إعداد صورة التقييم لشركة AXIS Capital Holdings

قد تكون شركة AXIS Capital Holdings ضمن اهتماماتك إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر السهم الحالي يتماشى مع القيمة الأساسية للشركة، وقد تم تصميم هذه المقالة لمساعدتك في الإجابة على هذا السؤال تحديدًا.

عند إغلاق السهم الأخير عند 98.91 دولارًا أمريكيًا، حقق عائدًا بنسبة 0.7% خلال الأيام السبعة الماضية، وانخفاضًا بنسبة 3.6% خلال 30 يومًا، وانخفاضًا بنسبة 5.1% منذ بداية العام، وعائدًا بنسبة 1.1% خلال عام واحد، ومكاسب كبيرة جدًا بلغت 93.7% خلال 3 سنوات و122.0% خلال 5 سنوات.

ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة لشركة AXIS Capital على كيفية توافق أداء سعر سهمها مع قطاع التأمين الأوسع، وما قد يعنيه ذلك بالنسبة لمعنويات المستثمرين. يساعد هذا في تحديد ما إذا كانت المستويات الحالية تبدو مبالغًا فيها أم متحفظة. تستخدم هذه المقالة هذا السياق للتركيز على ما يدفعه السوق حاليًا مقابل أسهم AXIS Capital مقارنةً بمعايير التقييم القياسية.

تُمنح هذه التقييمات حاليًا شركة AXIS Capital درجة تقييم 6 من 6. ستشرح الأقسام التالية معنى ذلك باستخدام أساليب شائعة مثل المضاعفات والتدفقات النقدية المخصومة، قبل أن نختتم بشرح كيفية دمج جميع مؤشرات التقييم هذه بشكل أكثر فعالية.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لشركة AXIS Capital Holdings

يدرس نموذج العوائد الفائضة مقدار القيمة التي يمكن أن تحققها شركة AXIS Capital Holdings بما يتجاوز العائد الذي يُقدّر أن يطلبه المساهمون. يبدأ النموذج بحساب ما يمكن للشركة تحقيقه من رأس مالها الأساسي مقارنةً بتكلفة رأس المال، ثم يتوقع هذه العوائد الفائضة في المستقبل ويضيفها إلى القيمة الدفترية الحالية.

بالنسبة لشركة AXIS Capital، تُقدّر القيمة الدفترية للسهم الواحد بـ 78.32 دولارًا أمريكيًا، مع ربحية مستقرة تبلغ 15.30 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى متوسط العائد المتوقع على حقوق الملكية من ستة محللين. يبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية 15.95%، بينما تُقدّر تكلفة حقوق الملكية بـ 6.69 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وهذا يُتيح عائدًا فائضًا قدره 8.60 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. كما يستخدم النموذج تقديرًا للقيمة الدفترية المستقرة للسهم الواحد بقيمة 95.93 دولارًا أمريكيًا، مستمدًا أيضًا من متوسط تقديرات المحللين المستقبلية.

عند رسملة هذه العوائد الزائدة، يصل تقييم العوائد الزائدة إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 337.04 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 70.7% مقارنة بسعر السهم الأخير البالغ 98.91 دولارًا أمريكيًا.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم شركة AXIS Capital Holdings مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 70.7%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 61 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة AXIS Capital Holdings مع أرباحها

بالنسبة لشركة تأمين مربحة مثل AXIS Capital Holdings، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مختصراً مفيداً لما يرغب السوق حالياً في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح. وغالباً ما يستخدم المستثمرون هذه النسبة لمقارنة الشركات الراسخة التي تحقق أرباحاً.

عادةً ما يعكس مضاعف الربحية الطبيعي أو العادل مدى سرعة نمو الأرباح المتوقعة ومستوى المخاطرة التي تبدو عليها هذه الأرباح. فارتفاع معدل النمو المتوقع وانخفاض المخاطر المتصورة يدعمان مضاعف ربحية أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر غالبًا إلى مضاعف ربحية أقل.

تُتداول أسهم شركة AXIS Capital حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 7.48 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع التأمين البالغ حوالي 10.86 ضعفًا، ومتوسط النسبة في مجموعة الشركات النظيرة البالغ 10.99 ضعفًا. ويبلغ معدل السعر إلى الربحية العادل لشركة AXIS Capital وفقًا لموقع Simply Wall St، 12.52 ضعفًا، وهو ما يُمثل نسبة السعر إلى الربحية المتوقعة بالنظر إلى أداء الشركة، وقطاعها، وهوامش ربحها، ورأس مالها السوقي، وخصائص المخاطر التي تُواجهها.

قد يكون هذا المؤشر العادل أكثر فائدة من مجرد مقارنة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع ككل، لأنه مصمم خصيصًا لتوقعات نمو شركة AXIS Capital وعوامل المخاطرة والوضع المالي، بدلاً من افتراض أن جميع شركات التأمين تتداول بمضاعفات مماثلة. وبما أن المؤشر العادل البالغ 12.52 ضعفًا أعلى من نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 7.48 ضعفًا، فإن التقييم القائم على نسبة السعر إلى الأرباح يشير إلى أن الأسهم تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المؤشر.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية AXIS Capital Holdings الخاصة بك

سبق أن ذكرنا وجود طريقة أفضل لفهم التقييم. هنا، نقدم لكم "السرديات" كقصص بسيطة تُنشئونها حول شركة AXIS Capital Holdings، حيث تربطون وجهة نظركم حول أعمالها، وافتراضاتكم بشأن الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، والقيمة العادلة المُستنتجة من هذه الأرقام. كل هذا مُتاح ضمن أداة سهلة الاستخدام على صفحة "مجتمع Simply Wall St" تُحدَّث تلقائيًا عند ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. يمكنكم بعد ذلك مقارنة قيمتكم العادلة بالسعر الحالي وتحديد مدى ثقتكم بها. على سبيل المثال، قد تميلون إلى الرأي الأكثر تفاؤلًا لدى المجتمع، والذي قد يكون حول السعر المستهدف للمحللين البالغ 141 دولارًا أمريكيًا، أو الرأي الأكثر حذرًا، الأقرب إلى 110 دولارات أمريكية. كما يمكنكم أيضًا معرفة الافتراضات الأساسية في كل حالة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة AXIS Capital Holdings؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.