كيف تُمهّد تحركات شركة بيومارين للأدوية الأخيرة الطريق لنظرة فاحصة على القيمة

قبل أن نتطرق إلى الأرقام، إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة BioMarin Pharmaceutical الحالي يعكس بشكل عادل إمكاناتها على المدى الطويل، فمن المفيد أولاً أن نعود خطوة إلى الوراء ونرى ما كان يفعله السوق بالسهم مؤخرًا.

أغلق سعر سهم شركة BioMarin مؤخرًا عند 58.51 دولارًا أمريكيًا، مسجلًا انخفاضًا بنسبة 4.3% خلال الأسبوع الماضي، و3.0% خلال الشهر الماضي، و1.6% منذ بداية العام، و15.7% خلال العام الماضي. يُضاف إلى ذلك انخفاض بنسبة 36.2% على مدى ثلاث سنوات، و25.2% على مدى خمس سنوات، مما يُوفر سياقًا هامًا لأي عملية تقييم.

على الرغم من عدم وجود حدث رئيسي واحد مذكور هنا يشرح هذه التحركات بشكل واضح، إلا أن الأخبار المتداولة حول شركات مثل BioMarin تتضمن عادةً تحديثات تنظيمية، وتطويرات في خطوط إنتاج المنتجات، وإعلانات عن شراكات. كل هذه الأمور قد تؤثر على نظرة المستثمرين للمخاطر والتوقعات طويلة الأجل. لذا، فإن أخذ ذلك في الاعتبار يساعدك على الفصل بين التوجهات قصيرة الأجل وقيمة الشركة على المدى البعيد.

في ضوء ذلك، حصلت شركة BioMarin حاليًا على درجتين من أصل ست درجات في تقييماتنا. وهذا يعني أنها تُصنّف على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في معيارين من أصل ستة، وهو ما يمكنكم الاطلاع عليه بالتفصيل في درجة تقييمنا البالغة درجتين . سنستعرض لاحقًا كيفية توافق مختلف مناهج التقييم مع السهم، قبل أن نتطرق إلى طريقة أكثر شمولًا للتفكير في القيمة في نهاية المقال.

حصلت شركة BioMarin Pharmaceutical على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة بيومارين للأدوية

يعتمد نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) على تقديرات التدفقات النقدية المستقبلية للشركة، ثم يقوم بخصمها إلى قيمتها الحالية. ويهدف هذا النموذج إلى توضيح القيمة المحتملة للشركة بناءً على تلك التدفقات النقدية المتوقعة.

بالنسبة لشركة BioMarin Pharmaceutical، يبدأ نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية ذو المرحلتين بتدفق نقدي حر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية يبلغ حوالي 711.95 مليون دولار. وقدّم المحللون توقعات حتى عام 2030، مع تدفق نقدي حر متوقع يبلغ 1,581 مليون دولار في ذلك العام. وبعد انتهاء فترة التحليل المحددة، يقوم موقع Simply Wall St باستقراء أرقام التدفق النقدي السنوي الإضافية لاستكمال مسار التوقعات لمدة عشر سنوات في هذا النموذج.

باستخدام هذه التوقعات، تشير مخرجات نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 196.11 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 58.51 دولارًا أمريكيًا. ويعني هذا الفارق أن سعر السهم أقل بنحو 70.2% من هذا التقدير المحدد للقيمة بناءً على التدفقات النقدية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة BioMarin Pharmaceutical مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 70.2%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 48 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة بيومارين للأدوية مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقةً مباشرةً لمعرفة المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. ويحظى هذا المُضاعف بشعبيةٍ واسعةٍ لأنه يربط سعر السهم مباشرةً بالربح النهائي، وهو ما يهمّ حاملي الأسهم في نهاية المطاف.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" بشكل كبير على سرعة نمو الأرباح المتوقعة ومستوى المخاطرة المرتبطة بها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض مستوى المخاطرة المتصورة قد يبرر نسبة أعلى، بينما قد يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى عدم اليقين إلى نسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة BioMarin Pharmaceutical حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 32.25 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ حوالي 20.88 ضعفًا، ومتوسط الشركات النظيرة البالغ 19.73 ضعفًا. ويُقدّر موقع Simply Wall St النسبة العادلة لشركة BioMarin بـ 25.73 ضعفًا، وهو تقدير خاص به لما قد تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية المعقولة بالنظر إلى أداء الشركة، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الخاصة بها. وتتميز هذه النسبة العادلة بأنها أكثر دقة من مجرد مقارنة بسيطة بالقطاع أو الشركات النظيرة، لأنها تهدف إلى عكس خصائص الشركة نفسها بدلًا من المتوسطات العامة. وبناءً على هذا المقياس، فإن نسبة السعر إلى الربحية الحالية لشركة BioMarin أعلى من النسبة العادلة، مما يشير إلى أن سعر السهم أعلى مما يُشير إليه هذا النموذج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الصيدلاني من BioMarin

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. في صفحة مجتمع Simply Wall St، يمكنك استخدام "الروايات"، حيث تختار الرواية التي تؤمن بها حول شركة BioMarin Pharmaceutical، وتربطها بتوقعات محددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ثم ترى القيمة العادلة التي تُحدَّث تلقائيًا عند ورود أخبار أو نتائج جديدة. بعد ذلك، يمكنك مقارنتها بالسعر الحالي لاتخاذ القرار المناسب، سواءً كان ذلك رأيًا متفائلًا بقيمة عادلة تقارب 120 دولارًا أمريكيًا، أو رأيًا محايدًا أقرب إلى 88.65 دولارًا أمريكيًا، أو رأيًا حذرًا أقرب إلى 60 دولارًا أمريكيًا، وكل منها يعكس نظرة مختلفة لنفس الشركة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة BioMarin Pharmaceutical؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.