عادت شركة هيوليت باكارد إنتربرايز (HPE) إلى دائرة الضوء بعد أن اختارت شركة ريجيتي كومبيوتينج ومركز بيتسبرغ للحوسبة الفائقة الشركة للمساعدة في بناء منصة اختبار الحوسبة الفائقة TangleLab الممولة بمنحة قدرها 5 ملايين دولار أمريكي من المؤسسة الوطنية للعلوم.

في ظل هذه الخلفية، تأتي إعلانات شركة هيوليت باكارد إنتربرايز الأخيرة في مجال الحوسبة عالية الأداء والحوسبة الكمومية خلال فترة زخم قوي، مع عائد سعر السهم لمدة 90 يومًا بنسبة 72.4٪ وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد بنسبة 161.06٪.

إذا لفت انتباهك هذا التعاون في مجال الحوسبة الكمومية، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لتوسيع نطاق بحثك باستخدام أداة فحص تركز على أسهم الحوسبة الكمومية المستقبلية، مثل 26 سهمًا للحوسبة الكمومية.

بعد التحرك الحاد في سعر سهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز، فإن الفجوة بين السعر الحالي البالغ 53.22 دولارًا أمريكيًا، وأهداف المحللين التي تبلغ حوالي 65.56 دولارًا أمريكيًا، والقيمة الجوهرية التي تشير إلى خصم أكبر، تثير سؤالًا بسيطًا: أين تكمن القيمة العادلة حقًا؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 18.8% أقل من قيمتها الحقيقية

في الرواية الأكثر متابعة، تظهر شركة هيوليت باكارد إنتربرايز على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، حيث تبلغ قيمتها العادلة 65.56 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 53.22 دولارًا، وهو ما يحدد الفجوة الحالية.

يدفع التسارع المستمر للتحول الرقمي الشركات إلى تحديث بنيتها التحتية لتكنولوجيا المعلومات من خلال نشر حلول سحابية هجينة ومتعددة السحابات. ويُمكّن نمو شركة HPE في مجال السحابة الهجينة (مثل GreenLake) وإيراداتها المتكررة من البرامج والخدمات من تحقيق إيرادات أكثر استقرارًا وذات هوامش ربح أعلى، مما يُحسّن جودة الأرباح وشفافيتها بشكل عام. ويستمر نجاح تحوّل HPE إلى نموذج "كخدمة"، حيث ارتفعت الإيرادات المتكررة السنوية (ARR) وإيرادات البرامج والخدمات المتكررة السنوية بشكل ملحوظ، مما أدى إلى زيادة مزيج الإيرادات المتكررة ذات الهوامش الربحية الأعلى، الأمر الذي يُعزز صافي الهوامش ويدعم نمو ربحية السهم والتدفق النقدي الحر بمرور الوقت.

أتساءل عن العوامل الكامنة وراء القيمة العادلة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز. يعتمد التحليل بشكل كبير على الإيرادات المتكررة، وهوامش الربح المرتفعة، وتوقعات الأرباح الواعدة. أريد أن أعرف ما هي افتراضات النمو والربحية التي تُشكّل الأساس لهذه القيمة.

النتيجة: القيمة العادلة 65.56 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال شركة هيوليت باكارد إنتربرايز تواجه اختبارات حقيقية، بما في ذلك دمج جونيبر بسلاسة وإثبات أن الطلب على الخوادم المدفوعة بالذكاء الاصطناعي دائم وليس مؤقتًا.

طريقة أخرى للنظر إلى تقييم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز

يعتمد التحليل الأول على التدفقات النقدية المستقبلية، ويشير إلى أن أسهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز تُتداول بخصم 38.1% عن قيمتها العادلة المقدرة بـ 85.97 دولارًا. أما عند حساب نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) ببساطة، فالوضع أقل تفاؤلًا. إذ تُتداول أسهم هيوليت باكارد إنتربرايز بنسبة 48.9 ضعفًا للأرباح، وهي نسبة أعلى من نظيراتها (47.1 ضعفًا) ومتوسط قطاع التكنولوجيا العالمي (22.8 ضعفًا)، وأعلى من النسبة العادلة البالغة 41.7 ضعفًا. وهذا يدفع المستثمرين إلى التساؤل عما إذا كان السوق سيقترب من المضاعف الأعلى الذي تُشير إليه التدفقات النقدية، أم سينزلق عائدًا نحو النسبة العادلة.

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية مقارنة مضاعف الأرباح هذا بنموذج SWS DCF وماذا يعني ذلك بالنسبة للمخاطر، خذ لحظة لمراجعة تفاصيل التقييم الكاملة، بدءًا من "انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر" - اكتشف ذلك في تفاصيل التقييم لدينا.

الخطوات التالية

بالنظر إلى مزيج التفاؤل والقلق المحيط بشركة هيوليت باكارد إنتربرايز، فمن المنطقي مراجعة البيانات الأساسية بنفسك واتخاذ الإجراءات اللازمة بينما لا تزال المعلومات حاضرة. ولتقييم كلا جانبي النقاش حول القيمة والنمو والميزانية العمومية، ابدأ بالمكافأتين الرئيسيتين وثلاث علامات تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة هيوليت باكارد إنتربرايز؟

إذا أعجبتك استراتيجية شركة هيوليت باكارد إنتربرايز، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مراقبتك لتشمل بعض الأسهم المختارة بعناية والتي يمكنك البحث عنها الآن.

• ركز على الفرص المحتملة ذات الأسعار المنخفضة من خلال فحص 52 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تجمع بين أساسيات أقوى وأسعار أسهم قد لا تعكسها بالكامل بعد.
• عزز جانب دخلك من خلال مراجعة 8 صناديق استثمارية ذات عوائد مرتفعة تجمع بين العوائد المرتفعة والتركيز على الثبات والمرونة.
• احمِ نفسك من الخسائر عن طريق تصفية 83 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة ، والتي بُنيت حول ميزانيات عمومية أكثر صلابة وملفات تعريف مخاطر إجمالية أقل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.