ستبدأ شركة TJX Companies, Inc. ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TJX ) تداول أسهمها بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الأربعة القادمة. عادةً ما يُحدد تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن يكون فيه اسمك مُسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتستحق توزيعات الأرباح. من المهم معرفة تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح، لأن أي عملية تداول على السهم يجب أن تتم في هذا التاريخ أو قبله. بعبارة أخرى، يمكن للمستثمرين شراء أسهم TJX Companies قبل 12 فبراير ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 5 مارس.

ستدفع الشركة في المرة القادمة 0.425 دولار أمريكي للسهم الواحد، وقد دفعت خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 1.70 دولار أمريكي للسهم. تُظهر مدفوعات الأرباح الإجمالية للعام الماضي أن شركة TJX Companies لديها عائد توزيعات أرباح بنسبة 1.1% على سعر السهم الحالي البالغ 155.86 دولار أمريكي. نحن نُرحب بتوزيع الشركات للأرباح، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن هذه الزيادة لن تُؤثر سلبًا على استدامة الشركة. لذلك، ينبغي على المستثمرين دائمًا التحقق مما إذا كانت شركة TJX Companies قد تمكنت من زيادة توزيعات أرباحها، أو ما إذا كان من المحتمل خفضها.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. دفعت شركة TJX Companies نسبة مريحة بلغت 36% من أرباحها العام الماضي. ومع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيع الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقًا نقديًا كافيًا لتغطية توزيعاتها. لحسن الحظ، لم تدفع الشركة سوى 41% من تدفقها النقدي الحر في العام الماضي.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة TJX مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة هذه الأرباح مع تحسن ربحية السهم. يُفضّل المستثمرون توزيعات الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وخُفّضت توزيعات الأرباح، فمن المتوقع أن يشهد السهم انخفاضًا حادًا في سعره. ولحسن حظ المستثمرين، فقد نمت ربحية سهم شركة TJX بنسبة 11% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. تشهد ربحية السهم نموًا سريعًا، وتحتفظ الشركة بأكثر من نصف أرباحها داخل الشركة؛ وهو مزيج جذاب قد يُشير إلى تركيز الشركة على إعادة الاستثمار لزيادة الأرباح. تُعدّ الشركات سريعة النمو التي تُعيد استثمار أرباحها بكثافة جذابة من منظور توزيعات الأرباح، خاصةً أنها غالبًا ما تستطيع زيادة نسبة التوزيع لاحقًا.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي السنوات العشر الماضية، رفعت شركة TJX Companies توزيعات أرباحها بنسبة 15% سنويًا في المتوسط. ومن الرائع أن نرى نموًا سريعًا في ربحية السهم على مدى عدة سنوات، ونموًا مماثلًا في توزيعات الأرباح للسهم الواحد.

الخلاصة النهائية

من منظور توزيعات الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة TJX أم تجنبها؟ من الرائع أن شركة TJX تُحقق نموًا في ربحية السهم مع توزيع نسبة منخفضة من أرباحها وتدفقاتها النقدية. من المؤسف أن نرى تخفيض توزيعات الأرباح مرة واحدة على الأقل في الماضي، ولكن في الوضع الحالي، تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى نهج متحفظ في توزيع الأرباح، وهو ما نُفضّله. إنه مزيج واعد يجعل هذه الشركة جديرة بمتابعة دقيقة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، فإن جزءًا أساسيًا من البحث الشامل في سوق الأسهم هو إدراك أي مخاطر تواجهها الأسهم حاليًا.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.