• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة Advanced Micro Devices بسعر حوالي 205 دولارات أمريكية للسهم الواحد لا تزال تقدم قيمة، فإن المفتاح هو النظر إلى ما وراء العناوين الرئيسية والنظر إلى ما يتضمنه السعر الحالي فعليًا.
• حقق السهم عائدًا بنسبة 4.6% خلال الأيام السبعة الماضية و2.6% خلال الثلاثين يومًا الماضية، بينما بلغ العائد منذ بداية العام انخفاضًا بنسبة 8.1%، وبلغ العائد لمدة عام واحد 78.9%، مع عائد لمدة 3 سنوات بنسبة 117.2% وعائد لمدة 5 سنوات بنسبة 170.2%.
• انصبّ الاهتمام مؤخراً على شركة AMD، لا سيما دورها في أشباه الموصلات والحوسبة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، حيث ركّزت التغطية الإعلامية في كثير من الأحيان على كيفية ارتباط هذه المجالات بالتوقعات التي انعكست بالفعل في سعر السهم. كما ساهمت التغطية الأوسع للقطاع في إبقاء تركيز المستثمرين منصباً على موقع شركات تصنيع الرقائق ضمن دورات الطلب التكنولوجي طويلة الأجل.
• يبلغ تقييم شركة AMD حاليًا 3 من 6. ستتناول الأقسام التالية دلالات هذا التقييم عبر مختلف طرق التقييم، متبوعةً بإطار عمل يساعدك على فهم هذه الأرقام بشكل أفضل.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة أدفانسد مايكرو ديفايسز

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها مرة أخرى إلى قيمتها الحالية بالدولار.

بالنسبة لشركة Advanced Micro Devices، يعتمد النموذج المستخدم هنا على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 6.8 مليار دولار. يقدم المحللون تقديرات للتدفق النقدي الحر حتى عام 2030، ويتوقع موقع Simply Wall St أن يصل التدفق النقدي الحر إلى ما بعد ذلك. بحلول عام 2030، من المتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر 34.9 مليار دولار. تتراوح التوقعات السنوية المؤقتة بين عامي 2026 و2035 بين 7.3 مليار دولار و62.3 مليار دولار قبل احتساب الخصم.

بعد خصم التدفقات النقدية المتوقعة، توصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 317.31 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 205 دولارات أمريكية، فإن هذا يشير إلى خصم بنسبة 35.3%، مما يدل على أن أسهم شركة Advanced Micro Devices تتداول بأقل من هذا التقدير للتدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Advanced Micro Devices مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 35.3%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 58 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر وأرباح شركة أدفانسد مايكرو ديفايسز

بالنسبة للشركات المربحة، تعد نسبة السعر إلى الأرباح طريقة مفيدة للتفكير فيما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح، لأنها تربط سعر السهم مباشرة بالربحية الحالية للشركة.

بشكل عام، تميل توقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المتصورة إلى دعم نسبة سعر/ربحية أعلى كمستوى "طبيعي". أما النمو المتوقع الأبطأ أو المخاطر الأعلى فعادةً ما تتوافق مع نسبة سعر/ربحية أقل. يساعدك هذا السياق على الحكم على ما إذا كانت نسبة سعر/ربحية معينة تبدو مبالغًا فيها أم متحفظة.

تُتداول أسهم شركة Advanced Micro Devices حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 78.43 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع أشباه الموصلات البالغ 40.68 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 64.66 ضعفًا. ويبلغ معدل الربحية العادل لشركة AMD وفقًا لموقع Simply Wall St، 68.47 ضعفًا. ويُعدّ هذا المعدل تقديرًا خاصًا لنسبة سعر إلى ربحية أكثر ملاءمة، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، ومستوى المخاطرة.

نظرًا لأن نسبة الربحية العادلة تجمع هذه العوامل الأساسية، فإنها قد تكون أكثر إفادة من مجرد النظر إلى المقارنات الخام بين الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، والتي لا تأخذ في الحسبان اختلاف خصائص النمو أو المخاطر. نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة AMD البالغة 78.43 ضعفًا أعلى من نسبة الربحية العادلة البالغة 68.47 ضعفًا، مما يشير إلى أن أسهم الشركة تتداول فوق هذا المعيار المفضل.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بشركة أدفانسد مايكرو ديفايسز

وقد ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، وهنا يأتي دور السرديات، حيث تقدم لك قصة بسيطة يمكنك ربطها بالأرقام التي تراها لشركة Advanced Micro Devices.

إن السرد هو بيانك الواضح لما تعتقد أنه يحدث في شركة ما، ويرتبط مباشرة بمدخلات مثل القيمة العادلة والإيرادات المتوقعة والأرباح وهوامش الربح، لذلك فأنت لا تنظر فقط إلى النسب بمعزل عن بعضها البعض، بل إلى قصة متكاملة تحتاج الأرقام إلى دعمها.

في منصة Simply Wall St، تُعرض التحليلات في صفحة المجتمع، وهي مصممة لتكون سهلة الاستخدام. يمكنك اختيار أو تعديل عرض لشركة AMD، والاطلاع على التدفق النقدي أو التقييم القائم على المضاعفات، ثم مقارنة هذه القيمة العادلة بسعر السهم الحالي البالغ 205 دولارات أمريكية لتحديد ما إذا كانت تتناسب مع قواعد الشراء أو الاحتفاظ أو البيع الخاصة بك.

لأن السرديات يتم تحديثها تلقائيًا عند وصول بيانات جديدة، مثل أخبار صفقات الذكاء الاصطناعي أو الأرباح، يمكنك أن ترى كيف تتفاعل النظرة الأكثر تفاؤلاً بشأن AMD، بقيمة عادلة تبلغ حوالي 362.85 دولارًا أمريكيًا، والنظرة الأكثر حذرًا، بقيمة عادلة تقارب 89 دولارًا أمريكيًا، مع نفس المعلومات، والحكم على أي منهما يتوافق بشكل أفضل مع قناعتك ومستوى تقبلك للمخاطر.

أما بالنسبة للأجهزة الدقيقة المتقدمة، فسنجعل الأمر سهلاً للغاية بالنسبة لك من خلال معاينات لاثنين من أبرز روايات الأجهزة الدقيقة المتقدمة:

القيمة العادلة: 289.61 دولار أمريكي للسهم الواحد

الخصم الضمني مقارنة بسعر الإغلاق الأخير: أقل بنحو 29.1% من القيمة العادلة المذكورة.

افتراض نمو الإيرادات: 35.05% سنوياً

• تستند هذه الاتفاقية إلى اتفاقيات موسعة في مجال الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات مع عملاء كبار مثل Meta و OpenAI، مع افتراضات محدثة للقيمة العادلة تأخذ في الاعتبار هوامش ربح أعلى ونموًا أقوى قليلاً في الإيرادات.
• يسلط الضوء على كل من إمكانات مسرعات الذكاء الاصطناعي ووحدات المعالجة المركزية EPYC والحوسبة التكيفية، والمخاطر الناجمة عن المنافسة وضوابط التصدير والتحولات التنظيمية واحتياجات الاستثمار المتزايدة.
• يستخدم توقعات المحللين للإيرادات والأرباح وهوامش الربح ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لترجمة مواضيع الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات إلى رقم قيمة عادلة واحد يمكنك مقارنته بسعر السهم الحالي البالغ 205.37 دولارًا أمريكيًا.

القيمة العادلة: 180.10 دولار أمريكي للسهم الواحد

علاوة ضمنية مقارنة بسعر الإغلاق الأخير: أعلى بنحو 14.0% من القيمة العادلة المذكورة.

افتراض نمو الإيرادات: 16.5% سنوياً

• يركز على نقاط قوة AMD في كفاءة الطاقة والتسعير والاستحواذ على Xilinx، ولكنه يقرن ذلك بوجهة نظر مفادها أن المنافسة، وخاصة من Nvidia، وعدم اليقين على مستوى القطاع يمكن أن يبرر قيمة عادلة أقل من سعر اليوم.
• يقوم ببناء توقعات القطاعات عبر مراكز البيانات والعملاء والألعاب والأنظمة المدمجة، باستخدام افتراضات صريحة للإيرادات والهامش ومعدل الخصم ونسبة السعر إلى الأرباح للوصول إلى تقدير القيمة العادلة البالغ 180.10 دولارًا أمريكيًا.
• يشير إلى مخاطر رئيسية مثل اضطراب سلسلة التوريد والمنافسة الشديدة بين وحدات معالجة الرسومات ومراكز البيانات، مما يوحي بأن نتائج النمو والربحية قد تختلف عن السيناريوهات المتفائلة.

إذا كنت ترغب في تجاوز هذه الملخصات والاطلاع على الحجة الكاملة، بما في ذلك الافتراضات التي بُنيت عليها القيمة العادلة والإيرادات والأرباح والمخاطر لشركة AMD، فإن أفضل خطوة تالية هي مراجعة مجموعة كاملة من روايات المجتمع ودراسة التقييم التفصيلية التي تستند إليها. هل تتساءل كيف تتحول الأرقام إلى قصص تُشكّل الأسواق؟ استكشف روايات المجتمع.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Advanced Micro Devices؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.