• قد يتساءل المستثمرون عما إذا كانت أسهم شركة Harmony Biosciences Holdings بسعر حوالي 36.52 دولارًا أمريكيًا تقدم قيمة عادلة في الوقت الحالي، أو ما إذا كان السعر الحالي لا يتماشى مع أساسياتها.
• تعرض السهم لبعض الضغوط مؤخراً، حيث انخفض بنسبة 0.8% خلال الأيام السبعة الماضية، وبنسبة 2.3% خلال الثلاثين يوماً الماضية وحتى الآن من هذا العام، وبنسبة 5.8% خلال العام الماضي. وعلى المدى الطويل، انخفضت العوائد على مدى ثلاث سنوات وخمس سنوات بنسبة 26.0% و8.8% على التوالي.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة لشركة هارموني بيوساينسز على مكانتها في قطاع الأدوية والتكنولوجيا الحيوية، وكيف يُقيّمها المستثمرون في ظل تطور الأوضاع في هذا القطاع. ويُفسر هذا السياق تباين أداء سهم الشركة على مدى فترات زمنية مختلفة، حيث يتفاعل السوق مع تغير التوقعات وتصورات المخاطر.
• في تقييمات موقع Simply Wall St، حصلت شركة Harmony Biosciences على 5 من 6 نقاط في مؤشر احتمالية انخفاض قيمتها، ما يمنحها تقييمًا إجماليًا قدره 5. سنستعرض لاحقًا مختلف مناهج التقييم التي استند إليها هذا التقييم، قبل أن نختتم بنظرة شاملة على القيمة المحتملة للسهم.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة هارموني بيوساينسز هولدينغز

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، النقد المتوقع أن تولده شركة Harmony Biosciences Holdings في المستقبل ويخصم تلك التوقعات إلى دولارات اليوم لتقدير ما قد تكون عليه قيمة الشركة في الوقت الحاضر.

بالنسبة لشركة هارموني بيوساينسز، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى التدفقات النقدية بالدولار الأمريكي. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 280.2 مليون دولار أمريكي. وتشير توقعات المحللين والاستقراءات اللاحقة التي أجرتها سيمبلي وول ستريت إلى تدفق نقدي حر قدره 247.8 مليون دولار أمريكي في عام 2026 و445.1 مليون دولار أمريكي في عام 2030، مع استنتاج القيم التي تتجاوز الفترة المحددة للمحللين من تلك التقديرات السابقة.

عند خصم هذه التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 189.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 36.52 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يشير إلى خصم جوهري بنسبة 80.7%، مما يدل على أن سعر السهم أقل بكثير من تقدير التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Harmony Biosciences Holdings مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 80.7%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 875 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة هارموني بيوساينسز هولدينغز مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لتقييم القيمة، لأنه يربط ما تدفعه اليوم مباشرةً بالأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. وعادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى أو أقل بناءً على توقعاتهم لنمو الأرباح المستقبلية ومستوى المخاطر التي يرونها في الشركة والقطاع.

تُتداول أسهم شركة هارموني بيوساينسز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 11.33 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع الأدوية البالغ 20.43 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط النسبة في الشركات المنافسة البالغ 26.20 ضعفًا، والذي تستخدمه منصة سيمبلي وول ستريت للمقارنة. ظاهريًا، يبدو سعر السهم أقل من سعر أسهم الشركات المنافسة في القطاع نفسه.

يُقدّم موقع Simply Wall St أيضًا "نسبة عادلة" خاصة به لمضاعف الربحية، تبلغ 18.58 ضعفًا لشركة Harmony Biosciences. صُممت هذه النسبة العادلة لتعكس مضاعف الربحية المتوقع بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة. ولأنها تجمع كل هذه العناصر، فإنها غالبًا ما تكون أكثر دقة من مجرد مقارنة بسيطة مع متوسطات القطاع أو الشركات النظيرة.

وبجمع هذه المعلومات، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة Harmony Biosciences البالغة 11.33 مرة تقع أسفل النسبة العادلة البالغة 18.58 مرة، مما يشير إلى أن الأسهم قد يتم تداولها بخصم على هذا المقياس القائم على الأرباح.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1426 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية شركة هارموني بيوساينسز هولدينغز

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم مفهوم "الروايات"، والذي يعني ببساطة كتابة القصة التي تعتقد أنها تخص شركة ما وربط تلك القصة بالأرقام التي تعتقد أنها معقولة لإيراداتها وأرباحها وهوامشها المستقبلية.

في منصة Simply Wall St، يربط قسم "السرد" رؤيتك لشركة Harmony Biosciences بتوقعات مالية. ثم يحوّل هذه التوقعات إلى قيمة عادلة يمكنك مقارنتها مباشرةً بسعر السهم الحالي لمساعدتك في تحديد ما إذا كنت تراها فرصة استثمارية أم أمراً يستدعي الحذر.

تُعرض هذه القصص ضمن صفحة المجتمع على المنصة. يسهل إنشاؤها أو متابعتها، ويتم تحديثها تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة مثل أخبار الشركة أو أرباحها.

على سبيل المثال، قد يفترض أحد التحليلات المنشورة على صفحة المجتمع لشركة هارموني بيوساينسز قيمة عادلة أعلى بكثير من سعر السهم الحالي البالغ 36.52 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يفترض تحليل آخر قيمة عادلة أقل. وهذا يُظهر كيف يمكن لمستثمرين اثنين النظر إلى السهم نفسه والتوصل إلى استنتاجات مختلفة تمامًا بناءً على تحليلاتهم وافتراضاتهم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة هارموني بيوساينسز هولدينغز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.