مثل الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المتوقعة، بالإضافة إلى تقدير القيمة العادلة. في صفحة مجتمع Simply Wall St، توفر لكم "السرديات" إطارًا لربط سياق أعمال الشركة بالتوقعات، ثم بالقيمة العادلة، ما يتيح لكم مقارنة هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي وتحديد ما إذا كان السهم جذابًا أم لا بناءً على توقعاتكم. تتميز هذه "السرديات" بسهولة استخدامها، وتُعرض جنبًا إلى جنب مع المقاييس المعتادة، ويتم تحديثها تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة مثل النتائج أو عناوين الأخبار إلى المنصة، ما يضمن عدم ثبات وجهة نظركم. بالنسبة لشركة جلوبوس ميديكال، قد يرتكز أحد المستثمرين على قيمة عادلة متحفظة تبلغ حوالي 65 دولارًا أمريكيًا، بينما يرى آخر قيمة محتملة أعلى تقارب 106 دولارات أمريكية. تساعدكم "السرديات" على معرفة افتراضات نمو الإيرادات وهوامش الربح ونسبة السعر إلى الأرباح التي تدعم كل وجهة نظر، ما يُمكّنكم من تحديد القصة الأقرب إلى وجهة نظركم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة غلوبوس ميديكال؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.